중국의 세금 단속 우려에 보험·은행주 급락

투자상품으로 활용되는 보험상품의 수익에 세금을 부과하려는 움직임이 홍콩에서 우려를 낳고 있다.

게재어제

목요일 홍콩에서 보험사와 은행 주가가 급락했다. 중국 본토 저축자들에게 판매된 보험상품에 대한 세금 단속이 강화될 수 있다는 우려가 확산된 여파다.

AIA가 약 6% 하락하며 낙폭을 주도했고, 프루덴셜의 홍콩 상장 주식은 하루 전 런던에서 6.4% 하락한 데 이어 4.6% 떨어졌다. 현지 보험사 FWD와 캐나다의 매뉴라이프는 각각 5.6%, 2.1% 하락했다. HSBC는 1.2% 내린 채 마감했다.

하락세는 중국 금융 전문 매체 Caixin이 수요일 베이징과 항저우의 현지 세무당국이 역외 보험상품에서 발생한 배당금과 이자에 20%의 소득세율을 적용했다고 보도한 데 따른 것이다.

홍콩 내 기업들의 가장 큰 수익원 중 일부인 이 보험상품은 홍콩에서 판매되며, 많은 경우 장기 투자상품과 유사하다.

이는 엄격한 자본 통제를 유지하는 중국 본토 밖으로 자산을 이전하는 인기 있는 방법이다. 그동안 중국 당국이 이러한 상품에서 발생한 수익에 세금을 부과할지는 불분명했다.

홍콩 보험업계 관계자는 “세금 징수와 관련한 명확성이 높아진 것이 이번 움직임의 원인일 가능성이 크며, 공식 경로를 통한 자본 이동을 막기 위한 조치라기보다는 그렇다”고 말했다.

그럼에도 세무당국의 이번 조치는 본토 중국인 저축자들에게 보험상품을 판매해 상당한 수익을 올리는 보험사들 내부에 우려를 불러일으켰다. 홍콩의 한 다국적 보험사 관계자는 목요일 FT에 회사가 ‘긴급 회의’를 열고 있다고 말했다.

중국은 부유층이 해외 자산을 세금 납부 의무로부터 보호하기 위해 이용해 온 허점을 차단하고 해외 투자 자금 흐름을 보다 광범위하게 규제하는 방향으로 움직였다.

중국 재정부와 국가세무총국은 공동 성명을 통해 지난달 역외 신탁으로 이전된 자산에 포괄적인 과세 규정을 도입했으며, 여러 단계에 걸쳐 20%의 세율을 적용한다고 밝혔다.

다국적 보험사의 이 관계자는 차이신 보도가 당국이 보험 수익에 어떻게 세금을 부과할 수 있는지를 보여주는 사례를 제시했다고 말했다.

FT는 수요일 베이징이 수십 년 전으로 거슬러 올라가는 수천억 달러 규모의 미납 세금을 추징하기 위해 전 세계적인 조사에 착수했으며, 부유한 중국인들의 해외 투자를 집중적으로 들여다보고 있다고 보도했다.

추천 콘텐츠

홍콩 보험사들은 지난해 생명보험 상품에서 사상 최대인 420억달러의 신계약을 기록했다. 자회사 항셍은행을 포함한 HSBC가 시장 선두를 달리고 있다.

모든 보험 상품이 배당금을 지급하는 것은 아니며, 많은 투자자는 정기적인 현금 지급을 받기보다 추가 이자를 위해 수익금을 재투자하는 방식을 택한다.

씨티 애널리스트들은 새로운 과세 방식에 대해 중국 개인소득세법에서 ‘배당금/보너스’라는 용어와 관련해 당국이 “오랜 기간 지속된 모호성”을 해소한 것으로 규정했다.

이들은 홍콩 보험상품에 대한 규제가 “지속적인 부담 요인으로 남을 것”이라고 말하면서도, 주가 매도가 “공포에 따른 과도한 반응”이라고 평가했다. 이어 “홍콩 보험에 대한 구조적 수요는 … 근본적으로 여전히 훼손되지 않았다”고 덧붙였다.

FT 시티 불리틴 프리미엄, 매주 평일

애슐리 암스트롱과 필립 스태퍼드가 전하는 최신 영국 비즈니스 뉴스를 매일 아침 시장 개장 전에 빠르게 확인하세요.