애스턴마틴 투자자들, 자산 이전 세부 내용 놓고 깜깜이 상태

자동차 제조업체, 블랙록이 소유한 사모신용업체 HPS와의 5억5,000만 파운드 규모 부채 거래 관련 질문 일축

어제 게재

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애스턴 마틴은 기존 채권자들의 손이 닿지 않는 곳으로 자산을 옮겨 신규 대주인 블랙록 소유의 사모대출 업체 HPS에 유리하게 만드는 논란의 5억5000만 파운드 규모 부채 거래의 구조를 투자자들에게 공개하지 않고 있다.

자금난에 처한 이 자동차 제조업체는 지난주 4억5000만 파운드의 기간 대출과 향후 인출할 수 있는 추가 1억 파운드로 구성된 자금 조달 패키지를 발표했다.

Aston Martin은 새로운 HPS 금융이 “신설 자회사에 소재한 그룹의 일부 자산과 그 밖의 특정 자산을 담보로 조달됐다”고 밝혔다.

기존 채권자들은 해당 자산을 자신들의 접근 범위 밖에 두는 금융 거래가 Aston Martin의 기존 부채에 관한 핵심 조건을 위반한다며 이 조치에 이의를 제기했다.

이 자동차 제조업체는 수요일 실적 발표 전화회의에서 13억 파운드가 넘는 채무를 보유한 기존 대주단과 주식 애널리스트들로부터 질문을 받았다. 양측 모두 HPS에 담보로 제공된 자산이 무엇인지 파악하려 했다.

주식과 채권이 공개 거래되는 Aston Martin은 전화회의에서 세부 내용을 공개하지 않고, 이번 거래가 “회사 전체에 중요하다”고 옹호했다.

채권자들은 회사에 담보 풀에서 빠져나간 자산이 무엇인지 공개하라고 요구했지만, Aston Martin은 이에 동의하지 않았다고 이 사안에 정통한 관계자들이 전했다.

Aston Martin에 정통한 한 관계자는 회사가 공시 의무를 전면적으로 준수하고 있다고 말했다.

이 같은 거부로 회사와 대주단 간 긴장이 고조됐으며, 시장 전반의 신용 투자자들은 충격에 빠졌다.

“완전히 터무니없다…. 이런 건 본 적이 없다”고 Aston Martin 채권을 보유하지 않은 한 하이일드 포트폴리오 매니저가 말했다. “시장의 많은 사람들을 화나게 할 것이다.”

구체적으로 투자자들은 회사의 가치 있는 지식재산 자산이 ‘비제한’ 자산으로 지정돼 HPS에 담보로 제공됐는지, 그 결과 기존 채권자들의 접근이 차단됐는지를 파악하고자 한다.

또 다른 조사 대상 자산은 2019년 웨일스 정부의 재정 지원을 받아 문을 열었지만 현재까지 전체 생산능력을 크게 밑돌아 운영된 Aston Martin의 공장이다.

자산 이전에 관한 애널리스트의 질문에 더그 래퍼티 최고재무책임자(CFO)는 수요일 “이번 거래와 관련해 우리가 제시한 모든 정보는 이전 발표에 담겨 있으므로, 오늘 추가로 공개할 내용은 없다”고 말했다.

새로운 자금 조달을 통해 1억7000만 파운드 규모의 리볼빙 신용한도를 상환했으며, Lawrence Stroll 회장이 지원하는 컨소시엄이 제공한 또 다른 5000만 파운드 규모 한도의 일부도 갚았다.

올해 초 Aston Martin은 포뮬러 1 레이싱팀에 자사 이름을 사용할 권리를 매각해 5,000만 파운드를 조달할 계획도 발표했다. F1 팀의 지주회사인 AMR GP Holdings에 브랜드 사용권을 매각한 것은 사실상 AMR을 간접적으로 지배하는 Stroll의 자금 투입을 의미했다.

HPS는 2024년에 인수한 AMR GP Holdings의 소수 지분을 보유하고 있다. 투명성이 부족하다는 점과 더불어, 일부 투자자들은 최근 금융 거래가 Stroll과 같은 특정 주주들에게 이익이 됐는지 의문을 제기했다.

예를 들어 5,000만 파운드 규모의 거래는 기존 주주들의 비판을 받았다. Stroll이 레이싱팀 명칭에 Aston Martin을 사용할 수 있는 영구적인 권리를 확보한 점을 고려하면 가치평가액이 지나치게 낮다는 지적이었다.

Aston Martin은 논평을 거부했다.

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