중국의 수출 통제 재개 우려에 특수 희토류 가격 급등

인프라에 널리 사용되는 에르븀은 중국이 생산을 장악하고 있는 광범위한 금속 중 하나다.

런던의 카밀라 호지슨, 뉴욕의 제이미 스미스

2026년 8월 13일 발행

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FT 동료들의 보도에 따르면, 우크라이나는 미국 부통령 JD Vance의 요청에 따라 핵심 흑해 항구를 이용하는 유조선을 겨냥한 집중 드론 공격을 중단했다.

워싱턴은 우크라이나가 카자흐스탄에서 송유관을 통해 러시아 Novorossiysk항의 Caspian Pipeline Consortium 터미널로 운송되는 원유를 실은 유조선을 공격함으로써 석유 시장을 더욱 불안정하게 만들고 미국 기업들에 피해를 주고 있다는 점을 우려했다.

이란 전쟁으로 인한 에너지 공급 차질과 관련한 다른 소식으로는, 선사들이 Panama Canal을 통과하기 위해 지불하는 경매 수수료가 지난주 사상 최고치를 경신했다. 50마일 길이의 이 운하를 통과할 슬롯 수요는 올해 급증했다. Hormuz 해협 폐쇄로 전 세계 해상 운송 경로가 뒤바뀌면서 아시아 고객들이 미국에서 더 많은 석유와 가스, 기타 석유 제품을 조달하고 있기 때문이다.

이제 강해지고 있는 El Niño 기상 현상으로 인해 Panama Canal Authority는 선박이 수면 아래 얼마나 깊이 잠길 수 있는지를 규정하는 제한 조치를 시행했다. 이는 선박이 운하를 통해 운송할 수 있는 화물량을 제한하고 올해 후반 통과 슬롯 수를 줄일 가능성이 있는 것으로 예상되면서, 일일 슬롯 경매 가격을 끌어올렸다.

오늘의 주요 기사는 Beijing이 미국과의 희토류 무역전쟁을 격화하려 한다는 우려를 다룬다. 또한 신생 소형 모듈형 원자로 시장을 장악하기 위한 경쟁에서 승리하려는 GE Vernova Hitachi의 계획을 다룬 보너스 기사도 준비했다.

읽어주셔서 감사합니다. 제이미와 카밀라 드림.

편집자 주: 에너지 소스는 짧은 여름 휴가를 가집니다. 8월 25일 화요일에 다시 이메일로 찾아뵙겠습니다.

중국의 수출 통제 재개 우려에 에르븀 가격 급등

인프라에 널리 사용되는 틈새 희토류 원소의 가격이 지난 두 달 동안 3분의 1 급등했다. 중국이 11월 수출 규제를 추가로 강화할 가능성에 대비해 트레이더와 최종 수요자들이 재고 확보에 나섰기 때문이다.

8월 6일 기준 어븀의 유럽 가격은 6월 초 이후 50% 상승했으며, 중국 가격은 40% 넘게 올랐다. 연말 미·중 간 1년간의 무역 휴전이 만료될 예정인 가운데, 중국 정부가 희토류에 대한 접근을 더욱 제한할 수 있다는 우려가 반영됐다.

중국은 지난해 미국과의 합의에 따라 지금까지 가장 강력한 핵심 광물 수출 규제의 시행을 중단하기로 했지만, 그 기간은 1년에 불과했다.

분석가들과 트레이더들은 시한이 임박하면서 사용자들이 어븀을 비롯한 소재를 사들여 가격이 오르고 있다고 말했다. 수출 규제 중단이 연장되지 않고 대신 통제가 시행될 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문이다.

가격정보 제공업체 Argus Media의 희토류 가격 담당 책임자인 메이브 플래허티는 “중국 안팎의 시장 참가자들은 어븀에 대한 수출 통제가 재개돼 전 세계로 향하는 어븀 공급이 차단될 수 있다고 보고 있다”고 말했다. 그는 11월에 상황이 급변할 가능성에 대비해 사용자들이 비축에 나서면서 구매가 “급격히 증가했다”고 덧붙였다.

에르븀은 중국이 생산을 지배하는 광범위한 금속 가운데 하나로, 중국 정부는 이 우위를 해당 금속에 대한 접근을 제한하는 무기로 활용해 왔으며, 특히 미국과 일본이 큰 타격을 입었다.

이는 통신업계에서 널리 사용되는 광섬유 케이블과 인공지능(AI)에 전력을 공급할 데이터센터 건설에 들어간다. 또한 원자력, 의료 및 세라믹 산업에서도 사용된다.

이 희토류는 중국이 지난해 말 발표한 광범위한 수출 통제 조치에 포함됐으며, 중국은 이후 두 글로벌 초강대국 간 휴전의 일환으로 해당 조치를 중단했다.

그러나 플래허티는 보다 강도 높은 11월 수출 통제가 “중국 정부가 중단 조치를 연장하지 않는 한 2026년 11월 10일 자동으로 다시 발효되므로, 시장이 다가가고 있는 명확한 절벽이 존재한다”고 말했다.

베이징이 2025년 초 부과한 일련의 희토류 및 핵심 광물 수출 통제는 중단되지 않고 여전히 시행 중이며, 이로 인해 가격이 급등하고 기술부터 방위산업에 이르는 분야에 필수적인 금속의 공급 가능 물량이 줄어들었다.

또한 일부 서방 자석 제조시설에 있는 중국산 장비의 사용 및 유지보수에 능숙한 중국인 엔지니어들이 해당 장비를 정비하기 위해 해외로 출국하는 것을 허가받지 못하고 있다는 희토류 업계의 소문도 끊이지 않고 있다.

공급 압박이 심화되면서 미국이 주도하는 서방 국가들은 희토류와 희토류가 사용되는 고성능 자석을 비롯해 대체 공급원을 개발하기 위해 나서고 있다.

신용평가사 무디스는 7월 중국의 희토류 수출 통제가 유럽 기업의 위험을 “구조적으로 변화시켰다”고 경고했으며, 자동차 업종이 가장 큰 영향을 받는 분야라고 지적했다.

무디스는 신용도에 미치는 영향이 “점진적으로 나타날 가능성이 높고, 초기에는 재고 완충분”과 “제한적인 공시”로 가려질 수 있다며, “공급 제약으로 생산 지연이나 중단이 발생할 수 있다”고 덧붙였다.

지난해 중국이 일시적으로 수출 통제를 중단한 다른 금속으로는 첨단 자석과 의료용 레이저에 사용되는 홀뮴, 그리고 철강 및 특수 합금에 첨가되는 이터븀이 있다. 아거스에 따르면 6월 초 이후 중국 내 홀뮴 가격은 약 4분의 1 상승했고, 이터븀 가격은 4분의 3 급등했다. (카밀라 호지슨)

‘가스+원전’ 발전 프로젝트, SMR 도입 혁신 노린다

GE Vernova Hitachi와 Blue Energy는 수십억 달러 규모의 천연가스·원자력 에너지 프로젝트의 엔지니어링 설계 및 인허가를 진전시키기 위한 계약을 체결했으며, 양사는 이를 통해 소형 모듈형 원자로(SMR) 배치 방식이 근본적으로 바뀔 것이라고 밝혔다.

양사는 2030년까지 텍사스주 포트 빅토리아의 에너지 캠퍼스에 가스터빈 2기를 배치할 계획이다. 이 발전설비는 Crusoe가 인근에 개발 중인 AI 데이터센터에 약 1GW의 전력을 공급하게 된다. 또한 2032년부터 GE Vernova Hitachi의 SMR 최대 5기에서 추가로 1.5GW의 전력을 공급할 계획이다.

이번 합의는 AI와 첨단 제조업에 따른 미국 전력 수요 급증에 최대한 신속하게 대응하기 위해 천연가스 발전과 원자력 발전을 전략적으로 결합하려는 Blue Energy의 계획에서 중요한 진전을 의미한다.

Blue Energy의 최고경영자(CEO) 겸 공동창업자인 Jake Jurewicz는 “최소 2년을 앞당기는 것으로, 재무적으로 매우 큰 의미가 있다”고 말했다.

그는 “대형 원자로를 건설하던 기존의 원자력 발전 방식에서 벗어나, 비용과 전력을 공급하기까지 걸리는 시간을 대폭 줄이고, 마침내 원자력을 금융 조달이 가능하고 반복 생산할 수 있는 제품으로 만드는 방식으로 전환하고 있다”고 말했다.

조지아주 보글 원전에서 미국이 건설한 마지막 두 기의 대형 원자로는 예산을 크게 초과했으며, 완공에 350억 달러가 들었다. 이는 전력 생산능력 1킬로와트당 약 1만5000달러에 해당한다.

Jurewicz는 Energy Source에 블루에너지의 모델이 “비용을 50% 낮추고, 어쩌면 그보다 더 줄일 수 있는 길”을 제시한다고 말했다.

블루에너지는 4월에 3억8000만 달러의 자금을 조달했으며, 지난달에는 미국 최대 원전 운영사인 Constellation으로부터 전략적 투자를 유치했다고 발표했다. 이 회사는 해양 석유·가스 산업의 기술을 활용해 조선소에서 원전 부품을 모듈 방식으로 제작하고 있다.

2007년 원자력 사업을 Hitachi와 제휴한 GE Vernova는 역사적으로 현재 미국 원전의 주류를 이루는 대형 비등수형 원자로를 건설해온 주요 기업 중 하나다. 그러나 현재는 약 300메가와트의 전력을 생산하는 소형 비등수형 원자로인 BWRX-300의 배치에 주력하고 있다. BWRX-300은 소형모듈원자로(SMR)의 한 유형이다.

GE Vernova의 발전 부문 최고경영자인 Eric Gray는 “SMR 노선이야말로 우리가 확실히 나아가고 있는 방향입니다. 우리가 확고히 방향을 정하고 투자금을 투입한 곳도 바로 그 분야입니다”라고 말했다.

첫 번째 BWRX-300은 캐나다 온타리오 발전의 달링턴 부지에서 건설 중이며, 2020년대 말까지 완공될 것으로 예상된다. 이에 따라 이 원자로는 서구권에서 상업 운전에 들어가는 최초의 전력망 규모 SMR이 될 것으로 전망된다. (Jamie Smyth)

핵심 요점

• 도널드 트럼프와 가까운 TV 진행자 필 박사와 연계된 그린란드 석유 탐사 기업들은 섬 정부의 질책 이후 논란이 된 시추 계획을 연기했다.
• 의견: EU는 트럼프의 관세를 비난했지만, EU의 탄소 메커니즘도 이름만 다를 뿐 관세라고 앤드루 푸즈더 EU 주재 미국 대사가 썼다.
• 의견: 영국 최대 태양광 발전 단지인 클리브 힐은 지역 주민들에게 인기가 없지만, 영국에는 이와 같은 시설이 더 필요하다고 존 개퍼가 썼다.

Energy Source는 Jamie Smyth, Martha Muir, Alexandra White, Rachel Millard, Malcolm Moore, Ryohtaroh Satoh, Stephanie Findlay가 FT의 글로벌 기자팀 지원을 받아 작성·편집합니다. energy.source@ft.com으로 연락하시고 X에서 @FTEnergy를 팔로우하세요. 뉴스레터의 지난 호는 여기에서 확인할 수 있습니다.

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