칼라일·베인캐피털, 최대 70억 달러 규모 자산관리업체 인수 경쟁

사모펀드들은 반복적으로 발생하는 수익을 확보하기 위해 독립 자산운용사들을 물색해왔다

2026년 7월 26일 게재

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칼라일과 베인캐피털이 고객 자산 약 1,600억 달러를 관리하는 자산관리 플랫폼을 인수하기 위해 경쟁하고 있다. 이는 업계의 독립 기업을 겨냥한 사모펀드 거래가 잇따르는 가운데 나온 움직임이다.

이 사안에 정통한 관계자들에 따르면, 경쟁 관계인 두 그룹은 등록 투자자문사인 웰스 인핸스먼트(Wealth Enhancement) 인수전에 남은 마지막 입찰자들이었다. 웰스 인핸스먼트의 사모펀드 소유주들은 회사를 매각에 부치면서 부채를 포함해 약 70억 달러의 기업가치를 목표로 했다.

사모펀드 운용사 TA 어소시에이츠와 오넥스의 소유 아래 웰스 인핸스먼트는 규모 확대를 위해 지난해 이후 최소 6곳의 소형 등록투자자문사(RIA)를 인수하는 등 공격적인 인수합병에 나서고 있다.

웰스 인핸스먼트는 사모펀드의 지원을 받는 대형 독립 자산관리사 중 하나다. 이들 기업은 최근 몇 년간 업계 통합 물결의 선두에 서 왔다. RIA로 불리는 이 회사들은 수수료를 받고 부유층과 기업주에게 투자 방법을 자문하며 은행들과 경쟁한다.

반복적으로 발생하는 수익과 높은 고객 유지율 덕분에 이들 기업은 사모펀드의 선호 대상이 되고 있다. 무바달라 캐피털은 지난해 CI 파이낸셜을 88억달러에 인수해 비상장화하는 거래를 성사시켰으며, 이는 2023년 클레이턴 더빌리어 & 라이스가 포커스 파이낸셜 파트너스를 70억달러에 인수한 데 이은 것이다.

최근 성사된 다른 대형 거래로는 업계 최대 기업 두 곳인 피셔 인베스트먼트에 대한 어드벤트 인터내셔널의 소수지분 투자와 크리에이티브 플래닝에 대한 TPG의 투자가 있다.

일부 사모펀드 경영진은 업계가 자산관리 분야에 과도하게 투자한 것이 아닌지 우려해 왔다. 업계가 장기간 보유해 온 일부 투자자산이 기대한 수익을 내지 못하고 있기 때문이다.

LPL 파이낸셜(LPL Financial)과 같은 상장 자산관리 회사들의 기업가치도 향후 수년간 금융 자문 서비스 판매 사업에 AI가 어떤 영향을 미칠지에 대한 우려로 올해 급락했다.

이 사안에 정통한 관계자들에 따르면, TA와 오넥스는 최근 수개월 동안 웰스 인핸스먼트(Wealth Enhancement) 매각을 위해 에버코어를 고용했다. 매각 절차는 상당히 진전된 단계였지만, 거래 성사를 보장할 수는 없으며 소유주들이 해당 자산을 계속 보유하기로 결정할 수도 있다고 관계자들은 덧붙였다.

칼라일과 베인은 논평을 거부했다. 웰스 인핸스먼트, TA, 오넥스, 에버코어는 논평 요청에 응답하지 않았다.

자산운용사들이 성장, 상품, 유통 전략을 재고하는 방식