시타델의 시추에이션얼 어웨어니스 전격 인수가 3조달러 규모 AI 폭락세를 막는 데 일조했다

투자자들은 헤지펀드 거래가 불안해하던 기술주 투자자들을 안심시켰다고 말했다.

뉴욕의 케이트 더기드, 런던의 에밀리 허버트·이언 스미스

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시타델이 헤지펀드 시추에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)를 전격 인수한 것은 3조 달러 규모의 반도체 투매가 통제 불능으로 치닫는 것을 막은 뒤 글로벌 시장을 안정시키는 데 핵심적인 역할을 했다고 투자자들은 평가했다.

켄 그리핀이 이끄는 헤지펀드 시타델은 목요일 이 회사가 보유한 160억 달러 규모의 상장 주식 대부분을 인수했다. 많은 시장 참가자들은 이번 거래가 AI 주식의 대규모 보유분이 헐값에 처분되는 사태를 막아, 지난 한 달 대부분 동안 자유낙하하던 해당 부문에 대한 신뢰를 회복했다고 보고 있다.

시타델은 이 사안에 정통한 관계자에 따르면 10% 넘는 할인율로 해당 주식을 매입했다.

스위스 은행 시즈(Syz)의 최고투자책임자(CIO) 샤를앙리 몽쇼는 “이미 알려진 강제 매도 주체가 사라지는 것은 분명 강세 요인”이라고 말했다.

이후 미국 기술주는 약 4개월 만에 가장 큰 하루 상승 폭을 기록했으며, 한국의 반도체 중심 시장도 금요일 18% 급등하며 최근 하락세에서 반등했다.

시장의 신속한 반전은 레오폴드 아셴브레너의 곤경에 처한 펀드가 공개 주식 포트폴리오를 처분했다는 안도감만으로 설명되지는 않았다.

투자자들과 애널리스트들은 수요일 마이크로소프트의 강력한 실적도 실리콘밸리 기술 대기업들의 막대한 AI 투자가 지속 불가능할 수 있다는 시장의 불안을 완화하는 데 도움이 됐다고 말했다.

하지만 HSBC의 멀티에셋 수석 전략가 Max Kettner에 따르면, Situational Awareness의 고전은 투자자들에게 반도체주 약세를 설명할 수 있는 “반가운 서사”를 제공했다.

Kettner는 최근 조정에 앞서 올해 고공행진했던 종목들의 하락을 언급하며 “모멘텀 매도세에서 두 번째 하락 국면을 누가 주도하고 있는지 3주 동안 궁금해했다”고 말했다.

“이제 설명할 서사를 찾았으니, 다음으로 넘어갈 수 있다.”

Situational Awareness의 펀드는 2026년 상반기 월가의 AI 붐을 상징했던 기업들로 가득 차 있었다. 당시 반도체 제조업체와 기타 AI 인프라 공급업체들이 시장의 선두주자 자리를, 막대한 지출을 이어가는 빅테크 ‘하이퍼스케일러’들로부터 넘겨받았다.

하지만 이러한 베팅은 점점 더 인기를 끌고 있었다. Bank of America가 7월 실시한 설문조사에서 응답자의 82%는 ‘글로벌 반도체 롱’을 세계에서 가장 많이 몰린 거래로 꼽았다.

Situational Awareness는 은행에서 빌린 자금으로 레버리지를 크게 높인 집중 투자로 인해 7월의 갑작스러운 시장 변동에 특히 취약한 상태였다.

필라델피아 반도체지수는 연초부터 6월 말 고점까지 두 배로 상승했지만, 반도체 랠리가 너무 빠르고 과도하게 진행됐다는 우려가 커지면서 이후 20% 하락했다. 글로벌 반도체주를 추종하는 나스닥 지수는 이번 주 하락세가 저점에 이르렀을 때 7월 들어 시가총액 3조 달러를 잃었다.

Aschenbrenner의 최대 보유 종목 중 일부인 Sandisk와 CoreWeave는 거의 60% 하락했다. 이는 시장이 하락하는 가운데 대량의 주식을 강제로 매도해야 할 수도 있다는 사실을 투자자들이 알고 있었기 때문에 낙폭이 더욱 커졌을 가능성이 있다.

Visdom Investment Group의 공동 트레이딩 책임자인 마이크 지그몬트는 헤지펀드의 악화되는 전망이 이번 주 초 시장의 매도 압력을 키웠을 가능성을 설명하며 “레버리지가 매우 큰 대형 투자자가 포지션에서 밀려나기 시작하면 시장의 일부 참가자들은 이를 알고 있다”고 말했다. 이어 “그들은 먼저 매도해 이익을 얻기 위해 앞다퉈 움직인다”고 덧붙였다.

지그몬트는 매도가 이뤄지고 나면 “사체 주위를 맴돌던 상어들이 더 이상 맴돌지 않고, 시장 심리는 다시 정상으로 돌아간다”고 말했다.

Situational Awareness가 투자한 종목들도 이번 주 후반 반등을 주도했다. 이 펀드가 5월 기준 지분 5.6%를 보유한 네덜란드 AI 인프라 기업 네비우스는 수요일 기록한 저점에서 30% 이상 상승했다.

헤지펀드가 약 2%를 보유한 블룸 에너지는 같은 기간 최대 40% 상승했다.

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그러나 일부 애널리스트들은 Situational Awareness의 구제 조치에도 불구하고 매도세가 재개될 수 있다고 경고했다. 국채 수익률 상승 압력을 주식이 견뎌낼 수 있을지에 대한 우려가 계속되고 있기 때문이다.

Academy Securities의 매크로 전략 책임자인 피터 치르는 “매도자를 시장에서 퇴출한 것이 도움이 되긴 했지만, 이 분야에는 레버리지를 일으킨 자금이 너무 많다. 앞으로 2주 안에 다시 매도 압력이 나타나기 시작할 것”이라고 말했다.

“이 시장에는 구조적인 문제가 있다. 우리는 적정 수준 이상으로 오르고, 하락할 때는 그보다 더 많이 하락한다 . . . 그리고 AI 지출에 대한 의문은 사라지지 않고 있다.”

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