반도체 및 메모리주, 월가의 혼란 재현에 급락
올해 시장 상승을 이끌어온 기업들의 주식에서 투자자들이 발을 빼고 있다
FT 최고의 트레이더가 될 수 있나요?
투자자들이 미국 기술주를 내던지면서, 올해 월스트리트 랠리를 이끈 반도체 제조업체, 메모리 기업 및 그 밖의 기존 고공행진 종목들의 주식을 매도했다.
새로운 변동성 물결이 시장 전반으로 확산되면서 나스닥 종합지수는 목요일 1.5% 하락했다. 메모리 및 컴퓨터 저장장치 제조업체들이 큰 폭의 손실을 입었으며, 샌디스크, 웨스턴디지털, 씨게이트는 모두 9% 넘게 하락했다. 반도체 제조업체 인텔과 마이크론도 약 6% 떨어졌다.
손실은 아시아로 번졌고, 일본의 메모리 반도체 제조업체 키옥시아는 금요일 16% 하락했다. 닛케이225지수는 5% 내렸다. AI 거래로 가장 큰 변동성을 겪어온 한국 시장은 휴장했다.
선물시장에서는 금요일 나스닥100지수와 S&P500지수가 각각 1.3%와 0.8% 하락해 개장할 것으로 나타났다.
기술주 매도세는 AI 붐의 중심에 있는 기업들에 부여된 높은 밸류에이션에 투자자들이 의문을 제기하고 있다는 가장 최근의 신호다. 또한 상당한 부채를 활용해 확대된 레버리지 베팅을 일부 트레이더들이 청산하기 시작했음을 보여준다.
JP모건의 전략가 니콜라오스 파니기르초글루는 “6월에 시작된 투자자들의 디레버리징 국면은 여전히 진행 중인 것으로 보이며, 레버리지 주식 ETF와 옵션, 마진 계좌에서 디레버리징이 더 진행될 여지가 있어 앞으로 주식시장에 역풍으로 작용할 것”이라고 말했다.
앤스로픽과 오픈AI 같은 기업들의 저렴한 중국 대안에 주목하는 투자자들은 미국 기술 기업들의 데이터센터 지출이 언제 수익을 창출할지에 대해서도 점점 더 불안해하고 있다. 중국 AI 스타트업 문샷은 목요일 늦게 미국 AI 연구소들에 근접한 역량을 갖춘 대규모 언어 모델을 출시했다.
대만반도체제조공사는 목요일 분기 이익이 77% 급증했다고 발표하고, 미국 내 생산 확대를 위해 추가로 1,000억 달러를 투자하겠다고 밝혔다. 대만 증시에서 이 회사의 주가는 금요일 7% 넘게 하락했다.
IBM은 고객들이 시스템에서 AI 인프라 구축으로 지출을 전환하면서 실적 경고를 내놓은 뒤 화요일 20% 넘게 급락했다. 이는 1987년 블랙먼데이 폭락 당시 기록한 하락폭마저 웃도는 폭락이었다.
시장 분석 기관 바이털 날리지(Vital Knowledge)의 애널리스트들은 “기술주는 좀처럼 승기를 잡지 못하고 있다. 실적 서프라이즈가 주가 랠리를 촉발하지 못하는 반면, 실적 악화 종목은 무참히 무너지고 있다”고 말했다.
지난달 사상 최대 규모인 860억달러의 기업공개(IPO) 이후 AI 기업에 대한 열풍을 상징해 온 주식인 스페이스X(SpaceX)도 하락세를 이어갔다. 주가는 3.1% 내린 131.11달러를 기록했다.
이 회사는 135달러에 상장했지만, 개인투자자들이 몰려들고 월스트리트의 주관사들이 매출의 막대한 성장을 전망하면서 주가가 225.64달러까지 급등했다.
한편 모멘텀주로 알려진 미국 시장 주도 종목을 추종하는 골드만삭스 지표는 6% 하락했으며, 이달 초 이후 가치의 5분의 1을 잃었다.
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최신 AI 모델을 구동하는 데이터센터 구축에 막대한 자금을 빠르게 투입하고 있는 빅테크 기업들도 하락했다. Google 주가는 4.4% 떨어졌고 Amazon은 1.2% 하락했다. ‘하이퍼스케일러’들이 발행한 부채도 막대한 차입 및 지출 계획에 대한 의문이 제기되면서 최근 몇 주 동안 타격을 입었다.
투자자들은 미국과 이란 간 적대 행위가 새롭게 격화된 상황도 면밀히 주시하고 있다. 미국 정부는 목요일 오후 이슬람 공화국에 대해 6일 연속 공습을 감행했다.
긴장이 고조되면서 2월 전쟁 발발 전 세계 석유 물동량의 5분의 1을 운송하던 수로인 호르무즈 해협의 통행이 다시 심각한 차질을 빚고 있다.
브렌트유는 목요일 배럴당 84.23달러에 거래를 마쳐, 국제 유가 기준물은 7월 초 이후 15% 상승했다.
지난달 에너지 비용 하락으로 소비자물가 상승세가 둔화된 가운데, 유가 상승은 미국에서 새로운 인플레이션 국면을 촉발할 위험이 있다.
Kevin Warsh 연방준비제도 의장은 이번 주 중앙은행이 지속적으로 높은 물가 상승세를 “용인하지 않을 것”이라고 다짐했으며, 최근 며칠 동안 다른 고위 관계자들도 인플레이션에 대한 우려를 표명했다.
Goldman Sachs의 전략가 Vickie Chang은 “보다 순수한 거시경제 요인인 유가와 연준은 다소 양호한 방향으로 해소될 것으로 예상한다”고 말하면서도 “가장 큰 거시경제 위험은 유가가 추가로 지속 상승하는 것”이라고 경고했다.
AI로의 전환, 프리미엄, 목요일
AI가 일의 세계를 어떻게 재편하고 있는지 John Burn-Murdoch와 Sarah O’Connor가 전하는 엄밀한 주간 심층 분석