아일랜드의 레볼루트 혁명이 주는 교훈

이 핀테크 기업의 모델은 종종 시대에 뒤처진 기존 경쟁사들의 시스템보다 국제적 확장에 더 적합한 것으로 입증되고 있다.

패트릭 젠킨스

2026년 6월 15일 게재

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성과 기록과 소탈한 화법, 오랜 재임 기간으로 월스트리트의 명실상부한 원로로 자리 잡은 JP모건의 수장 제이미 다이먼은 칭찬을 함부로 늘어놓는 사람이 아니다. 특히 잘나가는 경쟁사를 칭찬하는 일이라면 더더욱 그렇다.

그런 그가 4월 주주 서한에서 “상당한 규모의 회사라는 점은 신규 경쟁사를 무시하기 쉽게 만든다. 신규 경쟁사들은 대개 한 가지 상품으로 작게 시작하지만 빠르게 사업을 확장하기 때문”이라고 자랑 섞인 겸손을 보인 것은 주목할 만했다. 그가 실명으로 칭찬한 몇 안 되는 경쟁 신생 기업 중에는 기업가치 750억 달러의 핀테크 기업 리볼루트도 있었다. 리볼루트는 잠재적 인수 대상의 규모를 빠르게 넘어섰으며, 기업가치가 그 10배를 넘는 다이먼의 은행조차 인수를 검토할 만한 수준을 넘어섰다. 다른 누군가에게 인수되지 않는다면 리볼루트는 2028년 기업가치 2,000억 달러의 증시에 상장할 것으로 보인다.

현재까지 영국에 본사를 둔 이 은행은 앱 기반 서비스를 40개국에 출시했으며, 2030년까지 30개국에 추가 진출할 계획이다.

최근 몇 년간 리볼루트에 쏠린 관심의 상당 부분은 본국에서 겪은 고통스러울 정도로 긴 은행업 인가 승인 절차에 집중됐다(이는 영국 기존 은행들로서는 반가운 일이었다). 그러나 아일랜드해 건너편에서는 역동적인 핀테크 기업에 전통 은행들이 얼마나 취약한지를 보여주는 성공 사례가 펼쳐졌다.

리볼루트는 현재 전 세계 고객이 총 7,500만 명에 이른다고 밝히고 있으며, 영국(은행업 인가 지연에도 불구하고)과 유럽연합 전역에서 멕시코에 이르기까지 상당한 사업을 운영하고 있다. 하지만 신구 경쟁사로부터 시장점유율을 빼앗는 데 가장 큰 성공을 거둔 곳은 아일랜드다. 이곳에서 리볼루트의 고객은 340만 명으로, 아일랜드 성인 인구의 80%를 넘는다.

현재로서는 이들 고객 중 상당수가 여전히 기존 3대 은행(뱅크 오브 아일랜드, AIB, 퍼머넌트 TSB) 가운데 한 곳에도 계좌를 보유하고 있지만, 이들 은행의 시장점유율이 빠르고 꾸준히 잠식될 것이라고 전망하기는 어렵지 않다. 다른 지역에서와 마찬가지로 결제와 기본 은행 서비스에 치우친 초기 사업은 곧 대출 및 기타 상품으로 빠르게 확대될 것이다.

이 신생 은행은 아일랜드에 깊숙이 자리 잡아, 이제 돈을 빌린 사람이 “리볼루트로 보내줄게”라고 말하는 것이 일상적인 표현이 됐다. 즉 휴대전화를 이용해 자신의 은행 계좌에서 상대방 계좌로 돈을 이체하겠다는 뜻이다.

이 현상에는 두 가지 큰 이유가 있다. 첫째, 시장 환경이 파괴적 혁신에 적합했다. 아일랜드의 3대 기존 은행은 2008년 금융 붕괴와 뒤이은 유로존 위기의 여파로 큰 타격을 입었다. EU와 IMF의 구제금융 조건에 따라 이들 은행의 영업은 제약을 받았다. 은행가 보수에 엄격한 제한이 가해져 최고의 인재를 영입할 능력이 제한됐고, 고객의 모바일 뱅킹 수요가 급증하던 시기에 기술 현대화에 투자하기도 어려웠다.

이러한 침체를 보여주는 단적인 사례는 다른 나라에서는 오래전부터 존재했고 리볼루트가 아일랜드에서 개척한 즉시결제 기술이 아일랜드 대형 은행들에 의해 불과 3개월 전에서야 Zippay라는 브랜드로 출시됐다는 사실이다.

레볼루트가 아일랜드와 다른 지역에서 성공을 거둔 또 다른 이유는 레볼루트 자체의 추진력과 야망에 있다. 글로벌 사업을 확장하는 과정에서 이 그룹이 보여준 속도와 기회 포착 능력은 기존 은행들과 비교할 때 특히 두드러진다. HSBC와 씨티그룹 같은 대형 글로벌 금융그룹은 최근 몇 년간 해외 곳곳의 소매금융 사업에서 철수해 왔다. 지점망을 유지하는 데 드는 비용이 높고, 시장마다 상품에 대한 선호가 크게 달라 규모의 경제를 활용하기 어렵다는 이유에서다.

레볼루트는 정반대의 길을 택했다. 레볼루트의 새로운 ‘기술 스택’은 기존 경쟁 은행들의 시대에 뒤떨어진 시스템보다 국제적 규모 확장에 훨씬 더 적합한 것으로 입증되고 있다. 때로는 레볼루트의 확장 속도가 자체 시스템이 사기 방지 장치 등을 감당할 수 있는 능력을 앞서기도 했다. 적어도 규제당국이 만족할 만한 수준에는 이르지 못했다. 때로는 지정학적 요인으로 발목이 잡히기도 했다. 브렉시트로 인해 리투아니아가 부여한 EU 은행업 인가를 바탕으로 영국에서 은행으로 운영하려던 당초의 계획이 좌절된 것이다.

그러나 레볼루트는 언제나 방법을 찾아내는 듯했다. 다음 큰 시험대는 미국이 될 것이다. 이 그룹이 몇 달 전 미국에서 전국 은행 인가를 신청했을 때, 니크 스토론스키 최고경영자는 고객 1억 명 확보라는 목표를 향해 나아가는 과정에서 이를 “우리의 글로벌 성장 전략을 떠받치는 핵심 축”이라고 표현했다. 디먼이 이를 면밀히 지켜볼 것이라는 데에는 충분히 내기를 걸 만하다.

patrick.jenkins@ft.com

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