KKR, 사상 최대 규모의 사모펀드 투자 회수로 이익 급증

다른 업체들의 자산 매각과 자금 조달을 위축시킨 격변 속에서도 대형 사모자본 운용사는 견조한 흐름을 이어갔다.

앙투안 가라, 뉴욕

어제 게재

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미국의 대형 사모자본 운용사 KKR의 2분기 이익이 급증했다. 50년 역사를 지닌 이 그룹이 사상 최대 규모의 자산 매각을 분기 기준으로 단행한 데 힘입은 결과다.

KKR의 실적은 신용 부도 증가와 사모펀드 수익률 하락에 대한 우려로 22조 달러 규모 업계 전반이 혼란을 겪는 가운데서도 많은 사모자본 그룹이 계속해서 누리고 있는 급속한 성장세를 부각한다.

뉴욕에 본사를 둔 이 투자 그룹은 사모시장에서 일부 부정적 흐름을 거스르는 역량을 보여줬다. 사모시장에서는 운용사들이 자산 매각과 갈수록 인내심을 잃어가는 투자자들에 대한 자금 반환에 어려움을 겪고 있다.

KKR의 공동 최고경영자(CEO)인 Scott Nuttall은 목요일 콘퍼런스콜에서 “우리 업계는 외부의 비관론과 낙관론이 주기적으로 나타나는 영향을 받습니다. 외부에서 인식하는 모습이 실제 사업 펀더멘털 및 회사 내부 분위기와 이렇게까지 동떨어져 있던 시기는 기억나지 않습니다”라고 말했다.

KKR은 2분기에 수십억 달러 규모의 투자자산을 큰 차익을 내고 현금화할 수 있었으며, 이에 따라 실현 성과이익으로 사상 최대인 8억4,800만 달러를 거뒀다. 이는 지난해 같은 기간의 두 배를 웃도는 규모다.

차익 실현 사례에는 일본 대기업 Kokusai Electric의 잔여 지분을 투자금의 20배에 달하는 수익을 내고 매각한 것과, 투자 원금의 7.5배에 해당하는 수익을 확정한 Hyundai Marine Solutions의 매각이 포함됐다.

성공적인 다른 사모펀드 투자로는 미국 소프트웨어 기업 OneStream Software와 독일 우주 기업 OHB가 있으며, OHB는 올해 초 주식을 재상장했다.

자산 매각은 KKR의 수수료 기반 이익과 영업현금흐름이 급증하는 데 기여했으며, 이는 이달 초 Blackstone이 발표한 강력한 실적과 맥을 같이한다.

2분기 수수료 기반 이익은 전년 동기 대비 37% 증가했고, 애널리스트들이 현금흐름의 대용 지표로 선호하는 KKR의 조정 순이익은 지난해 같은 기간보다 40% 늘었다. 두 수치 모두 시장 예상치를 크게 웃돌았다.

최근 미국과 아시아의 사모펀드에서 큰 수익을 기록할 수 있었던 KKR은 분기 중 340억 달러의 신규 자산을 유치해 총 운용자산을 약 8,000억 달러로 늘렸다.

KKR은 아시아 사모펀드와 스포츠 사모펀드 투자 선구자이자 다른 사모자본 그룹에 대한 금융 제공을 전문으로 하는 Arctos가 운용하는 첫 번째 펀드의 모집을 완료했다.

또한 투자자들은 개인 투자자를 대상으로 하는 KKR의 사모펀드 및 인프라 펀드에도 자금을 대거 유입시켰다.

그럼에도 KKR과 경쟁사들은 일부 신용 중심 펀드, 특히 개인투자자를 대상으로 하는 펀드에서 여전히 어려움에 직면해 있다.

KKR이 새로 조성한 신용 자산은 90억 달러에 그쳤다. 수익률이 하락하고 부유층 개인투자자들의 자금 모집도 둔화된 데 따른 것으로, 이는 2025년 2분기보다 약 40% 감소한 규모다.

KKR은 올해 초 자산 기반 개인투자자용 신용 펀드의 환매를 일부 제한했다. 최근에는 K-FIT 개인투자자용 신용 펀드의 환매율이 순자산의 1.6%로 관리 가능한 수준까지 떨어지면서, KKR은 환매 요청을 전액 충족할 수 있게 됐다. Nuttall은 애널리스트들에게 KKR이 신용 중심 펀드 자금 모집에서 여전히 사상 최대 실적을 기록하는 한 해를 보낼 것으로 예상한다고 말했다.

올해 들어 주가가 20% 하락한 KKR 주식은 목요일 거래에서 약 2% 상승했다.

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