아일랜드 레볼루트 혁명의 교훈

이 핀테크의 모델은 종종 시대에 뒤처진 기존 경쟁사들의 시스템보다 국제적 확장에 더 적합한 것으로 입증되고 있다.

패트릭 젠킨스

게시 2026년 6월 15일

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실적 기록과 직설적인 화법, 오랜 재임 기간으로 월스트리트의 자타공인 원로가 된 JP모건의 수장 제이미 다이먼은 칭찬을 함부로 늘어놓는 사람이 아니다. 특히 잘나가는 경쟁사를 칭찬하는 일이라면 더더욱 그렇다.

그런 만큼 그가 4월 주주 서한에서 “규모가 상당한 기업이라면 새로운 경쟁자들을 무시하기가 더 쉽다. 경쟁자들은 흔히 한 가지 상품으로 작게 시작하지만 빠르게 사업을 확장하기 때문”이라고 은근히 자랑한 대목은 주목할 만했다. 그가 이어 실명으로 칭찬한 소수의 신생 경쟁사 가운데는 레볼루트도 있었다. 기업가치 750억달러로 평가받는 이 핀테크 기업은 잠재적 인수 대상의 규모를 빠르게 넘어섰으며, 기업가치가 10배 이상 큰 다이먼의 은행조차 인수를 고려할 만한 수준을 넘어섰다. 다른 누군가에게 인수되지 않는다면 레볼루트는 2028년 기업공개에서 2,000억달러의 시가총액을 달성할 궤도에 오른 것으로 보인다.

지금까지 영국에 본사를 둔 이 은행은 앱 기반 서비스를 40개국에 출시했으며, 2030년까지 30개국에 추가 진출할 계획이다.

최근 몇 년간 레볼루트에 쏠린 관심의 상당 부분은 본국 시장에서 겪은 극도로 긴 은행업 인가 승인 절차에 집중됐다. 이는 영국 기존 은행들로서는 반가운 일이었다. 그러나 아일랜드해 건너편에서는 역동적인 핀테크 기업에 전통적인 은행들이 얼마나 취약한지를 보여주는 성공 사례가 펼쳐졌다.

현재 레볼루트는 전 세계 고객이 총 7,500만명에 이른다고 주장한다. 영국(은행업 인가 지연에도 불구하고)과 유럽연합(EU) 전역에서 멕시코에 이르기까지 상당한 사업을 운영하고 있다. 하지만 레볼루트가 구세대와 신흥 경쟁사들로부터 시장점유율을 빼앗는 데 가장 큰 성공을 거둔 곳은 아일랜드다. 이곳에서 레볼루트의 고객은 340만명으로, 아일랜드 성인 인구의 80%를 넘는다.

현재로서는 이 고객들 중 상당수가 아일랜드의 3대 기존 은행(뱅크 오브 아일랜드, AIB 또는 퍼머넌트 TSB) 가운데 한 곳에도 계좌를 보유하고 있다. 하지만 이들 은행의 시장점유율이 빠르고 꾸준히 잠식될 것이라고 예상하기는 어렵지 않다. 다른 지역과 마찬가지로 결제와 기본 은행 서비스에 치우친 초기 사업은 대출 및 기타 상품으로 빠르게 확대될 것이다.

이 신생 은행은 아일랜드 사회에 настолько 깊이 자리 잡아, 이제 돈을 빌린 사람이 “리볼루트로 보내겠다”고 말하는 것이 일상적인 표현이 됐다. 이는 휴대전화를 통해 자신의 은행 계좌에서 상대방의 계좌로 돈을 이체하겠다는 뜻이다.

이 현상에는 두 가지 큰 이유가 있다. 첫째, 시장 환경이 파괴적 혁신에 적합했다. 아일랜드의 3대 기존 은행은 2008년 금융 붕괴와 뒤이은 유로존 위기의 여파로 큰 타격을 입었다. EU와 국제통화기금(IMF)의 구제금융 조건에 따라 은행들의 영업은 제한됐다. 은행원 보수에 엄격한 제한이 가해져 최고의 인재를 채용할 능력이 제약됐고, 고객의 모바일 뱅킹 수요가 급증하던 시기에 기술 현대화에 투자하기도 어려웠다.

이러한 침체를 상징적으로 보여주는 사실은 다른 나라들에서는 오래전부터 존재했고 레볼루트가 아일랜드에서 개척한 즉시결제 기술이 아일랜드 대형 은행들에 의해 집행된 것이 불과 3개월 전이라는 점이다. 이 서비스는 지페이(Zippay)라는 브랜드로 출시됐다.

리볼루트가 아일랜드와 다른 지역에서 성공을 거둔 또 다른 이유는 바로 리볼루트 자체의 추진력과 야망에 있다. 글로벌 사업을 확장하는 과정에서 이 그룹이 보여준 속도와 기회 포착 능력은 전통 은행들과 비교할 때 특히 눈에 띈다. HSBC와 씨티그룹 같은 대형 글로벌 금융그룹은 최근 몇 년간 해외 곳곳의 소매금융 사업에서 철수해 왔다. 지점망 유지에 드는 높은 비용과, 시장마다 상품에 대한 선호가 크게 달라 규모의 경제를 활용하기 어렵다는 점을 이유로 들었다.

리볼루트는 정반대 방향으로 나아갔다. 리볼루트의 새로운 ‘기술 스택’은 기존 경쟁 은행들의 흔히 낡은 시스템보다 국제적 확장에 훨씬 더 적합한 것으로 입증됐다. 때로는 확장 속도가 자체 시스템의 대응 능력을 앞질렀다. 예를 들어 규제당국이 만족할 만한 수준의 사기 방지 장치를 갖추는 일이 그랬다. 때로는 지정학적 요인에 발목이 잡히기도 했다. 브렉시트로 인해 리투아니아가 발급한 EU 은행 면허를 바탕으로 영국에서 은행으로 영업하려던 당초 계획이 무산된 것이다.

그러나 리볼루트는 언제나 방법을 찾아내는 듯했다. 다음 큰 시험대는 미국이 될 것이다. 몇 달 전 이 그룹이 미국에서 연방 은행 인가를 신청했을 때, 니크 스토론스키 최고경영자는 고객 1억 명 확보라는 목표를 향해 나아가는 과정에서 이를 “우리의 글로벌 성장 전략에서 핵심 축”이라고 표현했다. 다이먼이 이를 면밀히 지켜볼 것이라는 데에는 충분히 내기를 걸 만하다.

patrick.jenkins@ft.com

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