치명적인 폭풍, 칠레 구리 광산 운영 차질 빚고 AI 공급 우려 키워
금속 호황, 기후 변동성 심화에 노출된 고지대 쇠퇴 광산에 의존
런던의 카밀라 Hodgson
FT 최고의 트레이더가 될 수 있을까요?
칠레를 강타한 치명적인 폭풍으로 구리 생산이 위협받으면서 AI 붐에 핵심적인 금속을 업계가 공급할 수 있을지에 대한 우려가 커지고 있다.
캐나다 비철금속 기업 룬딘 마이닝은 지난주 칠레 아타카마 지역의 카세로네스 구리·몰리브덴 광산 운영을 중단했다. 폭설로 전력 공급에 차질이 빚어진 데 따른 조치다. 구리 생산업체 안토파가스타도 미네라 로스 펠람브레스 사업장에서 며칠간 채굴과 가공 작업을 중단했다.
배릭 마이닝은 토요일 “이례적인 기상 여건으로 힘든 날들을 보낸” 뒤 칠레 북부의 한 캠프에서 근로자들을 헬리콥터로 안전하게 대피시켰다고 밝혔다.
극심한 악천후로 돌발 홍수가 발생했으며, 일부 주요 구리 광산이 위치한 고지대에는 폭설이 내렸다. 당국에 따르면 이번 폭풍으로 최소 13명이 사망했다.
국영 구리 생산업체 코델코의 일부 사업장도 눈의 영향을 받았으며, 엘 테니엔테를 비롯한 주요 광산의 운영이 일시 중단됐다. 앵글로 아메리칸과 BHP를 포함한 대형 광산업체 경영진도 상황을 면밀히 모니터링하는 한편 칠레 당국과 긴밀히 연락을 취하고 있다.
구리는 전력망과 재생에너지, 그리고 인공지능(AI)에 전력을 공급할 데이터센터를 확충하는 데 필수적이다. 그러나 전문가들은 앞으로 수십 년 동안 이 붉은 금속의 공급 부족이 심화될 것으로 전망하고 있다. 기후변화가 가속화되고 극한 기상 현상이 잦아지면서 공급 충격도 더욱 빈번해질 가능성이 크다.
런던금속거래소(LME) 창고의 글로벌 네트워크에 보관된 구리 재고가 이미 감소하고 있는 가운데, “칠레와 같은 추가 공급 리스크는 구리 가격 변동성에 대한 판돈만 키우고 있다”고 StoneX의 애널리스트 Natalie Scott-Gray가 말했다.
보다 광범위하게는 광산 투자자들이 “물리적 [기후] 리스크가 생산 차질, 현금흐름, 보험 비용 및 자산 가치 평가에 어떻게 반영되는지 점점 더 이해하려 하고 있다”고 리스크 분석 그룹 WieldMore Investment Management의 창립자 Giuseppe Amitrano가 말했다. 그는 칠레와 같은 광업 국가에서는 “일시적인 차질이라도 원자재 시장에 영향을 미칠 수 있다”고 말했다.
동영상 설명
극심한 기상 악화로 칠레 아타카마 지역에 돌발 홍수가 발생했다
광산업체들은 통상 날씨와 관련된 일부 차질을 전망에 반영하지만, 기상 패턴이 변화하면서 이를 정확히 예측하기는 더욱 어려워질 가능성이 크다.
일부 지역에 비상사태가 선포된 칠레에서 발생한 이번 차질은 BHP를 비롯한 광산업체들이 구리 생산량 감소를 경고한 지 며칠 만에 발생했다. 시간이 지나면서 노후 광산에 함유된 구리의 양이 줄어든 것이 그 원인 중 하나다.
지난해 주요 광산에서 발생한 사고와 조업 차질은 구리 가격이 잇따라 사상 최고치를 경신하는 데 일조했다. 미국이 새로운 구리 수입 관세를 부과할 수 있다는 우려와 중국의 매입 증가로 최근 몇 주간 가격 상승세가 이어졌다.
많은 광산이 기후변화로 발생 빈도가 높아지고 있는 극심한 기상 현상에 취약한 지역에 위치해 있다. 이에 따라 조업이 중단되는 사례가 늘어날 수 있으며, 가뭄 위험이 커지고 있는 국가들에서는 이 업종의 물 수요에 대한 우려도 커지고 있다.
“이미 물 부족에 시달리는 국가에서 더 많은 광산이 개발되면 시스템에 가해지는 압력이 커질 위험이 있습니다”라고 Benchmark의 애널리스트 Albert Mackenzie는 말했다.
지하 금속 함량이 더 낮을 수 있는 오래된 광산은 구리를 생산하는 데 더 많은 물이 필요하다고 그는 덧붙였다. “광석 품위가 낮을수록 사용하는 물의 양은 많아집니다. 따라서 광상이 오래될수록 필요한 물도 더 많아집니다.”
업계 단체 ICMM은 이번 주 전 세계 1만2,000곳의 금속·광산 시설 중 3분의 1이 ‘물 확보 경쟁이 치열한’ 지역에 위치해 있으며 가뭄 위험도 높은 것으로 나타났다고 경고하고, 특히 칠레를 우려가 큰 국가로 지목했다.
Jefferies는 이달 발표한 분석에서 전 세계 구리 공급량의 약 5분의 1을 생산하는 광산업체들의 업데이트를 바탕으로, 최근 분기 전 세계 구리 생산량이 지난해 같은 기간보다 약 10% 감소했다고 밝혔다. 이에 따라 향후 12개월 동안 시장에서 ‘상당한 공급 부족’이 발생할 위험이 커졌다고 덧붙였다.
국제에너지기구(IEA)도 지난주 칠레와 페루를 비롯한 국가에서 광산업체들이 현재 수준의 구리 생산량을 유지하는 데 ‘점점 더 큰 어려움’을 겪고 있다고 경고했다.
Kenza Bryan 추가 취재
기후변화가 비즈니스, 시장, 정치와 만나는 지점. FT의 관련 보도를 여기에서 살펴보세요.
FT의 환경 지속가능성 약속이 궁금하신가요? 과학 기반 목표에 대해 여기에서 자세히 알아보세요.
세계에 동력을 공급하는 자원 확보