KKR, 의료기기 제조업체 Integer Holdings 40억 달러 이상에 인수 임박

이 헬스케어 기업은 엘리엇 매니지먼트 출신 인사가 설립한 행동주의 헤지펀드의 표적이 됐다.

뉴욕의 올리버 반스와 앙투안 가라

FT 최고의 트레이더가 될 수 있을까?

사모펀드 그룹 KKR이 최근 엘리엇 매니지먼트 출신 인사가 설립한 행동주의 헤지펀드의 표적이 된 의료기기 제조업체를 40억달러 이상에 비상장화하는 거래에 근접했다.

문제에 정통한 관계자들에 따르면 KKR은 Integer Holdings를 주당 125~130달러, 최대 44억달러의 기업가치로 인수하기 위한 막바지 협상을 진행 중이었다. 거래는 이르면 월요일 성사될 수 있지만 아직 공식 합의에는 이르지 못했다고 이들은 말했다.

이번 비상장화 거래는 올해 초 Integer 지분 3%를 매입하고 매각을 압박한 행동주의 헤지펀드 Irenic Capital Management의 승리를 의미한다. Irenic은 전 Elliott Management 포트폴리오 매니저인 애덤 카츠가 설립했다.

Integer는 3월 Irenic과 중재를 통한 합의에 따라 이사회에 이사 2명을 추가하기로 했으며, 한 달 뒤 매각을 포함한 다양한 방안을 검토하기 위해 전략적 검토에 착수했다. 관계자들은 매각 절차의 일환으로 다른 인수 후보들도 Integer에 관심을 보였다고 덧붙였다.

카츠와 Indaba Capital 출신 앤디 닷지가 2021년 설립한 Irenic은 운용자산을 24억달러로 빠르게 늘렸다. Irenic은 Wagamama의 모기업인 The Restaurant Group과 산업재 기업 Barnes Group 등 부진한 상장사의 비상장화 매각을 성공적으로 압박하며 이름을 알렸다.

의료기술 기업을 대신해 심장박동기와 당뇨병 모니터링 장비 등을 제조하는 위탁생산업체 Integer는 최근 어려움을 겪고 있는 이 분야 여러 기업 중 하나다.

Integer 주가는 지난해 10월 실적 전망치를 대폭 낮춘 뒤 하루 만에 거의 3분의 1 폭락했다. 이로 인해 6거래일 연속 하락세가 시작됐고, 그 기간 주가는 42% 하락하면서 회사의 기업가치는 약 20억 달러로 떨어졌다. 그러나 이후 주가는 대략 두 배로 올랐다.

Integer 주가는 비상장 전환 거래가 임박했다는 보도가 나온 뒤 금요일 20.2% 상승한 121.21달러로 마감하며 13개월 만에 최고치를 기록했다. KKR은 논평을 거부했다. Integer는 논평 요청에 응하지 않았다.

이번 잠재적 거래는 헬스케어 업계의 거래가 활발해지는 가운데 추진되고 있다. 올해 초 의료기기 제조업체 Masimo는 Danaher에 99억 달러에 매각되는 데 합의했으며, 생명과학 기업 Bio-Techne은 독일 Merck KGaA에 113억 달러에 매각됐다.

더 길고 예측하기 어려운 삶에 맞춰 투자 전략은 어떻게 진화하는가