몬테 데이 파스키, 인테사의 306억 유로 인수 제안이 은행 가치를 ‘저평가’한다고 주장

MPS 이사회는 이번 제안에 규제 및 실행 리스크가 따른다고 밝혀 Banco BPM과의 잠재적 결합 가능성을 열어뒀다

실비아 시오릴리 보렐리

몬테 dei 파스키 디 시에나(MPS) 이사회는 인테사 산파올로의 306억 유로 인수 제안에 반발하며 이 제안이 이탈리아 은행그룹의 가치를 “저평가한다”고 밝혔다. 다만 방코 BPM과의 잠재적 결합 가능성은 열어뒀다.

인테사 산파올로가 한 달 전 인수 제안을 발표한 이후 처음으로 입장을 밝힌 MPS 이사회는 목요일 이번 제안이 인테사에 지나치게 유리하다고 말했다.

이탈리아 최대 은행의 제안을 단호히 거부하는 데까지 나아가지는 않았지만, MPS는 이번 제안이 자사의 독자 전략보다 매력도가 떨어지며 상당한 규제 및 실행 리스크를 수반한다고 밝혔다.

또한 경쟁 제안이 “종합적이고 엄격한 평가를 받을 가치가 있다”고 판단한다며 “방코 BPM과의 결합 제안과 관련한 기술적 분석을 심화할 의향이 있다”고 덧붙였다.

인테사의 인수 제안은 이탈리아 은행업계를 재편한 일련의 거래에 또 다른 변수가 됐다.

지난달 방코 BPM은 더 큰 경쟁사인 MPS와의 “대등 합병”을 논의하는 데 관심이 있다고 밝혔다. 다음 날 인테사는 토스카나 지역 은행인 MPS에 대한 인수 제안을 발표했으며, 이 제안에는 MPS의 소매금융 사업을 분리해 유니폴에 매각하는 방안이 포함됐다. 유니폴은 이탈리아 5위 은행인 BPER 방카의 지배주주다.

인테사는 MPS를 둘로 나눌 계획이다. 몬테 dei 파스키 브랜드와 약 635개 지점, 본부 기능을 포함한 독립 은행을 신설한 뒤 이를 유니폴에 매각하고, 유니폴이 다시 BPER에 넘기도록 한다는 구상이다.

인테사는 메디오방카의 자산관리 및 투자은행 사업과 제너럴리 지분 13%를 포함한 MPS의 나머지 부분을 보유하게 된다.

카를로 메시키나 인테사 최고경영자는 수요일 은행이 현재 제안가를 인상할 계획이 없다고 말했다. 그는 ABI 은행 로비단체의 연례 콘퍼런스에서 “우리는 제시한 가격이 가능한 최고 수준이라고 본다”고 밝혔다.

같은 행사에서 이탈리아 재무장관 잔카를로 조르제티는 이탈리아 정부가 2017년 구제금융을 제공한 MPS의 잔여 지분 4.8%를 로마 정부가 곧 처분할 것이라고 시사했다.

로마는 성공적인 구조조정에 이어 2년 전 MPS의 민영화를 시작했으며, 이는 지금도 진행 중인 일련의 인수·합병 움직임을 촉발했다.

조르제티 장관은 “정부가 일부 주요 은행의 주주로 참여하는 마지막 [업계] 회의가 될 것이라고 확신한다”며 “주주로서 정부가 수행해온 역할은 끝났다”고 말했다.

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