도이체방크, 유럽 최초 위안화 청산은행 된다

중국, 자국 통화의 국제적 사용 확대 모색

홍콩의 윌리엄 샌들런드

게재 어제

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중국 중앙은행이 베이징이 자국 통화의 국제적 사용 확대를 추진하는 가운데 도이체방크를 유럽 최초의 위안화 청산기관으로 지정했다.

중국인민은행은 월요일 밤 독일계 은행인 도이체방크를 프랑크푸르트의 위안화 청산은행으로 승인했다.

도이체는 화요일 이번 지정이 위안화의 “지속적인 국제화”와 “주요 중국-유럽 회랑을 따라 무역, 자금관리 및 투자 활동을 지원하는 데 있어 은행의 역할이 커지고 있음”을 부각한다고 밝혔다.

해외 위안화 청산기관 대부분은 중국 4대 국유 은행인 중국은행, 중국공상은행, 중국은행(교통은행) 및 중국건설은행의 현지 지점이다.

도이체는 유럽에서 위안화 거래를 청산하고 결제할 수 있도록 허용된 최초의 비(非)중국계 은행이다.

도이체은행 중국의 레오 인 회장은 “이는 중국 금융 시스템으로 직접 연결되는 가교를 구축하고, 유럽과 중국 간 무역 및 투자 흐름에 참여하는 고객을 지원하는 우리의 역량을 강화한다”고 말했다.

인은 유럽 기업들이 도이체의 위안화 청산 서비스를 이용해 “통화 마찰”을 줄이고 공급망 결제를 간소화할 것으로 예상했다. 또한 중국 기업들은 “위안화 생태계에 머무르면서” 유럽 내 투자 자금을 조달하고 무역 흐름을 원활하게 하는 데 이를 활용할 가능성이 높다고 말했다.

중국은 최근 몇 년간 자국 통화의 국제적 사용을 확대하고 달러화의 지배력에 도전하기 위한 노력을 강화해 왔다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 예측 불가능한 무역 정책은 베이징의 캠페인에 더욱 긴급성을 더했다. 올해 발표된 중국 공산당의 제15차 5개년 계획은 무역·투자·금융에서 위안화의 역할을 확대할 것을 촉구했다.

Deutsche는 2015년 Swift에 대한 중국의 대안인 국경 간 은행간 결제 시스템(Cross-Border Interbank Payment System)에 직접 참가자로 가입하는 등 오랫동안 위안화 국제화에 관여해 왔다.

이처럼 금융 통합이 심화되는 가운데 독일 정부는 무역 긴장이 고조되자 자국 산업계에 중국 의존도를 낮추도록 압박하고 있다.

그럼에도 중국은 독일 기업들에 여전히 가장 중요한 해외 시장 중 하나다. 대형 자동차 제조업체 Volkswagen부터 Siemens와 미텔슈탄트 제조업체에 이르기까지 약 5,000개의 독일 기업이 중국에서 사업을 운영하고 있다.

도이체방크의 중국 역사는 1872년 상하이에 첫 해외 사무소를 열면서 시작됐다.

블룸버그 데이터에 따르면, 이 독일계 은행은 올해 ‘판다본드’ 거래에서 중국계 은행을 제외하면 가장 높은 순위를 기록했다. 판다본드는 중국 본토에서 외국 기관이 발행하는 위안화 표시 채권이다.

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중국 금리가 사상 최저 수준에 머물면서 위안화 차입이 급증했다. 골드만삭스, 보험사 처브, 싱가포르 국부펀드 테마섹 등 다국적 기업과 기관들은 홍콩에서 위안화로 조달하는 ‘딤섬본드’ 발행을 확대했다.

중국 정부는 무역과 역외 대출에서 위안화 사용을 확대하는 데 어느 정도 성과를 거뒀지만, 준비통화로서 위안화가 차지하는 비중은 여전히 낮다.

중국은 외국인 투자자들에게 채권시장을 더욱 개방하기 위한 조치를 취했지만, 글로벌 채권 운용사들은 중국 국채에 대한 투자 비중을 늘리는 데 소극적이었다.

투자자들은 상대적으로 낮은 수익률, 둔화하는 경제성장률, 국내총생산(GDP) 대비 부채비율 상승 등을 중국 국채 투자 비중 확대를 가로막는 요인으로 꼽는다.

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