투자자 넬슨 펠츠, 미국 햄버거 체인 웬디스 인수 제안 준비
트라이언 펀드 매니지먼트와 블루파이브 캐피털, 플린 그룹이 수주 내 제안서를 제출할 가능성
뉴욕의 수지트 인답, 보스턴의 올리버 반스
어제 게재
넬슨 펠츠의 트라이언 펀드 매니지먼트가 부가티의 후원사인 블루파이브 캐피털을 비롯한 투자자 컨소시엄의 지원을 받아 미국 패스트푸드 체인 웬디스의 비상장화를 위한 인수 제안 준비에 착수했다.
사안에 정통한 관계자들에 따르면, 오랜 기간 웬디스 주주로 활동해온 트라이언은 인수 제안에 참여할 공동 투자자 그룹을 구성하고 있으며, 여기에는 버거 레스토랑의 최대 가맹점주 중 하나인 플린 그룹과 아부다비 소재 블루파이브가 포함될 가능성이 크다.
이 관계자들은 해당 그룹이 수주 안에 비상장화 인수 제안을 제출할 수 있다고 말하면서도, 일정은 여전히 변경될 수 있고 제안이 실제로 성사되지 않을 가능성도 있다고 경고했다. 웬디스의 최대 주주로 16%의 지분을 보유한 트라이언은 공식 인수 제안을 할 경우 규제 당국 제출 서류를 통해 이를 공개해야 한다.
이 관계자들은 이후 웬디스의 사외이사들이 펠츠의 회사와 거래 협상을 진행할지, 아니면 더 광범위한 매각 절차를 추진할지 결정하게 될 것이라고 덧붙였다.
펠츠는 지난 2월부터 웬디스 인수를 준비해왔다. 당시 트라이언은 제출한 서류에서 웬디스가 “저평가돼 있다”고 밝히며, 회사를 비상장화하는 방안을 포함한 전략적 선택지와 관련해 잠재적 공동 투자자들에게 접촉하고 있다고 밝혔다.
웬디스는 FT에 “수탁자 의무에 부합하는 트라이언의 제안이 제출되면 이를 철저히 검토할 것”이라고 밝혔다.
웬디스는 이어 “이사회는 경영진과 함께 모든 주주를 위한 가치 극대화를 목표로 회사의 전략적 우선순위와 기회를 정기적으로 검토하고 있다”고 덧붙였다.
트라이언과 블루파이브, 플린은 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.
화요일 종가 기준 웬디스 주가는 지난 1년간 24% 하락했다. 고객들이 경쟁 외식업체 체인으로 발길을 돌리는 가운데 매출 감소와 급등한 원재료비 및 인건비로 어려움을 겪어왔다.
게임스톱과 AMC 엔터테인먼트의 주가 랠리를 촉발한 것으로 유명한 레딧의 월스트리트벳츠 포럼에 밈 주식 투자자들이 상징적인 햄버거 체인 웬디스를 지지하며 몰려들면서, 이 주식은 6월 하루 거래 세션에서 한때 40% 넘게 급등했다.
수요일 오후 FT 보도 이후 웬디스 주가는 12% 뛰었고, 이에 따라 웬디스의 시가총액은 16억달러, 기업가치는 39억달러가 됐다.
주로 미국에서 약 7,000개의 매장을 운영하는 웬디스는 1969년 데이브 토머스가 설립했다. 회사 광고에 자주 등장했던 토머스는 웬디스를 네모난 소고기 패티와 프로스티라는 밀크셰이크를 선보이는 ‘옛날식’ 햄버거 체인으로 운영했다.
비공개기업화 인수 제안이 현실화된다면, 웬디스는 최근 수년간 바이아웃 업체들의 인수 대상이 된 미국 외식 브랜드 중 가장 최근 사례가 된다. 앞서 서브웨이는 로어크 캐피털에 90억달러에 매각됐고, 블랙스톤은 저지 마이크스의 지분 과반을 80억달러에 인수했으며, 저지 마이크스는 이후 상장됐다.
펠츠의 투자회사 트라이언(Trian)은 2005년 주주행동주의 캠페인으로 거슬러 올라가는 오랜 웬디스와의 인연을 갖고 있다. 트라이언의 임원 피터 메이는 넬슨 펠츠의 아들 중 한 명인 브래들리 펠츠와 함께 웬디스 이사회에 있다. 펠츠 가문은 뉴욕 지역의 웬디스 가맹점 87곳을 소유한 투자기구의 소수 지분도 보유하고 있다.
파이낸셜타임스(FT)는 지난 5월 트라이언이 웬디스의 잠재적 인수를 위한 자금 조달과 관련해 중동을 포함한 외부 투자자들과 논의를 진행했다고 보도했다.
블루파이브 캐피털은 사모펀드 운용사 인베스트코프의 베테랑인 하젬 벤가셈이 2024년 설립했다. 올해 초 블루파이브는 포르쉐로부터 부가티 리막을 인수한 컨소시엄의 일원이었다.
컨소시엄에 참여할 것으로 예상되는 플린 그룹은 웬디스의 최대 가맹사업자 중 하나로, 미국에서 약 200개 매장을 운영하고 있으며 호주와 뉴질랜드에도 매장을 두고 있다.
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