홍콩, ‘빅뱅’ 세제 개편에 트레이딩 업체 포함 예정

이 제안은 중국령이 최고 수준의 금융 인재를 유치하기 위해 싱가포르와 경쟁하려는 노력의 일환이다.

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제인스트리트와 시타델증권 같은 트레이딩 기업들이 홍콩이 검토 중인 개혁안에 포함될 수 있으며, 이 개혁안은 자산운용사에 대한 ‘빅뱅’식 세금 인하를 촉발할 전망이다.

이번 변화는 싱가포르, 뉴욕, 마이애미, 홍콩 등 도시들 사이에서 최고급 금융 인재를 유치하기 위한 경쟁이 벌어지는 가운데 나왔다. 또한 수년간 정체 상태에 빠졌던 이 중국령이 글로벌 금융 허브로서의 매력을 높이려는 시도이기도 하다.

홍콩 당국은 자기매매 업체 직원들이 성과 연동 보수에 대해 세금을 부담하지 않도록 제안된 법안을 수정하는 방안을 검토 중이라고 사안에 정통한 두 명이 말했다.

이들은 당국이 현재 입법회에 계류 중인 법안을 막판에 수정하는 대신, 트레이더들이 세제 혜택 대상에 해당한다는 점을 명확히 하는 ‘지침’을 단순히 발표할 수도 있다고 말했다. 다만 모든 자기매매 업체가 혜택을 받지는 못할 가능성도 있다고 덧붙였다.

이 법안은 “더 많은 펀드와 패밀리오피스가 홍콩에 거점을 마련하도록 유치”하는 것을 목표로 6월 발의됐다.

이에 싱가포르는 홍콩과의 경쟁력을 유지하기 위해 자체적인 세금 인하를 검토하기 시작했다. 일부 포트폴리오 매니저들이 이전할 수 있다는 우려가 커졌기 때문이다.

제인스트리트와 시타델증권 같은 자기매매 그룹은 연기금, 정부 또는 부유한 개인을 대신해 자금을 운용하는 대신 자체 자본이나 직원들의 자본을 운용하며, 월가의 신흥 거대 기업으로 부상하고 있다. 홍콩은 사모펀드 거래에만 국한하지 않고 더 광범위한 투자에서 발생한 이익을 성과보수로 과세하는 방안을 추진하고 있다.

법무법인 찰턴스는 메모에서 “캐리드 이자는 재량에 따라 지급되는 보너스가 아니라 펀드의 투자 성과와 연계된 펀드 수익의 계약상 배분분”이라고 설명했다.

보다 광범위한 세제 개편이 이뤄지면 헤지펀드, 사모펀드, 벤처캐피털, 사모신용펀드, 심지어 패밀리오피스 운용사들도 이미 낮은 홍콩 세금 부담을 더욱 줄일 수 있도록 구조를 설계할 수 있게 된다.

앞서 이 제안에 정통한 한 관계자는 FT에 이번 변화가 “세제 개혁의 빅뱅”이 될 가능성이 있다고 말했다.

이번 제안은 민주화 시위와 코로나19 팬데믹으로 촉발된 장기간의 거래 침체에서 홍콩이 회복하고 있는 시점에 나왔다. 홍콩의 IPO 시장은 CATL과 중지인놀라이트(Zhongji Innolight)를 비롯한 중국 기업들의 상장이 급증하고 많은 외국인 주재원들이 돌아오면서 다시 활기를 되찾았다.

홍콩으로 쏟아져 들어오는 자본의 상당 부분은 중국 본토 투자자들과 상하이·선전 증시를 연결하는 주식 연계를 통한 중국 자금이다.

홍콩의 금융산업은 서구보다 소득세율이 훨씬 낮은 도시에서 세수의 상당 부분을 창출하기 때문에 매우 중요하다.

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지난해 제인 스트리트는 신축 수변 개발지의 6개 층을 임차하기 위해 월 400만 달러를 지불하며 홍콩에 대한 세간의 이목을 끄는 투자를 단행했다. 켄 그리핀이 이끄는 마켓메이커 시타델 증권도 새로운 사업 부문을 개발하면서 홍콩 내 사업을 확장하고 있는 것으로 알려졌다.

홍콩 금융서비스·재무국은 세제 개편에 관한 질문에 대해 FT에 “펀드와 성과보수에 제안된 확대 세제 혜택의 적용 범위는 특정 유형의 펀드나 자산운용사에 국한되지 않는다. 오히려 관련 조건과 요건을 충족하는지 여부에 따라 자격이 결정된다”고 밝혔다.

“필요한 경우 혜택 시행과 관련된 사안, 주요 개념의 해석 및 운영 요건에 대해 명확한 설명과 세부 내용을 제공하기 위해 적절한 시점에 행정 지침을 발표할 수 있다.”

FT 자산운용, 월요일판

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