방산 대기업들, 군사 스타트업에 사상 최대 규모 지원 제공

드론과 자율 시스템이 전장을 변화시키면서 전통적인 방산업체들이 벤처캐피털처럼 움직이기 시작하고 있다

애런 키르히펠트·실비아 파이퍼, 판버러

세계 최대 방산업체들이 빠르게 변화하는 현대전의 양상에 적응하기 위해 올해 군사 스타트업에 사상 최대 규모의 자금을 투자했다.

딜룸이 집계한 자료에 따르면, 록히드마틴과 BAE시스템스를 비롯해 서방 정부 및 군과 오랜 관계를 맺어온 이른바 방산 대기업들은 올해 들어 지금까지 총 41억달러 규모의 벤처캐피털 투자 라운드에 참여했다.

항공우주·방산 부문을 이끄는 업무를 맡고 있는 자문 중심 투자은행 PJT의 파트너 그웬 빌롱은 “최근 분쟁은 기존의 확립된 플랫폼과 새롭고 혁신적인 기술이 공존하는 현대전의 필요성을 부각했다”고 말했다.

신형 방산 기술은 계속 존재할 것이며, 방산 대기업들은 이러한 기술에 대한 노출을 확보하고자 한다.

이러한 변화는 런던 외곽 판버러에서 열린 올해 대표 산업 행사에서 뚜렷이 드러났다. 총 1,636개 참가업체 중 사상 최대인 절반이 방산 부문에서 나왔으며, 전통적으로는 민간 항공우주 부문이 행사를 주도해왔다.

최신 제품을 선보이기 위해 이 행사에 참가한 방산 기술 스타트업들은 은행가들과 잠재적 투자자들의 구애를 받았으며, 그중에는 군사 장비 업계의 가장 큰 기업들도 포함됐다.

최근 분쟁, 특히 우크라이나 전쟁을 계기로 각국 정부는 군사 지출을 확대하고 있다. 이는 요격 미사일부터 자율 드론에 이르기까지 더 빠르고 저렴하게 생산할 수 있는 무기의 필요성을 부각했다.

Dealogic가 집계한 자료에 따르면 인수·합병과 자금 조달을 포함한 전 세계 방산 관련 거래의 총액은 올해 들어 이미 400억 달러를 넘어섰으며, 2019년 기록한 종전 연간 최고치 590억 달러를 크게 웃돌 전망이다.

대형 방산업체들은 정부 지출 확대와 급격한 변화의 흐름을 타려는, 보다 민첩하고 기술에 집중하는 경쟁사들과 점점 더 경쟁해야 하는 상황에 놓이고 있다. Dealroom이 집계한 자료에 따르면 방산·안보 분야 스타트업이 지금까지 조달한 자금은 총 398억 달러에 달했다.

한때 전투기와 전함, 소화기라는 핵심 시장에 집중할 수 있었던 주요 방산업체들은 이제 벤처캐피털 투자자처럼 사고하는 방향으로 적응해야 하는 상황이다.

프랑스 방산 기술 그룹 Thales는 해양 로봇·항법 기업 Exail Technologies를 39억 유로에 인수할 계획이다. Thales는 같은 프랑스 기업인 Safran을 제치고 거래를 성사시켰다. 같은 날 Lockheed Martin은 경쟁사인 Thales 등을 제치고 사모펀드 Advent로부터 해군 기술 그룹 Ultra Maritime을 34억5,000만 달러에 인수하기로 했다.

이러한 인수 경쟁은 대형 방산 기업들이 M&A와 대규모 자금 조달 투자 등을 통해 방산 기술 포트폴리오를 강화하려는 관심이 커지고 있음을 보여준다.

행사 주최 측에 따르면 금융 부문의 팜버러 에어쇼 참석자도 사상 최대 수준을 기록하며 이러한 높은 활동성을 반영했다. 350개 기관에서 투자자, 은행가, 펀드 관계자 등 650명 이상이 참석했다.

이달 초 독일 드론 제조업체 퀀텀 시스템스는 에어버스를 포함한 투자자들의 지원을 받아 약 80억 달러의 기업가치로 12억 달러의 신규 자금을 조달했다. 영국 해양 방산업체 크라켄 테크놀로지는 7월 9일 라인메탈을 포함한 투자자들의 지원을 받아 이른바 유니콘 기업 가치인 10억 달러로 1억7,500만 달러를 조달한다고 발표했다.

유럽의 한 주요 방산업체 임원과 항공우주 분야 자문가는 투자자들이 주로 기업들에 방산 기술과 미래 전쟁에 대해 질문했다고 말했다. 이는 러시아의 우크라이나 침공이 계속되는 상황과 미국과 이란 간 전투에서 얻은 교훈에 기반한 것으로, 이 과정에서 공중·해상 드론과 대응 수단의 역할이 점점 커지고 있다.

주요 방산업체들은 연구개발 활동에 대한 투자를 늘리는 한편, 수익성이 높을 가능성이 있는 기술에 초기 단계부터 노출되기 위해 벤처캐피털 펀드에도 투자하고 있다. 버티컬 리서치 파트너스의 분석에 따르면, 세계 최대 무기 제조업체 13곳은 대규모 민간 사업을 운영하는 에어버스와 보잉을 제외할 경우 2021년부터 2026년까지 자체 연구개발 지출을 25% 이상 늘려 116억 달러로 확대할 것으로 추정된다.

영국의 BAE는 최근 유럽에서 방산 스타트업을 지원하는 가장 잘 알려진 투자사인 레이커스타와 익스페디션스가 운용하는 두 펀드에 5,000만 유로를 출자하기로 했다.

마찬가지로 매출 기준 세계 최대 무기 제조업체인 록히드는 지난주 영국과 유럽의 방산 기술 스타트업에 최소 1억 달러를 투자하겠다고 밝혔다. 이는 스타트업 투자 부문을 4억 달러에서 10억 달러로 확대하려는 계획에 따른 조치다.

록히드의 최고운영책임자(COO) 프랭크 세인트 존은 FT에 방산 기술 측면에서 유럽에는 “아직 활용되지 않은 역량”이 있다며, 록히드는 “그 정원에 물을 주고 무엇이 자라나는지 보고 싶다”고 말했다.

그는 이 펀드의 일환으로 미국 그룹이 스타트업들과 자사의 신규 프로젝트 담당 엔지니어들을 연결해, 이들의 “기술을 자사 제품에 어떻게 접목할 수 있을지” 살펴본다고 말했다.

에어버스의 독일 소재 방산·우주 사업부는 지난주 민수와 군사용 기술을 모두 겨냥한 신규 펀드의 핵심 투자자가 됐다고 밝혔다. 목표 규모가 5억 유로인 E2D 펀드는 항공, 해양 및 우주 분야에 투자할 예정이다.

유럽 항공우주·방산 그룹은 우크라이나의 SkyFall과 에스토니아 미사일 제조업체 Frankenburg Technologies를 비롯한 여러 방산 기술 스타트업과 파트너십을 맺었다.

Airbus Defence and Space에서 방산 디지털 및 사이버 부문 영업을 총괄하는 Andreas Reinecke는 우크라이나 전쟁을 비롯한 최근 분쟁이 현대전에서 기술 변화가 진행되는 속도를 부각했다고 말했다.

그는 Airbus가 급격한 변화에 발맞추기 위해서는 규모가 작고 기민한 기업들과 “실행 가능한 파트너 시스템”을 구축하는 것이 “필수적”이라고 말했다.

위험을 평가하고 시장 변동성에 대응하며 전략 수립에 활용하기 위한 데이터 활용