네스트, 영국 연금 가입자 위해 10억 파운드 규모 벤처캐피털 투자 확대 계획

자산의 사모시장 투자 비중 확대를 추진하는 정부 장관들과 런던 금융가 경영진

런던의 앨런 리브시

2026년 7월 8일 게재

FT 최고의 트레이더가 될 수 있을까?

영국 정부의 지원을 받는 연금 제도인 네스트(Nest)가 영국 저축자들의 잠재적 고성장 비상장 자산에 대한 투자 노출을 확대하기 위해 벤처캐피털에 최대 10억 파운드를 투자할 계획이다.

영국 최대 직장연금 제도인 내셔널 엠플로이먼트 세이빙스 트러스트(National Employment Savings Trust)는 첫 단계로 슈로더스 캐피털에 2억 파운드를 배정할 것이라고 밝혔다.

가입자 1,400만 명을 보유하고 매달 약 7억 파운드의 납입금을 받는 네스트의 이번 조치는 2030년까지 전체 자산 중 사모시장 투자 비중을 19%에서 30%로 확대하려는 노력의 일환이다.

네스트 인베스트의 최고경영자(CEO)인 마크 포셋은 “우리는 정말로 … 고성장 기회를 포착하는 데 관심이 많다. [우리는] 중기 및 후기 벤처에 투자함으로써 사모펀드 사이클에 더 일찍 진입할 수 있다고 판단했다”고 말했다.

이번 조치는 수익률을 높이고 국내 투자에 집중해 영국 기업을 지원하기 위해 연금 자산의 사모시장 배분 비중을 확대하라고 영국 장관들과 런던 금융가 경영진이 촉구하는 가운데 나왔다.

이 같은 움직임은 일부 사모시장, 특히 사모대출 시장의 광범위한 불안과 맞물려 있다. 이는 일부 자산의 질과 연금 가입자들이 감수해야 할 위험에 대한 우려를 키웠다.

이와 별도로 네스트는 4월 운용자산 500억 달러를 관리하는 전문 운용사 크레센트 캐피털을 통해 미국 기업에 대한 사모대출에 4억5000만 파운드를 투입할 것이라고 발표했다.

이번 배정에는 기존 벤처 투자 일부가 포함되며, 새로운 후기 단계 투자 기회를 위한 신규 자금도 제공된다. 이 벤처캐피털 투자는 슈로더스와 체결한 기존 15억 파운드 규모의 사모펀드 자산 운용 위임 계약의 일부가 된다.

5월 기준 사모펀드는 네스트의 총 운용자산 680억 파운드 중 5%를 차지했다. 비상장 자산 투자의 약 44%는 영국에 투자돼 있으며, 여기에는 자율주행 기업 웨이브(Wayve)에 대한 투자도 포함된다.

이 스타트업은 2월 자금 조달 라운드에서 기업가치 86억 달러로 평가됐으며, 수요일 LSEG의 새로운 비상장시장 시스템에서 주식을 매각하는 첫 주요 기업이 된다.

Nest는 투자 기회가 충분하다면 벤처캐피털 배분액이 2030년까지 약 10억 파운드에 이를 것이라며, 영국의 비상장 기업에 중점적으로 투자할 계획이라고 밝혔다.

과거 영국 연기금 포트폴리오에서 벤처캐피털은 중요한 비중을 차지하지 못했으며, 특히 확정급여형 연금에서는 더욱 그랬다.

런던 소재 연금 컨설팅업체 XPS의 최고투자책임자(CIO) 시미언 윌리스는 “한 가지 이유는 VC 시장 규모가 작아 규모를 키울 수 없기 때문이다. 또한 수익률 측면에서 불확실성이 매우 크고 위험도 높다”고 말했다.

확정기여형 부문에서는 비상장 자산에 대한 투자가 더 활발했다. 윌리스는 “확정기여형 연금이 VC에 투자하는 사례가 늘고 있다. 아직 초기 단계라고 본다”고 말했다.

포싯은 “대형 장기 투자자인 Nest는 야심 찬 비상장 기업을 지원하기에 유리한 위치에 있다”며 “영국의 혁신을 지원하면 전국적으로 일자리 창출과 경제 성장을 촉진할 수 있다. 앞으로 수년간 후기 단계 벤처캐피털에 대한 배분을 더욱 의미 있는 규모로 확대할 것”이라고 말했다.

FT 자산운용, 월요일판

수조 달러 규모 산업을 움직이는 거물들의 내막