Ares, 3년 만에 최대 규모의 주력 신용펀드 출자 약정 확보

사모신용 그룹에 대한 투자자들의 지분 출자 약정이 1년 전보다 40% 넘게 증가했다

뉴욕의 에릭 플랫

어제 게재

FT 최고의 트레이더가 될 수 있을까?

사모대출 그룹 아레스 매니지먼트는 시장 혼란에도 아랑곳하지 않고 대표 대출 펀드에 2023년 이후 가장 큰 규모의 투자 약정을 확보했다. 기관투자가들은 업계 최대 운용사 중 하나인 아레스의 펀드에 지지를 보냈다.

아레스는 6월 말까지 3개월 동안 대출 펀드에 129억 달러의 지분 투자 약정을 유치했다. 이는 1년 전보다 40% 이상 증가한 규모다. 여기에 수익률을 높이기 위해 회사가 활용하는 레버리지까지 더해 대출 부문은 예상보다 많은 237억 달러의 자금을 조달했다.

모금 실적은 Ares의 최근 85억 달러 규모 비정형 신용 펀드가 뜨거운 호응을 얻은 데 힘입은 것으로, 이 회사가 최신 대표 직접대출 펀드를 연기금과 국부펀드에 마케팅하는 가운데 기관투자가들의 수요가 여전히 견조하다는 점을 보여준다.

주주와 애널리스트들은 업계 대형사들이 최신 대표 펀드에 투자자금을 유치하는 가운데 이러한 수요가 얼마나 지속될 수 있을지 면밀히 주시하고 있다. Ares, Apollo, Blackstone과 BlackRock의 HPS Investment Partners는 모두 대규모 펀드 조성에 나서고 있다.

지난 1년 동안 사모신용 시장의 건전성에 대한 우려와 수익률 하락이 개인투자자들의 이탈을 촉발하면서 업계는 큰 타격을 입었다.

이들 개인투자자는 더 높은 수익률을 찾아 최근 몇 년간 이 자산군에 대거 뛰어들었고, Ares와 Blue Owl 같은 운용사에 수백억 달러의 투자 여력을 제공하는 한편 이들 회사가 자체 사업을 확장할 수 있는 수익성 높은 운용 수수료도 안겨줬다.

Ares가 부유한 개인투자자를 대상으로 내놓은 상품을 비롯한 많은 펀드는 환매를 요청한 투자자들의 대기 행렬을 처리하는 동안 계속해서 환매 요청을 제한하고 있다.

이는 투자자들이 자금 조달 환경의 어려움이 개선되고 있다는 증거를 찾는 가운데, 대형 기관과 새롭게 부상한 소매 투자자 중심의 인프라·사모펀드에 대한 수요에 초점이 맞춰지게 했다.

아레스는 지난해 부동산 투자 운용사 GLP 캐피털 파트너스의 해외 사업부를 인수하는 등 핵심 사업인 프라이빗 크레디트 부문에서 벗어나 사업 다각화를 추진해왔다. 파이낸셜타임스는 이번 주 초 아레스가 최근 사모펀드 전문 운용사 레너드 그린 인수와 관련해 논의를 진행했다고 보도했다.

아레스는 분기 중 모든 유형의 펀드에서 총 222억 달러의 출자 약정을 확보했다고 밝혔다. 레버리지를 포함하면 이 수치는 364억 달러로 늘어난다. 부동산과 인프라에 투자하는 실물자산 전략에서 67억 달러, 세컨더리 플랫폼에서 13억 달러를 유치했다.

전체 운용자산은 6,710억 달러로 불어나 월가의 전망을 소폭 웃돌았다.

마이클 아루게티 아레스 최고경영자(CEO)는 이를 “기록적인 자금 조달 분기”라고 평가하며, 1,700억 달러의 드라이 파우더를 투자할 방안을 모색하는 가운데 투자 파이프라인이 “의미 있게 개선되고 있다”고 말했다.

운용 수수료는 전년 동기 대비 14% 증가한 10억3,000만 달러로, 시장 전망치를 소폭 밑돌았다. 월스트리트가 면밀히 주시하는 지표인 수수료 관련 이익은 5분의 1 증가한 4억9,100만 달러를 기록했다.

데이터를 활용해 위험을 평가하고 시장 변동성에 대응하며 전략 수립에 활용