시장 변동성 수익으로 증가한 바클레이스의 이익

분기 이익은 31% 증가한 33억 파운드를 기록했지만, 월가 경쟁사들에 미치지 못한 영국 은행의 주가는 급락했다

수정일 2026년 7월 28일 17:48

바클레이스의 2분기 세전이익은 거의 3분의 1 증가한 33억 파운드를 기록했지만, 월가 경쟁사들이 세운 높은 기준을 충족하지 못하면서 이 은행의 주가는 급락했다.

이 영국 은행은 6월 말까지 3개월간 매출 83억 파운드를 기록했다고 밝혔다. 이는 지난해보다 10억 파운드 이상 늘어난 수준으로, 애널리스트들의 예상치도 웃돌았다.

투자은행 수익은 주식 트레이딩 수익이 45% 증가한 데 힘입어 5분의 1 늘었다. 특히 주식 자본시장 부문이 호조를 보인 가운데, 은행은 지난해 같은 기간보다 자문 및 인수 수수료도 32% 확대했다.

그러나 투자자들의 반응은 실망스러웠다. 씨티그룹 애널리스트 앤드루 쿰스는 바클레이스의 영국 내 3개 사업 부문 전반에서 실적이 약했다고 지적했다. 제프리스의 애널리스트 조너선 피어스는 이번 실적을 “다소 뒤죽박죽인 수치”라고 평가하며, 투자은행을 제외한 수익이 “예상보다 다소 약했다”고 말했다.

바클레이스 주가는 화요일 장 초반 4.4% 하락했다.

FTSE 100 지수 편입 기업인 바클레이스의 실적 발표는 월가 은행들이 2분기 사상 최대 이익을 기록한 뒤 나왔다. 이들 은행은 시장 변동성이 급격히 확대되고 인공지능 관련주 거래가 과열되면서 트레이딩 사업이 호조를 보였다.

바클레이스의 트레이더들은 은행이 이른바 ‘중요 위험 감수자(material risk takers)’에 대한 급여 체계를 변경함에 따라 자신들이 창출한 이익 중 더 많은 몫을 챙길 수 있게 됐다.

“고정급의 비중은 낮아지고 변동급의 비중은 높아지고 있다”고 최고경영자(CEO) CS Venkatakrishnan은 말했다. 그는 이러한 변화로 보수가 “좋은 시기와 나쁜 시기 모두에서 더 가변적”이 되면서 “우리의 성과에 더 연동될 것”이라고 덧붙였다.

이번 개편은 영국 금융행위감독청(FCA)이 고위험 담당자들의 변동급 구조를 은행들이 더욱 유연하게 설계할 수 있도록 허용한 개혁에 따른 것이다.

Venkatakrishnan은 은행이 2026년 그룹 매출 목표를 약 5억 파운드 상향해 315억 파운드로 조정한다고 말했다.

분석가들은 은행의 영국 사업부문이 순이자수익에서 기대에 못 미쳤다고 평가하면서, 은행들이 더 높은 금리를 제시해 고객 예금을 유치하려 경쟁함에 따라 예금 마진에 대한 압박이 커지고 있다고 지적했다. 이에 따라 실적에 대한 시장의 반응은 미지근했다.

Venkatakrishnan이 이끄는 Barclays는 소매 및 기업 고객에 초점을 맞추면서 투자은행 부문에서 벗어나 영국 사업 중심으로 전환하려 노력해왔다.

추천

올해는 바클레이스가 모기지 대출업체 마켓 파이낸셜 솔루션스를 비롯해 세간의 이목을 끈 여러 기업 파산으로 손실을 떠안으면서 손상차손이 증가했다. 마켓 파이낸셜 솔루션스는 사기 의혹 속에 파산했다.

은행은 2분기에 5억7,100만 파운드의 신용 손상차손을 기록했으며, 이는 2025년 같은 기간의 4억6,900만 파운드보다 증가한 수치다. 상반기 손상차손도 지난해보다 25% 늘었다.

바클레이스의 프라이빗 뱅킹 및 자산관리 부문은 그룹 실적에 부담을 줬다. 이 부문은 핵심 수익성 지표인 유형자기자본이익률(ROTE)에서 직전 분기 26.9%를 기록했으며, 1년 전에는 31.9%였다.

벤카타크리슈난은 이 부문의 수익성 하락이 상품 개선을 위해 은행이 진행 중인 투자 때문이라고 설명했다.

그는 “지켜봐 달라. 이 부문은 현재 은행에서 차지하는 비중이 작지만, 우리는 이 부문이 은행에서 더 큰 비중을 차지하기를 원한다”고 말했다.

데이터를 활용해 위험을 평가하고 시장 변동성에 대응하며 전략 수립에 활용하다