애스턴마틴, 채권단 반대에도 5억5,000만 파운드 규모 부채 거래 타결

자금난에 처한 자동차 제조업체, 블랙록이 소유한 HPS와의 거래를 ‘이례적’이라고 규정한 대주단에 맞서다

런던의 Euan Healy와 Kana Inagaki

FT 최고의 트레이더가 될 수 있습니까?

애스턴 마틴이 블랙록 소유 사모신용업체 HPS로부터 5억5,000만 파운드를 차입하는 계약을 체결했다. 이는 해당 거래를 “이례적”이라고 규정한 기존 대주단 일부의 반대에도 불구하고 이뤄졌다.

자금난에 처한 이 자동차 제조업체는 수요일 4억5,000만 파운드의 기간 대출과 향후 인출할 수 있는 추가 1억 파운드로 구성된 자금 조달 패키지를 발표했다.

그러나 기존 채권자들은 자산을 자신들의 손이 닿지 않는 곳에 두는 금융 거래가 애스턴마틴의 기존 부채에 관한 핵심 조건을 위반한다며 이 조치에 이의를 제기했다. 약 10%의 금리가 적용되는 이 거래는 수요일에 완료됐다.

애스턴마틴이 최근 현금 조달에 나선 것은 수년간 이어진 막대한 손실로 인해 회사가 생존을 위해 주주들의 지원에 의존해 온 가운데 나온 조치다.

그러나 15억 파운드가 넘는 부채를 짊어진 이 회사가 자본을 조달할 선택지를 소진해가고 있다는 우려가 투자자들 사이에서 커지고 있다. 미국의 관세와 중국의 수요 둔화가 사업에 타격을 주고 있기 때문이다.

대출기관 두 곳인 런던 소재 헤지펀드 아리니 캐피털 매니지먼트와 트레시도르 인베스트먼트 매니지먼트는 거래가 완료되기 전 이 거래에 이의를 제기하기 위해 이번 주 미국 로펌 퀸 이매뉴얼을 선임했다.

이 사안에 정통한 사람들에 따르면, 이들은 애스턴마틴에 보낸 서한에서 해당 거래가 현재 차입 약정의 핵심 조건을 위반하게 될 것이라고 경고했다.

서한은 애스턴 마틴에 재무적 곤경에 처한 시점에 “회사의 자금 조달 수요에 해결책을 제시할 수 있다”고 믿는 보다 광범위한 채권자 그룹과 협의할 것을 요청했다.

Arini와 Tresidor는 이달 결성된 선순위 담보부 채권자 그룹의 일원으로, 회사의 손실이 확대되면서 조만간 막대한 부채를 해결해야 할 것이라는 우려가 커지자 협력 계약을 체결했다.

협력 계약은 어려움을 겪는 채무자와의 협상에서 채권자들을 결집해, 회사가 다른 채권자들에게 불리한 거래를 일부 대출기관과 단독으로 체결하는 것을 막는다. BlackRock과 Sculptor Capital Management Inc도 포함된 이 임시 채권자 그룹은 미상환 선순위 담보부 채권의 약 67%를 보유하고 있다.

채권자들은 서한에서 “애스턴 마틴과 이사회가 자산을 채권자들의 손이 닿지 않는 곳으로 이전하는 거래를 추진하면서, 동시에 임시 그룹이 제시한 대안적 거래는 검토조차 거부한다면 이는 극히 이례적인 일이 될 것”이라고 밝혔다.

애스턴 마틴은 수요일 HPS 금융 약정이 “신설 자회사에 소재한 그룹 일부 자산과 그룹의 기타 특정 자산”을 담보로 설정한다고 밝혔다.

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최고재무책임자(CFO) 더그 래퍼티는 이번 부채 조달이 회사에 “현재 및 향후 제품 계획을 실행할 수 있는 추가적인 회복력과 한층 더 큰 유연성”을 제공할 것이라고 말했다.

캐나다 억만장자 로런스 스트롤, 중국 지리(Geely), 사우디아라비아 국부펀드(Public Investment Fund)가 주주로 있는 애스턴 마틴은 지난해 이후 세 차례 실적 경고를 내놓았다. 회사는 조정 연간 세전·이자비용 차감 전 손실이 애널리스트들의 전망치 하단인 1억8,400만 파운드보다 “소폭 낮을” 것이라고 투자자들에게 밝혔다.

회사는 수요일 발표한 신규 자금 5억5,000만 파운드에 더해, 애스턴 마틴의 선순위 담보대출보다 후순위인 자금 1억 파운드를 추가로 조달할 수 있는 여력도 있다고 밝혔다. 이번 거래로 유동성이 3월 말 기준 2억3,000만 파운드에서 3억4,000만 파운드로 개선될 것이라고 회사는 설명했다.

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