라스본스와 인베스텍의 합병, 규제 심사로 지연

영국 자산관리업체는 관리상 문제로 인해 고위험 고객의 투자를 중단해야 했다.

런던의 엠마 던클리·마틴 아널드

FT 최고의 트레이더가 될 수 있을까?

래스본스는 경쟁사 인베스텍 웰스 앤 인베스트먼트 UK와의 합병으로 고객 보호를 위한 새로운 업계 규정을 이행하는 데 어려움을 겪었다.

이 사안에 정통한 관계자들에 따르면, 화요일 신규 고위험 고객의 투자를 중단한 런던 소재 자산운용사 래스본스는 그해 초 인베스텍과 8억3900만 파운드 규모의 합병을 진행하면서 자원이 소진됐고, 그 결과 2023년 7월 발효된 광범위한 소비자 규제를 이행하는 데 충분한 주의를 기울이지 못했다.

이들은 기술 시스템 통합부터 사무실 조정에 이르기까지 두 회사의 통합을 관리하는 일이 내부 자원에 부담을 줬으며, 이 자원은 금융 서비스 고객이 양호한 결과를 얻도록 요구하는 영국의 ‘소비자 의무’ 규정 정착에 집중하는 데 대신 활용될 수 있었다고 덧붙였다.

런던 증시에 상장된 래스본스의 주가는 화요일 장 초반 거의 5분의 1 폭락했다. 금융행위감독청(FCA)과 협의한 뒤 내부 검토를 실시한 결과, FCA의 소비자 의무 규정 이행을 포함해 “개선이 필요한 영역”이 발견됐다고 회사가 밝힌 데 따른 것이다.

래스본스는 또 이에 따라 추가 확인이 필요한 고객의 신규 가입을 최대 12개월간 중단하고, 절차를 강화하는 동안 이들 고객 중 일부의 일반 투자계좌로의 자금 유입을 막겠다고 밝혔다.

애널리스트들은 ‘강화된 고객확인’이 필요한 고객에는 해외에서 지출하는 자선단체나 외국 여권을 보유한 부유한 개인이 포함될 수 있다고 말했다.

이 사안의 진행 상황을 잘 아는 한 관계자는 래스본스가 고객 위험과 강화된 고객확인 필요 여부를 평가하기 위한 새로운 내부 체계를 마련하면서 수요일부터 영향을 받는 고객들에게 서신을 보내기 시작할 것이라고 말했다.

이 관계자는 단일 사안이 촉발 요인이었던 것은 아니며 고의적인 위법 행위가 발견된 것도 아니라고 말했다.

FCA는 지난해 금융회사들의 고위험 고객 실사에 대한 검토를 실시했고, 그 결과 여러 분야에서 미흡한 관행이 드러났다. 그러나 FCA의 래스본스 개입은 이 검토와 직접적인 관련이 없었다고 FCA의 접근 방식에 정통한 한 관계자는 말했다.

대신 이 관계자는 금융당국이 Rathbones에 대한 지속적인 감독 과정에서 제기된 우려에 대응해 조치를 취한 것이라고 말했다. 금융당국이 발견한 미흡한 부분은 투자 문화, 소비자 신뢰, 부실한 고객 성과, 금융범죄와의 전쟁 등과 관련된 영역이었다.

Jefferies의 애널리스트 Julian Roberts는 새로운 내부 체계가 곧 마련될 것이라며, 올해 3분기를 시점으로 제시했다.

그는 “그 다음에는 영향을 받은 고객들을 일괄적으로 처리하게 될 것”이라며 “회사는 변경 사항을 이행하는 데 2년의 기간을 제시했다”고 말했다.

런던 거래에서 주가는 수요일 다시 소폭 하락해 0.7% 내린 £16.08을 기록했다.

런던증권거래소 공시에 따르면, 화요일 발표 직후 불과 몇 시간 만에 Rathbones의 최고경영자 Jonathan Sorrell과 회장 Clive Bannister는 각각 약 25만 파운드어치의 회사 주식을 매입했다. 이 움직임에 정통한 관계자들은 이는 시장에 회사에 대한 자신감을 보여주기 위한 시도였다고 전했다.

광고업계 거물 Sir Martin Sorrell의 아들인 Sorrell은 지난해 Rathbones에 합류한 뒤 8월에 정식 최고경영자가 됐다. 그는 수개월 전 지배구조 개선을 포함해 회사의 경영을 개선하기 위한 전략을 제시했다.

다른 자산관리사들도 소비자 의무 규정의 집중 조사를 받았다. St James’s Place는 이 규정 도입 이후 논란이 된 수수료 체계를 전면 개편했으며, 지난해 8월 신규 고객에게 부과하던 징벌적 ‘탈퇴’ 수수료를 폐지했다.

FCA는 화요일 발표한 성명 외에는 논평을 거부했다. FCA는 성명에서 “영국 자산관리 사업을 강화하기 위해 Rathbones가 보여준 의지와 취한 조치를 환영한다”고 밝혔다.

Rathbones는 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다.

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