인공지능

엔비디아, AI의 은행이 되다

월가 금융사들이 이 반도체 기업과 협력해 AI 인프라를 위한 5,000억 달러 규모의 자금 조달 패키지를 구성하고 있다.

게시일2026년 8월 11일2026년 8월 11일1403 단어원문 ↗

게시일 2026년 8월 11일

첫 소식입니다. 토니 블레어 전 영국 총리의 아들 닉 블레어가 새로운 방산 기술 스타트업을 설립하고, 업계가 빠르게 확장하는 가운데 상당한 규모의 투자를 유치하고 있습니다.

또 하나의 소식입니다. 홍콩이 검토 중인 개혁안에 Jane Street와 Citadel Securities 같은 트레이딩 기업들이 포함될 수 있으며, 이 개혁안은 자산운용사에 대한 ‘빅뱅’식 감세를 촉발할 전망입니다.

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오늘 뉴스레터에서는:

5,000억 달러 규모의 AI 자금 조달
이탈리아 재계의 가족 드라마
걸프 지역의 실리콘밸리 우군

월가 거물들, 엔비디아에 5,000억 달러 줄선다

지난주 DD는 Apollo와 Blackstone 같은 업체들이 기술 대기업의 AI 인프라 구축 자금 조달을 돕기 위해 만들어내는 ‘연금술’을 파고들며, 복잡하지만 새로운 350억달러 규모의 금융 거래를 심층 분석한 FT의 보도를 조명했다. 우리는 이 같은 거래가 “더욱 커질 수 있다”고 전망했다.

월요일 FT는 Nvidia가 Apollo와 Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs, KKR 등 6개 민간자본 대기업으로부터 5000억달러 이상을 조달해 AI에 투입하려는 계획을 단독 보도했다.

Nvidia는 6개 그룹과 금융 파트너십을 맺고 5000억달러가 넘는 자금을 ‘컴퓨팅 금융 플랫폼’으로 조달할 예정이다. 이 자금은 Nvidia의 “생태계 전반, 최첨단 AI 연구소와 기업, AI 클라우드를 포함한” 분야의 지출에 쓰인다.

이 계획은 지금까지 월스트리트에 등장한 금융 조달 계획 가운데 가장 야심 찬 것으로 평가받을 만하며, 기술 기업들이 AI 인프라 구축의 다음 단계에 필요한 자금을 발굴하고 효율적으로 조달하기 위해 민간자본 대기업들에 의존하고 있음을 보여준다.

아직 최종 합의가 필요한 이 거래에 따라, 각 그룹은 Nvidia 고객들에게 “매력적인 금리로” Nvidia의 AI 야망에 자금을 지원할 전용 자금 풀을 조성할 예정이다.

엔비디아의 구체적인 계획은 아직 많지 않지만, 이는 향후 수년간 8조달러를 넘어설 수 있는 하이퍼스케일러, AI 알고리즘, 이른바 네오클라우드의 지출 부담을 공공시장만으로 감당할 수 없다는 사실을 반영한다.

아폴로와 블랙스톤 같은 업체들은 점점 더 자신들과 보험사, 연기금, 일반 개인 저축자에 이르는 고객들을 이러한 구축 사업에 기꺼이 대출하는 주체로 내세우고 있다.

민간 자본은 AI 생태계의 어느 한 부분도 무너뜨리지 않으면서 수백억 또는 수천억달러를 투입하기 위해 다양한 구조를 모색해왔다. 이를 달성하려면 모두가 각자의 몫을 해야 한다.

이미 엔비디아 같은 그룹은 자산을 출자하고 있으며, 메타 같은 하이퍼스케일러는 지출 계획에 부합하는 견고한 계약을 제공하고 있다.

엔비디아의 젠슨 황 최고경영자는 X에 올린 글에서, 파트너들이 금융 조달을 결정한 프로젝트 가치의 최대 25%에 대해 회사가 “잔존가치 지원 메커니즘”을 제공할 수 있다고 밝혔다.

이러한 유형의 보증이 있어야 아폴로, 블랙스톤, KKR 등에 쌓여 있는 막대한 현금을 끌어낼 수 있다. 이들 자금은 그저 일반적인 투자등급 채권보다 조금 더 높은 수익률을 얻기를 원할 뿐이다.

엔비디아 거래는 이제 분명해졌지만 월스트리트에 엄청난 변화가 일어났다는 점도 보여준다. 한때 용병 같은 레버리지 바이아웃 전문 투자회사로 알려졌던 아폴로, 블랙스톤, KKR 같은 그룹들은 자신들이 사상 최대의 기회가 될 수 있다고 믿는 AI, 에너지, 인프라 분야에 상시적으로 자금을 공급하는 금융회사로 나섰다.

다시 말해, 이들은 매일 자본을 배분하며 위험을 감수하는 자본 배분자일 뿐이다.

레이밴을 쓴 상속인들, 이탈리아 재산 놓고 다퉈

재벌 레오나르도 델 베키오가 2022년 사망했을 때, 그는 이탈리아 기업계의 상당 부분과 수년간 이어질 권력 다툼의 씨앗을 상속인들에게 남겼다.

이탈리아의 억만장자 델 베키오는 밀라노의 고아원에서 출발해 안경업체 룩소티카를 설립하며 무일푼에서 부자로 성공했다.

그는 회사를 세계 최대 안경 그룹으로 키웠고, 레이밴 같은 브랜드를 인수한 데 이어 2018년 프랑스의 에실로와 합병해 에실로룩소티카를 출범시켰다.

오늘날 분쟁의 근원은 델 베키오 가문의 재산 중심에 있는 550억 유로 규모의 지주회사 델핀이다. FT의 실비아 시오릴리 보렐리가 보도한다.

델 베키오가 이끌던 시절, 델핀은 유럽에서 가장 영향력 있는 가족 투자회사 중 하나로 성장했다. 델핀은 에실로룩소티카, 이탈리아 최대 보험사 제네랄리, 금융기관 메디오방카와 우니크레디트의 수십억 유로 규모 지분을 활용해 이탈리아 금융·산업 부문 전반의 기업 전략에 영향력을 행사했다.

하지만 델 베키오가 사망한 이후 델핀은 마비 상태에 빠졌다. 교착 상태의 원인은 룩소티카 창업자가 자신의 기업 제국을 보호하기 위해 마련한 안전장치에 있다. 여기에는 주요 의사 결정에 8명의 주주 중 최소 5명의 동의를 요구하는 정관 조항도 포함된다.

주주들은 델 베키오의 여섯 자녀와 미망인, 그리고 미망인이 전 남편과의 사이에서 낳은 아들로, 이들은 각각 델핀의 지분을 동일하게 보유하고 있다. 이들은 배당금과 경영진 보수부터 그룹 포트폴리오의 미래에 이르기까지 모든 사안을 두고 대립해 왔다.

6월에는 레오나르도 마리아 델 베키오가 형제자매 두 명의 지분을 매입하자는 제안에 대해 이사회의 지지를 요청하면서 교착 상태가 얼마나 심각한지가 분명해졌다. 레오나르도 마리아는 이사회의 지지를 얻는 데 실패했고, 이는 그룹의 최대 주주가 되려는 그의 시도에 사실상 종지부를 찍었다.

가문의 분열은 이탈리아 재계 전반에 파장을 일으켰다. 그룹이 전략적 결정을 내리는 데 어려움을 겪으면서 자본을 투입하고 포트폴리오를 재편하거나, 수년간 이탈리아 금융계의 의제를 설정하는 데 기여했던 행동주의 투자자 역할을 수행할 능력이 제한되고 있기 때문이다.

교착 상태가 끝날 조짐은 보이지 않는다. 올여름 열린 델핀 연례 주주총회에서도 주주들은 배당금을 인상하는 방안이나 가족 구성원들이 자신의 지분을 개인 지주회사로 이전할 수 있도록 허용하는 방안에 합의하지 못했다.

UAE는 어떻게 워싱턴에서 이미지를 회복했는가

20년 전 9·11 테러의 여파 속에서 아랍에미리트(UAE)는 미국에서 사업을 하는 데 문제에 부딪혔다. 걸프 국가는 정치적으로 유해한 존재가 돼버렸다.

두바이 소유 물류기업 DP World가 2006년 미국의 주요 항구 6곳을 인수하려 하자 워싱턴에서 거센 반발이 일었고, 결국 DP World는 거래를 포기했다.

이에 대응해 UAE 당국자들은 워싱턴의 환심을 사기 위해 집요하고도 막대한 비용이 드는 노력을 기울였다. 오늘날 미국 정치인들과 군 지휘관들이 UAE를 중동에서 미국의 가장 역량 있는 동맹국 중 하나로 평가하는 것을 보면 그들의 성공은 분명하다.

FT는 빅 리드에서 아부다비가 국부펀드와 국가 지원 기업을 통해 운용하는 1조7,000억달러가 이 외교 관계를 원활하게 하는 윤활유 역할을 하고 있다고 보도했다. 아부다비는 미국, 특히 기술 산업에 막대한 투자를 해왔다.

UAE 국가안보보좌관이자 대통령의 동생인 Sheikh Tahnoon bin Zayed al-Nahyan이 회장을 맡은 기술기업 MGX는 OpenAI, xAI와 같은 그룹들과 폭넓은 파트너십을 출범시켰다.

지난 9월 MGX는 워싱턴과 합의에 도달한 미국 주도 컨소시엄의 일원으로 틱톡 지분 15%를 인수했다.

셰이크 타눈이 지배하는 또 다른 기업인 G42를 비롯한 아부다비의 다른 기관들도 미국 기술 기업에 상당한 투자를 단행했다.

민주당은 아랍에미리트(UAE)에 대한 트럼프 행정부의 구애를 면밀히 검토해왔다. 여기에는 최근 UAE 측에 미국의 최첨단 컴퓨터 칩 일부에 대한 접근을 허용한 결정도 포함된다. 이 조치를 비판하는 이들은 셰이크 타눈의 측근들이 지난해 대통령 취임식 직전에 트럼프 일가의 암호화폐 사업인 월드 리버티 파이낸셜 지분 49%를 매입했다는 보도에 주목했다.

차기 미국 행정부는 UAE에 더 강경한 입장을 취할 가능성이 크다. 그러나 이제 걸프 국가의 자금이 월스트리트와 실리콘밸리를 통해 흐르고 있는 만큼, 양국 간 유대 관계를 향후 지도자들이 되돌리기는 더욱 어려워질 것이다.

인사 이동

씨티그룹은 장바티스트 샤를레를 프랑스 국가대표 겸 은행 부문 책임자로 영입했다. 그는 모건스탠리에서 합류했다.
기가 에너지는 맷 프루색을 최고사업책임자 겸 임시 최고재무책임자로 영입했다. 그는 이전에 아메리칸 비트코인의 사장을 지냈다.
존 루이스의 수장인 피터 루이스가 백화점 체인의 “정말 어려운” 영업 여건 속에서 취임한 지 3년도 채 되지 않아 물러난다. 후임은 지난 3년간 존 루이스 파트너십의 사외이사를 지낸 윌 커넌이다.
폴 와이스는 피터 번과 트리스탄 밴디벤터를 뉴욕의 자본시장 파트너로 영입했다. 번은 쿨리에서, 밴디벤터는 롭스 앤 그레이에서 합류했다.

똑똑한 읽을거리

대학 대형화 미국 대학 시스템이 통합되고 있다고 라나 포루하르가 FT에 기고했다. 이러한 추세는 영리 대학들이 주도해 왔지만, 명문 리버럴아츠 대학들도 인수·합병(M&A) 열기에 뛰어들고 있다.

AI 경쟁 중국이 AI 초강대국이 되기 위해 벌이는 노력의 배후에는 중국 최고의 투자은행이 있다고 FT가 보도했다. 중국국제금융공사(CICC)는 수년간 이어진 정부의 단속에서 벗어나 기업공개(IPO) 사업에서 사상 최대 실적을 기록할 궤도에 올라섰다.

카르텔 수용소 멕시코 시에라 타라후마라 산맥에서 카르텔이 운영하는 강제노동에 동원됐던 피해자들이 에콰터 매거진과 인터뷰했다. 이들은 열악하고 잔혹한 환경에서 양귀비와 대마초를 재배하기 위해 납치됐다고 말했다.

뉴스 종합

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‘듀 딜리전스’는 런던의 아라시 마수디, 이반 레빙스턴, 오르텐카 알리아지, 알렉산드라 힐, 로버트 스미스, 애런 키르히펠트, 뉴욕의 제임스 폰타넬라칸, 수지트 인답, 에릭 플랫, 앙투안 가라, 아멜리아 폴러드, 케이 위긴스, 올리버 반스, 태비 킨더, 줄리아 록, 샌프란시스코의 조지 해먼드, 홍콩의 아르준 닐 알림이 작성합니다. 의견은 due.diligence@ft.com으로 보내주시기 바랍니다.

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