애플, AI 인프라 구축으로 기술 공급망 부담 커지며 성장 둔화 전망

팀 쿡 CEO는 자신이 물러날 무렵 메모리 가격 상승의 영향이 더욱 악화될 것이라고 말했다.

샌프란시스코의 마이클 액턴

게시 5시간 전

팀 쿡이 최고경영자 자리에서 물러날 준비를 하는 가운데, 애플은 AI 인프라 구축 붐으로 기술 공급망에 부담이 가중되면서 향후 몇 달간 매출 성장세가 둔화되고 마진이 타격을 받을 것으로 전망했다.

최고재무책임자(CFO) 케반 파레크는 목요일 애플이 9월 말까지 3개월 동안 매출이 9~11% 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 월가 전망치인 12%를 밑도는 수준이다.

주가는 쿡이 “공급망의 유연성 저하”로 인한 영향이 “상당히 커질 것”이라고 투자자들에게 경고한 뒤 시간 외 거래에서 6% 넘게 하락했다.

Apple은 지금까지 메모리 칩과 기타 부품 가격의 급등으로 촉발된 스마트폰 시장의 광범위한 위축을 견뎌냈다. 소비자 전자제품 업체들이 AI 데이터센터 구축 경쟁에 나선 빅테크 기업들에 밀려 부품을 확보하지 못하고 있는 상황에서도 그랬다.

목요일 실적 발표는 Apple이 업계 전반의 메모리 칩 부족 사태의 타격을 받을 것이라는 투자자들의 우려를 확인시켰다. Apple은 이미 지난 6월 이 사태를 이유로 MacBook과 iPad의 가격을 이례적으로 20% 인상했지만, 공급 부족이 얼마나 오래 지속될 수 있을지에 대해서는 별다른 단서를 제시하지 않았다.

오는 9월 최고경영자(CEO)에 취임할 하드웨어 부문 책임자 John Ternus는 이제 극심한 압박 속에서 Cook이 구축하는 데 핵심적인 역할을 한 방대한 공급망을 자신이 관리할 수 있다는 점을 투자자들에게 설득해야 하는 더 큰 부담을 안게 됐다.

Apple은 최근 세계에서 가장 가치 있는 기업이라는 타이틀을 되찾았으며, 하드웨어 대기업인 이 회사의 상대적으로 적은 AI 투자가 투자자들에게 피난처가 되면서 시가총액이 한때 5조달러에 이르기도 했다. 다른 빅테크 종목들은 대부분 AI 투자 열기에 크게 노출돼 있다.

Cook은 목요일 6월까지 3개월 동안 공급망 제약이 주로 예상보다 높은 iPhone 및 Mac 컴퓨터 수요와 Apple 칩의 생산능력이 이를 따라가지 못한 데서 비롯됐다고 말했다.

하지만 이제 메모리 칩 가격이 부담으로 작용하기 시작했으며, 연말까지 “당사 사업에 미치는 영향이 점점 커질 수 있다”고 Cook은 말했다.

Cook은 Micron, SK Hynix, Samsung 등 3곳의 고급 DRAM 메모리 공급업체에 의존하는 것이 어렵다는 점을 재차 강조하며, 추가 공급업체가 도움이 될 것이라고 말했다.

Apple은 향후 수년간 중국의 CXMT를 사용할 수 있다는 확약을 받기 위해 Trump 행정부를 상대로 로비를 벌여왔으며, 워싱턴의 대중 강경파들의 반발에 직면해 있다.

iPhone 제조업체 Apple은 6월까지 3개월 동안 전반적으로 강력한 실적을 발표했다. 전년 동기 대비 약 22% 증가한 iPhone 매출 543억 달러는 월스트리트의 예상치인 531억 달러를 웃돌았다.

Apple은 6월 말로 끝나는 3개월 동안 매출이 전년 동기 대비 16% 증가한 1,094억 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 Visible Alpha가 집계한 애널리스트 예상치 1,080억 달러를 소폭 웃돈 수치다.

중국 매출과 Apple의 서비스 사업 매출은 모두 애널리스트들의 전망을 밑돌았지만, 중국 매출은 22% 증가하며 부진했던 시기에서 계속 회복세를 보였다.

Apple은 올해 후반 iPhone 가격을 인상하고, 기본 모델인 iPhone 18과 신형 iPhone Air의 출시 시기를 내년으로 분산할 것으로 널리 예상된다. 이는 공급업체들의 부담을 일부 덜어줄 수 있다.

Apple은 가격 인상의 충격을 완화하기 위해 소비자들을 위한 새로운 결제 옵션을 도입했다. 이번 주 선구매 후결제 업체 Klarna와 제휴를 발표하면서, 미국 고객들은 월 17.99달러부터 iPhone을 임대할 수 있게 됐다.

단기적으로 iPhone 가격을 유지한 덕분에 Apple은 해당 분기 시장점유율을 지난해 17%에서 20%로 높였다. 같은 기간 전 세계 스마트폰 출하량은 11% 감소했다.

Bernstein 애널리스트들은 이번 주 Apple이 가격 인상을 피한 유일한 주요 스마트폰 제조업체로서 “전체 시장을 크게 웃돌았다”고 평가했다.

국제데이터코퍼레이션(IDC)에 따르면 올해 2분기에만 메모리 칩 가격이 약 300% 상승했다. AI 데이터센터 구축업체들의 수요가 공급량을 모두 빨아들였기 때문이다.

6월로 끝나는 분기의 매출총이익률은 50%로, 지난해 도널드 트럼프 대통령이 부과했다가 이후 미국 연방대법원에서 무효화된 긴급 관세의 환급금에 따른 2%포인트 상승분이 반영됐다.

하지만 예상되는 관세 환급 효과를 제외하면 현재 분기 매출총이익률은 중간값 기준 46.5%로 하락할 것이라고 전망했다.

MacBook 매출도 예상치인 88억달러를 웃도는 104억달러를 기록하며 전년 대비 크게 증가했다. 순이익은 298억달러로, 예상치 274억달러를 상회했다.

Apple은 6월 말까지 9개월 동안 자본지출로 단 68억달러를 집행했다고 발표했다. 이는 Google이 6월 분기 한 분기에만 지출한 449억달러의 일부에 불과하다.