AI 붐에 따른 반도체 제조 수요 증가에 ASML, 전망치 상향

네덜란드 기업이 AI 붐의 지속 가능성에 낙관적 전망을 내놓으면서 주가 상승

팀 브래드쇼

2026년 7월 15일 발행

2026년 7월 16일 01:07 업데이트

유럽에서 가장 가치 있는 기업인 ASML이 인공지능(AI) 주도 수요 급증에 힘입어 올해 들어 두 번째로 연간 매출 전망을 상향 조정했다.

크리스토프 푸케 최고경영자(CEO)는 수요일, AI 모델 구동에 필요한 첨단 반도체를 생산하는 자사의 리소그래피 장비 수요가 강세를 보이고 있으며 향후 2년치 주문이 쌓이고 있다고 밝혔다.

AI 주도의 호황은 ASML이 제품과 서비스 가격을 인상할 수 있게 해줄 수도 있다. 네덜란드 기업인 ASML은 역사적으로 가격 인상을 꺼려왔다.

회사는 낙관적 전망을 보여주는 신호로, 가장 첨단인 ‘극자외선(EUV)’ 리소그래피 장비의 생산능력을 내년에 30% 늘리고 2028년에도 비슷한 증산을 검토하고 있다고 밝혔다.

ASML은 이 장비를 연간 수십 대밖에 생산하지 못한다.

푸케는 고객들이 “모든 계획을 가속화하고” 있다며 ASML이 이미 “2027년에 필요한 EUV 주문을 거의 모두 [받은] 상태”이고, 이듬해 물량도 “많은 주문”을 확보했다고 말했다.

로저 다센 최고재무책임자(CFO)는 고객들이 이렇게까지 앞서 주문한 것은 여러 해 만이라고 말했다. ASML이 이 같은 수요 급증을 마지막으로 목격한 것은 코로나19 팬데믹 초기 반도체 산업을 강타했던 대규모 공급망 병목 사태 때였다.

다센은 애널리스트들과의 통화에서 “현재 환경에서는 … 고객에게 제공하는 가치가 다른 상황보다 높다”며 ASML이 이전보다 “가격 책정에 더 큰 유연성”을 갖게 됐다고 말했다.

그는 “물론 우리는 고객들과 그 추가 가치에 대해 어떻게 보상받을 수 있을지에 대해서도 논의하고 있다”고 덧붙였다.

글로벌 반도체 제조 산업의 중심에 있는 ASML은 인공지능 붐의 유럽 최대 수혜주로 부상했다. 시가총액이 6,000억 유로를 넘어서며 유럽 대륙의 다른 기업들을 압도적으로 앞서고 있다.

ASML 주가는 암스테르담 증시 초반 거래에서 4% 올랐지만 이후 상승분을 반납했다. AI 붐으로 반도체주가 급등하면서 지난 1년간 주가는 두 배 이상 올랐고, 같은 기간 대만 반도체 제조사(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co) 주가는 120% 급등했다.

메모리 반도체 선두 제조업체인 마이크론은 700% 넘게 올랐고, 인텔은 350% 이상 급등했다.

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ASML의 자신감 있는 어조는 최근 몇 주간 AI 관련 반도체주 전반에 변동성을 촉발한 AI 랠리의 지속 가능성에 대한 월가의 우려를 누그러뜨리는 데 도움이 될 수 있다.

네덜란드에 본사를 둔 이 그룹은 올해 연간 총 순매출이 430억~450억 유로에 이를 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 S&P Visible Alpha 기준 애널리스트 전망치 396억 유로를 크게 웃도는 수준이다.

고객들이 기존 장비를 업그레이드하면서 2분기 매출은 전년 동기 대비 21% 증가한 93억 유로를 기록해 전망치를 넘어섰다. 분기 순이익도 29억 유로로, 예상치 26억 유로를 웃돌았다.

푸케는 사전 녹화된 인터뷰에서 “우리 고객들은 자체 고객들과 장기 계약을 체결하고 있으며, 이는 고객들이 장기적으로 약정하도록 유도한다”고 말했다. 이어 “고객들이 시장에서 어떤 일이 일어날지에 대해 제가 보기에는 상당히 전례 없는 수준의 가시성을 확보하고 있기 때문”이라고 덧붙였다.

복잡한 장비를 충분히 생산할 수 있는 ASML의 역량은 엔비디아의 그래픽처리장치 같은 반도체를 기반으로 성장하는 AI 산업의 잠재적 병목 요인으로 실리콘밸리 일각에서 여겨져 왔다.

푸케는 지난 분기 실적이 “고객들의 지속적이고 매우 강력한 수요”와 더불어 회사가 그러한 수요를 충족할 수 있는 역량을 반영한다고 말했다.

최근 몇 달간 메모리 반도체 생산업체들의 주가가 이례적으로 크게 상승한 가운데, 메모리 칩을 생산하는 고객들로부터의 매출은 올해 75% 증가할 것으로 예상된다.

이번 실적 발표에 앞서 이번 주에는 두 주요 고객의 강력한 수요 신호가 나왔다. 인텔은 아일랜드 생산능력 확대를 위해 50억 유로를 투자할 계획이라고 밝혔고, TSMC는 분기 매출이 36% 증가했다고 발표했다.

ASML은 수요일 인텔이 ‘하이 NA’ EUV로 불리는 최신 반도체 제조 장비를 생산에 투입하기 시작했다고 밝혔다. 이는 최대 4억 달러에 판매되는 이 제품의 핵심적인 이정표다.

ASML은 또한 스페이스X와 테슬라의 수장인 일론 머스크와 그의 야심찬 테라팹 반도체 제조 프로젝트에 대해 논의하고 있다. 이 프로젝트가 성사되면 ASML에 대형 신규 고객이 생길 수 있다.

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