은행업

마크 월터의 자산과 부채로 이뤄진 제국

억만장자의 보험사들을 휩쓴 스캔들에 사모자본 업계가 긴장하고 있다

어제 게재됨2026년 8월 18일1095 단어원문 ↗

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첫 소식입니다. 이 사안에 정통한 관계자들에 따르면, 미국 금융인 토드 볼리와 마크 월터가 첼시 풋볼클럽 지분을 구단 최대 주주인 클리어레이크 캐피털에 매각하는 방안을 협의 중입니다.

또 다른 소식입니다. AI 동영상 생성 플랫폼 하이그스필드가 DST 글로벌, 골드만삭스, 리버티 글로벌, 인텔을 포함한 투자자들로부터 기업 구독 서비스 확대에 박차를 가하며 54억 달러의 기업가치를 인정받고 4억 달러를 조달했습니다.

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마크 월터의 부상
바클레이스의 또 다른 쇄신

마크 월터의 롤링 페이퍼 거래

Mark Walter가 2012년 당시 사상 최대 규모의 스포츠 구단 인수였던 거래로 로스앤젤레스 다저스를 인수했을 때만 해도, 그는 마치 어디선가 갑자기 나타난 인물처럼 보였다.

이 억만장자는 Stephen Schwarzman이나 Jamie Dimon 같은 인물들과는 사뭇 다른 경로를 통해 거물급 인사들의 반열에 올랐다.

아이오와주의 농장에서 자라 네브래스카주에서 대학을 다닌 Walter는 기업어음이라는 틈새시장에서 경력을 시작했다.

많은 월스트리트 거물들이 경력을 시작한 명문 투자은행이나 사모자본 그룹과는 거리가 먼 곳에서, Walter는 기업어음 시장에서 증권을 묶어 상품화하는 데 특화된 Liberty Hampshire를 수년간 운영했다.

그곳에서 Walter는 월스트리트와 그 너머에서 자신의 성공을 일궈낼 기반이 된 역량을 갈고닦았다. Walter가 이끌던 회사 중 한 곳의 전직 임원은 FT에 “그는 자산과 부채를 어떻게 맞춰야 하는지 이해하고 있었다”고 말했다. 이는 금리 위험을 적절히 관리하면서 만기가 빠르게 도래하는 자산과 새로 유입되는 이자 지급액을 조율하는 복잡한 작업을 가리킨다.

그는 1990년대 후반 구겐하임 가문의 재산 상속인을 소개받으면서 마침내 주류 금융계에 진입했다. Walter와 동료들은 1999년 Guggenheim Partners를 설립했고, 이 회사는 빠르게 월스트리트의 거물로 성장해 3,000억 달러가 넘는 자산을 운용하게 됐다.

Walter는 10년간 가장 중요한 거래 중 하나를 두고 월스트리트의 유력 기업들을 제치면서 입지를 굳혔다. 당시 거래는 유동성이 낮은 자산과 보험 상품을 결합하는 것이었다.

2008년 금융위기 당시 그는 업계 거물 AIG의 파산 이후 업계 전반의 저평가를 활용해 Guggenheim을 조용하지만 수익성 높은 보험시장으로 이끌었다.

Kansas, Delaware 등지의 대형 보험사들을 거느린 Walter는 보험계약자에 대한 부채를 스포츠, 영화 및 TV 배급권과 같은 비거래 자산에 투자해 높은 수익을 올릴 기회를 포착했다.

Apollo, KKR, Brookfield 같은 월스트리트의 주요 기업들은 곧 Walter의 전략을 복제하기 위해 경쟁적으로 생명보험사를 인수하고, 투자금을 자신들이 소유한 다른 기업들이 주로 발행한 비공개·비유동성 대출로 전환했다.

이제 월터의 동료들은 보험사들을 둘러싼 스캔들이 보험과 사모자본의 결합에 이목을 집중시키는 가운데, 월터가 자신을 따라 이 거래에 뛰어든 이들에게 찬물을 끼얹지 않았기를 바라고 있다.

미 검찰은 월터가 지배하던 보험사들이 해당 대출과의 연관성을 공개하지 않은 채 자신의 투자 제국 내 다른 부문에 대출을 제공했다는 의혹을 수사하고 있다.

6월, 구겐하임 지분도 보유한 우산회사 TWG 산하의 월터 소유 보험사 두 곳은 특수관계자 자산 200억 달러 이상을 파악하지 못했다고 공시했다. 이들 보험사는 신용등급 강등을 피하기 위해 해당 투자의 상당 부분을 재구조화하거나 매각하는 절차를 진행해 왔으며, 신용등급 강등은 보험사들의 재무 건전성을 위협할 수 있다.

TWG 글로벌 대변인은 “TWG 글로벌과 구겐하임은 미국에서 가장 엄격하게 규제되는 산업들 가운데 일부의 엄격한 규제 틀 안에서 30년 넘게 고객과 주주를 위해 막대한 가치를 창출해 왔다”고 말했다.

리그 테이블 순위를 끌어올리기 위한 바클레이스의 최신 승부수

Barclays는 영국에 남은 마지막 글로벌 투자은행으로서 월가의 주요 플레이어 반열에 오르기 위해 오랫동안 경쟁해왔다.

이 그룹이 2008년 Lehman Brothers의 핵심 사업부를 파산 절차에서 인수한 이후 투자은행 전략은 줄곧 내부 논쟁의 대상이었으며, 장기간에 걸친 행동주의 투자자의 캠페인에 직면하기도 했다.

이제 영국계 은행 Barclays는 3년이 채 되지 않아 두 번째로 투자은행 고위직을 개편하며, 더 규모가 큰 미국 경쟁사들을 따라잡기 위한 또 한 번의 시도에 나섰다.

DD의 Oliver Barnes, Ivan Levingston, Ortenca Aliaj의 단독 취재에 따르면 Barclays는 Bank of America의 최고위 은행가 중 한 명인 Mike Joo를 투자은행 공동 최고경영자(co-CEO)로 영입했다.

Barclays의 최고경영자 CS Venkatakrishnan이 월요일 발송한 메모에 따르면 Joo는 투자은행 부문을 이끌고, Adeel Khan은 글로벌 시장 부문을 담당하는 공동 CEO로 승진한다.

이번 변화로 2024년 벤카타크리슈난이 도입한 체제가 종료된다. 당시 투자은행 부문은 4명의 공동 대표가 이끌었다. 주를 바클레이스가 영입한 것은 지나치게 분산돼 있다는 비판을 받아온 투자은행의 리더십 구조를 단순화하려는 계획의 일환이다.

이번 인사 개편으로 실적 개선을 위해 영입된 그룹 투자은행 공동 대표 2명, 테일러 라이트와 캐털 디지의 거취에도 의문이 제기되고 있다.

바클레이스의 2025년 은행 수수료 및 인수주선 수익은 25억 파운드로 감소했으며, 주식자본시장 사업은 20% 넘게 줄었다. 자문 및 주식자본시장 수수료가 올해 상반기 회복세를 보였지만, 이 사업은 미국 경쟁사들의 실적을 따라잡지 못했다.

또 한 번의 인사 개편으로 바클레이스는 미국 시장 최상위권에 진입할 수 있을까? LSEG에 따르면 바클레이스는 올해 투자은행 수수료 기준으로 전 세계 6위에 올라 있으며, DD는 리그 테이블을 지켜볼 예정이다.

인사 이동

Monzo의 의장 게리 호프먼이 핀테크 기업을 떠난다. 그룹 최고경영자 축출을 둘러싼 이사회 내 갈등 속에서 주요 주주 일부가 그의 해임을 요구한 지 수개월 만이다. 그는 다음 달 물러나며, 사외이사인 캐런 피콕이 interim 의장을 맡는다.
ICR은 니컬러스 테카나트를 매니징 디렉터로 영입했다. 그는 블루아울에서 합류한다.
자딘 매시슨은 케빈 오브라이언을 자딘 엔지니어링 앤 인프라스트럭처의 최고경영자로 선임했다. 그는 현재 자딘스 포트폴리오 기업인 개먼 컨스트럭션의 최고경영자다.
바슈 앤 롬은 최대주주인 바슈 헬스의 최고경영자 토머스 아피오를 이사회 의장으로 선임했다. 그는 안과 기업의 최고경영자로 계속 재직할 브렌트 손더스를 대신한다.
라자드는 스위스 투자은행 부문을 이끌 인물로 마르코 수페리나를 영입했다. 그는 UBS에서 합류한다.
로스차일드 앤 코는 브렌트 서버를 미국 사모자본시장 부문 책임자로 영입했다. 그는 구겐하임 시큐리티스에서 합류한다.

알찬 읽을거리

기술 기업의 변신 BlackBerry는 Apple의 iPhone이 업계를 뒤흔들기 전까지 모바일 통신의 최첨단을 달리던 기업이었다. 이제 이 회사는 자동차 및 보안 소프트웨어를 앞세워 재기에 나서고 있다고 FT가 보도했다.

기업 내부의 격변 OpenAI가 잠재적인 초대형 IPO를 준비하는 가운데, ChatGPT 개발사는 점점 커지는 내부 혼란에 직면하고 있다고 FT가 보도했다. 일부 직원들은 끊임없이 이어지는 인사 개편에 불만을 키워왔다.

축구계의 거인 Boston Red Sox 구단주 John Henry가 2010년 Liverpool Football Club을 인수했을 때 그는 “우리는 이기기 위해 왔다”고 선언했다. 억만장자 구단주 아래 이 클럽이 놀라운 성장을 이룬 과정을 심층 취재한 FT의 보도에 따르면, 여러 측면에서 그는 그 약속을 지켰다.

뉴스 종합

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Due Diligence는 런던의 Arash Massoudi, Ivan Levingston, Ortenca Aliaj, Alexandra Heal, Robert Smith, Aaron Kirchfeld, 뉴욕의 James Fontanella-Khan, Sujeet Indap, Eric Platt, Antoine Gara, Amelia Pollard, Kaye Wiggins, Oliver Barnes, Tabby Kinder, Julia Rock, 샌프란시스코의 George Hammond, 홍콩의 Arjun Neil Alim이 작성합니다. 의견은 due.diligence@ft.com으로 보내주시기 바랍니다.