천연가스 과잉 투자가 미국 전기요금을 끌어올릴 수 있을까?

새 보고서는 데이터센터 수요를 주로 가스로 충당할 경우 전력회사 고객들이 재정적 위험에 처할 수 있다고 지적한다.

뉴욕의 알렉산드라 화이트

어제 게재

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이란은 수요일 오만과 호르무즈 해협을 통과하는 항로의 세부 사항에 합의했다고 밝혔다. 전략적 수로 재개방으로 이어질 돌파구에 대한 기대감으로 수요일 유가는 배럴당 80달러 아래에 머물렀다.

국제 기준 유종인 브렌트유는 수요일 배럴당 79.70달러로 0.1% 상승 마감했다.

11월 미국 중간선거를 앞두고 트럼프 행정부는 인플레이션 완화에서 진전을 이루기 위해 필사적으로 노력하고 있다. 올해 에너지 가격은 주로 중동 분쟁으로 인해 큰 변동성을 보였다.

동료 기자 Myles McCormick은 도널드 트럼프가 백악관에 복귀한 이후 미국 디젤 평균 가격이 조 바이든 대통령 재임 기간의 수준을 넘어섰으며, 농업과 운송 등 산업에 중요한 연료 비용을 끌어올렸다고 보도했다.

오늘의 Energy Source에서는 데이터센터의 급증하는 에너지 수요를 충족하기 위해 유틸리티 기업들이 천연가스 자원에 과도하게 투자할 때 발생하는 경제적 위험을 살펴본다.

읽어주셔서 감사합니다. — 알렉산드라

데이터센터 붐 속 천연가스에 과잉 투자할 위험에 놓인 유틸리티 기업들

미국 전역에 데이터센터가 속속 들어서면서 많은 전력회사들이 폭증하는 전력 수요를 충족하기 위해 신규 가스 인프라 건설에 나서고 있다. 그러나 분석가들은 계획된 데이터센터 중 일부가 결국 건설되지 않을 수 있으며, 그 경우 필요하지 않을지도 모르는 고가의 신규 가스 발전소 비용을 고객들이 부담하게 될 수 있다고 경고한다.

Energy Source가 단독 입수한 새로운 보고서에 따르면, 수명이 길고 비용이 많이 드는 자산인 가스 발전에 주로 의존해 데이터센터 수요를 충족할 경우 전력회사 고객들에게 재정적 위험이 발생할 수 있다.

과거 Rocky Mountain Institute로 알려졌던 지속가능성 싱크탱크 RMI에 따르면, 일부 전력회사들은 새로운 수요를 충족하는 데 어떤 발전·저장·송전 조합이 가장 비용 효율적인지 전력 시스템 전반에 대한 계획을 통해 판단하기 전에 대규모 투자 결정을 내리고 있다.

RMI는 가스 자원에 대한 과잉 투자가 미국 일반 가구의 연간 전기요금을 94~118달러 높일 수 있으며, 이미 치솟는 전기요금으로 어려움을 겪고 있는 미국인들의 부담을 가중할 수 있다고 추산한다.

RMI의 선임 연구원 Jesse Cohen은 “데이터센터의 요청이 실제 수요로 전환되는 속도가 매우 빠르다 보니, 전력회사와 때로는 대규모 전력 수요 고객들 자체가 그 수요를 충족하기 위해 매우 큰 개별 발전소를 제안하고 있다”며 “이는 전력 시스템 전반을 대상으로 포트폴리오를 계획하는 접근 방식과는 다소 다르다”고 말했다.

“일이 진행되는 속도가 전통적인 계획 수립 절차를 무너뜨리고 있습니다”라고 그는 덧붙였다.

Global Energy Monitor에 따르면 이러한 설비 확충의 규모로 미국은 가스 발전 설비 개발에서 국제적 선두로 올라섰으며, 처음으로 중국을 추월했다. Entergy Louisiana는 루이지애나주 내 Meta의 데이터센터에 전력을 공급하기 위해 가스 발전소 10곳을 건설할 계획이다. 전력회사 Northern Indiana Public Service Company는 인디애나주에서 Amazon이 계획 중인 데이터센터에 전력을 공급하기 위해 가스 발전소 2곳을 건설할 계획이다.

데이터센터의 갑작스러운 확산은 이미 전력회사들의 투자 의사결정 방식에 영향을 미치고 있다. Georgia Power는 전통적으로 3년에 한 번 전체 시스템 계획 문서를 제출했지만, 최근에는 데이터센터로 인해 전례 없는 전력 수요에 직면하면서 매년 업데이트를 제출하고 있다.

2023년 Georgia Power는 공식 계획 문서를 제출한 지 1년 만에 1,300MW 규모의 신규 가스 인프라 건설 승인을 받았다. 2025년에는 추가로 3,692MW 규모의 신규 가스 발전 용량 건설 승인을 받았다.

가스 발전소는 건설 비용 상승, 터빈 공급 적체에 따른 지연, 변동성 높은 연료 가격 등 여러 문제에 노출되기 때문에 위험한 자산이 될 수 있다. RMI 보고서는 불확실한 수요 전망을 근거로 가스 인프라에 과도하게 투자하면 예상보다 적은 고객에게서 고정비를 회수해야 하므로 위험이 발생한다고 지적했다. 포트폴리오 계획은 전력회사들이 고객에게 가장 저렴한 가격을 제공할 자원 조합을 예측할 수 있게 해 이러한 위험을 줄일 수 있다.

RMI의 무탄소 전력 부문 책임자인 Lauren Shwisberg는 많은 전력회사들이 계통 계획이나 통상적인 계획 주기와 부합하지 않는 신규 발전 설비 건설을 추진하는 모습을 봤다고 말했다.

그녀는 “그러한 비정기 조달에서 조달할 계획인 물량의 상당 부분이 가스 발전”이라고 덧붙였다.

RMI 보고서에 따르면 전력회사들은 대규모 부하 수요 예측을 개선하고, 계통 전반의 계획 주기를 단축하며, 조달을 단계적으로 진행해 신규 자원에 대한 약정을 점진적으로 확대하고, 남은 위험을 요금과 계약을 통해 배분함으로써 과잉 투자의 위험을 관리할 수 있다.

전력회사 Exelon은 최근 신규 대규모 부하 고객과의 계약을 실질적인 재정적 약정을 포함하도록 재구성한 뒤 데이터센터 부하 증가율 예측을 개선했다. Exelon은 결국 데이터센터 성장 파이프라인을 약 11기가와트 하향 조정했고, 이를 통해 투자가 이뤄지기 전에 투기적 요청을 걸러낼 수 있었다.

데이터센터와 같은 대규모 부하 고객에 부과하는 요금은 과잉 투자의 일부 비용으로부터 가계를 보호할 수도 있다. 다만 계통 계획이 개선되면 양쪽 모두 궁극적으로 더 낮은 가격의 혜택을 누리게 된다.

“대규모 전력 수요처가 대형 가스 발전소를 건설하는 것은 계통 계획을 수립하는 것보다 여전히 비용이 더 많이 듭니다. 모두에게 가장 저렴한 해법을 추구하는 편이 낫습니다.” Cohen은 말했다.

전력 관련 핵심 사항

• 영국 녹색당 대표 잭 폴란스키는 이란 전쟁 기간 막대한 수익을 올린 석유·가스 기업에 더 높은 세율을 적용해 영국 전역의 기후변화 완화 대책에 필요한 재원을 마련해야 한다고 촉구했다.
• 영국의 대형 석유기업 BP가 40억달러 규모의 미국 바이오가스 사업을 매각하기로 했다.
• 러시아가 LNG 운반선으로 구성된 ‘그림자 선단’을 조용히 확대하면서, 모스크바가 EU 제재에도 불구하고 가스 운송을 계속할 수 있게 됐다.

Energy Source는 Jamie Smyth, Martha Muir, Alexandra White, Rachel Millard, Malcolm Moore, Ryohtaroh Satoh, Stephanie Findlay가 FT의 글로벌 기자팀의 지원을 받아 작성하고 편집합니다. energy.source@ft.com으로 연락하거나 X에서 @FTEnergy를 팔로우하세요. 뉴스레터의 지난 호는 여기에서 확인할 수 있습니다.

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