아폴로, 57억 파운드에 이지젯 인수…캐슬레이크 제쳐

저비용 항공사는 이번 제안이 “이지젯 주주들에게 더 나은 결과를 제공한다”고 밝혔다.

피터 캠벨, 이반 레빙스턴

FT 최고의 트레이더가 될 수 있을까요?

아폴로가 캐슬레이크를 제치고 57억 파운드 규모의 거래로 이지젯을 인수하기로 합의했다. 이는 저비용 항공사 이지젯을 둘러싼 한 달간의 인수전에서 막판에 나온 반전이다.

이지젯은 금요일 주당 7.15파운드의 제안에 대한 원칙적 합의에 도달했으며, 이사회가 주주들에게 거래를 추천하는 쪽으로 기울고 있다고 밝혔다.

아폴로의 움직임으로 이지젯과 미국 사모신용 그룹 캐슬레이크가 앞서 합의한 55억 파운드 규모의 거래가 무산될 위기에 처했다. 캐슬레이크는 8월 3일까지 공식 제안을 내야 했다.

이지젯은 “이번 현금 공개매수 제안은 캐슬레이크가 최근 제시한 이지젯 주당 6.90파운드보다 높은 현금 가치를 제공함으로써 이지젯 주주들에게 더 나은 결과를 가져온다”고 밝혔다.

아폴로의 개입은 이지젯의 장기화된 인수전에서 가장 최근의 사건이다. 이지젯은 수주 동안 캐슬레이크의 제안을 거부하다가 지난 일요일 캐슬레이크의 최근 제안에 합의했다.

아폴로는 이지젯이 현재의 성장 전략을 계속 추진할 것임을 시사했다. 이 전략은 더 크고 연료 효율이 높은 항공기 도입과 휴가 사업 확대를 중심으로 한다.

미국 투자 그룹은 성명에서 “아폴로는 수년간 이지젯을 지켜봐 왔으며, 여전히 이지젯을 글로벌 항공업계에서 가장 매력적인 기업 중 하나로 평가하고 있다”고 밝혔다.

이지젯 주가는 금요일 오후 14% 오른 6.72파운드에 거래됐다.

한 주요 주주는 “여러 당사자가 이제 우리가 보는 것을 보고 있다는 점에서 시장이 제대로 작동하고 있는 것을 보니 반갑다”며 “훌륭한 네트워크와 브랜드에 실제 가치가 있다”고 말했다.

그는 Apollo의 움직임이 인수 경쟁을 촉발하기를 바란다며 “이제 우리가 바라는 것은 이 거래에 경쟁이 붙는 것”이라고 덧붙였다.

Apollo는 앞서 Aeromexico, 저비용 항공사 Sun Country Airlines, 화물 운송 기업 Atlas Air 등 항공 부문에 투자한 바 있다. 또한 Air France-KLM과 Virgin Atlantic에 자금을 제공하기도 했다.

이번 거래는 easyJet이 Castlelake의 네 차례 제안을 거부한 뒤 성사됐다. easyJet은 해당 제안들이 회사를 저평가했다고 주장했지만, 지난달에는 더 매력적인 제안을 모색하기 위해 협상에 나서겠다고 밝혔다.

easyJet 투자자들은 앞서 FT에 항공사 이사회가 주당 7파운드에 Castlelake와 협상에 나설 것으로 예상한다고 말했다.

일요일 양측은 Castlelake가 주당 6.90파운드의 현금을 제시하는 예비 합의에 도달했다. 완전 희석 기준으로 항공사의 지분 가치는 약 55억파운드다.

주요 유럽 공항의 이착륙 슬롯 네트워크와 Airbus 항공기의 대규모 주문 잔고를 보유한 easyJet은 오랫동안 인수 대상이 될 가능성이 있는 기업으로 여겨져 왔다.

British Airways의 저비용 대안으로 설립된 이 항공사의 네트워크는 유럽 최대 규모 중 하나로 성장했다.

그러나 2020년 코로나바이러스 팬데믹으로 항공 운항이 중단된 이후 주가는 회복에 어려움을 겪었으며, 저비용 경쟁사 Ryanair와 British Airways의 모기업 IAG의 주가 상승률에도 못 미쳤다.

Apollo의 제안에 따라 기존 주주들은 자신들의 투자금을 새 회사에 재투자할 수도 있다. 이에 따라 항공사 창업자인 Sir Stelios Haji-Ioannou도 비상장 기업으로 옮겨갈 수 있게 된다. 또한 브랜드 사용 대가로 Haji-Ioannou에게 로열티를 지급하는 계약은 유지된다고 명시했다.

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브룩필드가 소유한 미국 투자사 캐슬레이크가 소유권과 지배권의 과반을 유럽 역내에 두도록 요구하는 유럽 규정을 어떻게 준수할지를 두고 의문이 제기돼 왔다.

캐슬레이크는 회사 지분 51%를 보유할 투자기구를 이끌 아일랜드 항공업계 임원 2명을 물색했지만, 규제당국은 규정 준수를 위해 이들이 유럽 내 자금 출처를 확보하도록 요구할 것으로 보인다.

브룩필드가 소유한 미국 투자사 캐슬레이크와 마찬가지로, 아폴로 역시 소유권과 지배권의 과반을 유럽 역내에 두도록 요구하는 유럽 규정을 어떻게 준수할지를 두고 질문을 받게 될 가능성이 크다.

캐슬레이크는 금요일 아폴로의 발표를 확인했으며 “선택지를 검토하고 있다”고 밝혔다.

엠마 던클리 추가 취재

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