AI 주가 급락에 헤지펀드들, 담보금 마련 요구 직면

최근 몇 주간 손실 규모가 커지면서 월가의 위험 회피 심리가 고조되고 있다

2026년 7월 29일 게재

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AI 주식 폭락이 가속화되고 여러 인기 투자전략에서 큰 손실이 발생하자, 최근 몇 주 동안 월스트리트 은행들이 헤지펀드에 더 많은 담보를 요구했다.

이 사안에 정통한 4명에 따르면, 특정 산업에 보유 자산이 크게 집중된 펀드들은 기존 레버리지 수준을 유지하기 위해 추가 담보를 제공하라는 요구를 받았다.

담보 추가 납부 요구는 지난 2주 동안 AI 주식 매도세의 규모와 속도를 둘러싸고 월가의 우려가 커지고 있음을 보여준다. 이는 많은 펀드가 선호해온 한 섹터의 랠리를 뒤흔들었다.

나스닥100 지수는 화요일 한때 조정 국면에 진입하며 6월 초 기록한 사상 최고치에서 10% 하락했다. 2026년 초 급등했던 종목들은 급락했으며, SanDisk와 Intel은 고점 대비 각각 53%, 39% 떨어졌다. 필라델피아 반도체지수는 6월 말 이후 가치의 4분의 1을 잃었다.

이 사안에 정통한 여러 관계자에 따르면 Goldman Sachs와 JPMorgan Chase를 비롯한 은행들이 고객들에게 추가 담보를 납부하도록 요구했다. 두 은행 모두 논평을 거부했다.

한 은행과 가까운 관계자는 “지금 시장이 예상해야 하는 리스크 관리가 바로 이런 것입니다. 아주 기본적인 조치죠”라고 말했다.

이 관계자는 이러한 추가 담보 요구 중 상당수가 시장 변동성에 따라 자동으로 발동됐으며, 이는 일반적으로 펀드와 은행 간 계약에 포함된 사항이라고 덧붙였다.

은행들은 시장이 악화될 경우 손실을 입지 않도록 헤지펀드에 대출할 때 안전장치를 마련한다.

골드만삭스는 최근 고객들에게 보낸 보고서에서 올해 첫 5개월 동안 총레버리지가 누적 증가한 규모가 2016년 데이터 추적을 시작한 이후 기록한 최대치였다고 밝혔다. 이는 펀드들이 급락에 앞서 거래 규모를 키우기 위해 차입에 의존하고 있었음을 시사한다.

은행의 리스크위원회는 헤지펀드 고객의 보유 자산과 이들에게 제공하는 레버리지 규모를 변경하거나 제한할 필요가 있는지를 지속적으로 재평가한다.

골드만삭스 보고서에 따르면 헤지펀드가 겪은 고통을 보여주는 신호로, 화요일 뉴욕 정오 기준 롱숏 헤지펀드 전략은 1.3% 하락했고 멀티전략 펀드는 1.7% 하락했다.

보고서는 이들 전략이 모두 하루에 1% 넘게 하락한 것은 2020년 코로나바이러스 위기로 촉발된 극심한 시장 변동 이후 처음이라고 덧붙였다. 그러나 헤지펀드 전략은 여전히 올해 평균 10% 넘게 상승한 상태였다.

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프라임 브로커는 주식 포트폴리오를 담보로 대출해 헤지펀드에 레버리지를 제공하며, 이를 통해 헤지펀드가 수익률을 높일 수 있도록 한다. 그러나 시장이 헤지펀드의 포지션에 불리하게 움직이면 레버리지는 손실을 확대해 큰 폭의 손실로 이어질 수 있다.

Capital Group의 자료에 따르면 올해 시장의 집중 위험은 꾸준히 커졌으며, S&P 500에서 시가총액 상위 10개 기업이 지수의 약 40%를 차지하고 있다. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 당시의 수준을 웃돈다.

은행들도 집중 위험에서 자유롭지 못했다. Goldman Sachs는 고객들에게 별도로 발간한 올해 중간 보고서에서 6월 30일 기준 자사 프라임 브로커리지 장부의 약 16%가 AI 메모리주에 직접 노출돼 있다고 밝혔다.

조직이 감독, 신뢰, 책임을 어떻게 정의하는지 탐구한다