캐나다 연기금 공룡, 인프라 초대형 거래 성사를 위해 블랙스톤과 KKR 찾는다

CPPIB가 기업에 직접 투자하는 데 그치지 않고 사모 자본 운용사들의 펀드를 지원하기 시작했다

알렉산드라 힐·앨런 리브시, 런던

게시일 2026년 8월 19일

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세계 최대 인프라 투자자 중 하나인 캐나다연금투자위원회(CPPIB)가 초대형 거래를 성사시키기 위해 사모자본 그룹들에 손을 내밀고 있다. KKR, 블랙스톤, 블랙록 같은 기업들이 오랫동안 연기금이 주도해온 이 부문에서 영향력을 확대하고 있기 때문이다.

캐나다연금투자위원회는 기업에 직접 투자해 에너지 및 인프라 부문에서 거의 800억 달러에 달하는 익스포저를 구축했다. 그러나 이 기관은 지난 1년 동안 일부 대형 운용사들의 펀드에 출자하기 시작했다고 FT에 밝혔다.

캐나다 최대 연기금은 Blackstone, KKR, EQT가 운용하는 펀드에 투자해 민간자본 그룹들과의 파트너십을 통해 점점 더 규모가 커지는 대형 거래를 성사시킬 수 있도록 했다.

CPPIB의 인프라 부문 책임자인 James Bryce는 “인프라 거래의 규모가 갈수록 커지고 있다”며 “펀드와 함께 투자하는 투자자로서, 우리가 단독으로는 추구하지 못했을 거래 기회를 양측 모두에게 열어줄 수 있는가를 고민한다”고 말했다.

CPPIB의 변화는 인프라 시장이 연기금이 거래를 성사시키던 변방 시장에서 최대 민간자본 그룹들의 가장 중요한 전략 가운데 하나로 변모한 정도를 보여준다.

또한 AI와 에너지 안보가 세계에서 가장 인기 있는 투자 테마로 부상하면서 시장에 나오는 인프라 거래의 규모가 커지고 있다는 점도 부각한다.

올해 인프라 초대형 거래에는 BlackRock의 Global Infrastructure Partners가 관여한 두 건이 포함된다. Aligned Data Centres와 전력 그룹 AES를 각각 400억 달러와 330억 달러에 인수하는 거래다.

지난해 기관 고객의 자금을 운용하는 기업들의 인프라 펀드 모금액은 2,000억 달러로 사상 최대를 기록했다고 맥킨지는 밝혔다.

“20년 전에는 200억 달러 규모의 인프라 펀드가 없었습니다.” CPPIB의 최고경영자 존 그레이엄은 말했다. “이 분야에 10억 달러를 투자하려 했다면 펀드의 80%를 차지했을 겁니다 . . . 아마 지난 5년 사이에 변곡점이 나타났던 것 같습니다.”

블랙록이 2년 전 인수한 GIP는 현재 1,700억 달러의 자산을 운용하고 있으며, 최근 250억 달러 규모의 펀드를 조성했다. KKR의 최신 인프라 펀드는 방금 190억 달러를 모금했으며, 블랙스톤의 개방형 투자기구는 약 750억 달러를 운용하고 있다.

브라이스는 CPPIB의 인프라 부문이 여전히 대부분 기업에 직접 투자하겠지만, 일부 펀드에 투자하면 해당 운용사들과 협력해 대형 거래를 함께 발굴하고 심사할 수 있을 것이라고 말했다.

지난 1년 동안 CPPIB는 EQT의 220억 유로 규모 대표 인프라 펀드에 5억 유로, KKR의 동종 펀드에 7억5,000만 달러를 투자하기로 약정했으며, 블랙스톤의 개방형 펀드에도 투자하기로 했다.

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