후티 반군의 공격, 사우디아라비아 석유 생명줄 위협

유조선들이 밥 알만다브 해협 항로를 포기하면서 아시아 정유사들은 원유를 받기까지 한 달을 더 기다릴 수 있다

런던의 맬컴 무어

FT 최고의 트레이더가 될 수 있을까?

후티 반군이 걸프산 원유를 세계 시장으로 운송하는 마지막 남은 항로 중 하나인 바브엘만데브 해협을 봉쇄하는 데 성공하면, 사우디아라비아는 석유 생산량을 추가로 줄여야 하고 아시아 구매자들은 원유 인도를 한 달 더 기다려야 할 것이다.

이란의 지원을 받는 후티 반군이 해협에 접근하던 사우디 유조선 2척을 공격했다고 밝힌 뒤, 목요일 유가는 6월 초 이후 처음으로 배럴당 99달러를 웃돌았다.

홍해와 아덴만, 인도양을 잇는 바브엘만데브 해협은 2월 이란 전쟁이 시작된 이후 사우디아라비아의 대아시아 석유 수출에서 핵심적인 역할을 하게 됐다.

분쟁 이전 리야드는 왕국의 석유 부국인 동부에 위치한 라스 타누라 항에서 호르무즈 해협을 거쳐 대부분의 원유를 수출했다. 그러나 테헤란이 해당 수로를 폐쇄한 뒤 사우디아라비아는 원유를 왕국을 가로질러 홍해의 얀부로 운송하기 위해 동서 파이프라인을 점점 더 많이 이용해왔다.

리야드는 얀부에서 하루 약 500만 배럴의 원유와 정제 제품을 선적해왔으며, 이 가운데 약 절반이 바브엘만데브 해협을 통해 남쪽의 아시아로 향했다고 리스타드 에너지는 분석했다. 중국, 일본, 한국 등이 가장 큰 구매자다.

그러나 후티 반군이 사우디 선박에 대한 해상 금수 조치를 선언한 뒤 이번 주 초 유조선들은 항로를 되돌리기 시작했다. 미국과 이란 간 교전 재개로 호르무즈 해협을 통과하는 해상 운송이 다시 사실상 중단된 가운데, 이번 조치는 분쟁에 새로운 전선을 열었다.

S&P 글로벌 에너지에 따르면 화요일 바브엘만데브 해협을 통과한 유조선 수는 절반 이하로 급감했다. 얀부에서 선적을 마친 선박 몇 척은 수에즈 운하를 향해 북쪽으로 뱃머리를 돌렸고, 다른 선박들은 선주들이 위험을 재평가하는 동안 홍해에서 속도를 늦추거나 멈췄다.

RBC 캐피털 마켓츠의 애널리스트 헬리마 크로프트는 “모든 일이, 모든 곳에서, 한꺼번에” 벌어지는 상황이라며 누적되는 운송 차질을 경고하고, 역내 전반에 “극심한 압박”이 커지고 있다고 말했다. 그는 더 광범위한 역내 전쟁이 유가를 2008년 기록인 배럴당 약 146달러 이상으로 끌어올릴 수 있다고 덧붙였다.

에너지 애스펙츠 컨설팅은 후티 반군의 금수 조치가 지속될 경우 사우디아라비아의 석유 생산량이 하루 600만 배럴 아래로 떨어져야 할 것으로 전망했다. 이는 3월과 4월 수준보다 약 100만 배럴 낮고, 실제 생산능력의 절반에 해당한다.

사우디아라비아는 아시아행 화물 일부를 수에즈 운하를 통해 북쪽으로 우회시킨 뒤 지중해를 건너 아프리카를 돌아 운송할 수 있다. 그러나 이 같은 우회로 운송 기간이 약 4주 늘어나 얀부에서 아시아로 가는 항해 기간은 50일을 넘기게 된다.

운송 거리가 늘어나면서 비용도 크게 증가한다. 업계 추산에 따르면 추가 연료비만 초대형 유조선 한 척당 160만달러를 웃돌 수 있다.

석유 중개업체 PVM의 존 에번스는 운송 지연으로 아시아 정유업체들이 화물이 8월 초가 아니라 9월 말에 도착할 수 있는 상황에서 어려운 결정을 내려야 할 것이라고 말했다. 일부 업체는 다른 곳에서 대체 공급을 모색할 수 있으며, 지연된 사우디산 원유는 시장에 다시 내놓아야 할 수도 있다.

수에즈 운하도 또 다른 병목 지점이다. 얀부에서 선적되는 원유의 약 90%는 200만 배럴의 원유를 운반할 수 있는 초대형 유조선으로 운송된다. 그러나 수에즈 운하는 이 선박들이 화물을 가득 실은 채 통과하기에는 수심이 너무 얕다.

에너지 애스펙츠의 설립자인 암리타 센은 선박들이 통과하려면 절반만 적재하거나, 운하를 따라 이어진 파이프라인으로 화물 일부를 하역해야 한다고 말했다.

지도 제작: 스티븐 버나드

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