미국의 규제 우려에 중국 AI 인기주 주가 급락

Zhongji Innolight와 Eoptolink, 워싱턴이 광트랜시버 금지안을 마련 중이라는 보도에 타격

홍콩의 윌리엄 샌들룬드

게시일 2026년 8월 5일

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중국의 글로벌 AI 붐 수혜주 가운데 가장 큰 두 종목의 주가가 수요일 급락했다. 미국이 이들 기업의 장비를 데이터센터에서 사용하는 것을 금지할 수 있다는 보도가 나온 데 따른 것이다.

Zhongji Innolight와 Eoptolink는 데이터센터 내 칩 간 정보를 빠르게 전송하는 데 필요한 광학 장비를 제조하는 중국 기업이다. 이들은 글로벌 AI 인프라 구축의 확산으로 중국에서 가장 큰 수혜를 입은 기업 두 곳으로 부상했다.

이노라이트와 이옵톨링크의 중국 본토 상장 주가는 미 연방통신위원회(FCC)가 중국산 광트랜시버 수입 금지안을 마련하고 있다는 로이터 보도 이후 각각 8.6%, 6.9% 하락했다.

광범위한 CSI 300 통신서비스 지수는 한때 9%까지 하락했다가 낙폭을 줄여 약 4% 하락한 수준을 나타냈다.

두 회사는 미국과 중국의 데이터센터 구축 확대에 모두 공급하며 중국의 AI 경쟁에서 가장 큰 수혜를 입은 기업들 중 하나다. 다만 이들의 이익 대부분은 해외 수요에서 발생했다.

2023년 초 이후 Innolight와 Eoptolink의 주가는 약 4,500% 급등하며 중국에서 가장 가치 있는 기업 반열에 올랐다.

AI 서비스를 구동하는 데이터센터에 필요한 광 트랜시버와 기타 장비를 구매하는 Amazon과 Alphabet 등 미국 기업들의 상당한 수요에 힘입어 이익 증가세는 견조했다.

Innolight의 지난해 순이익은 2023년 22억 위안에서 108억 위안(16억 달러)으로 증가했다. 같은 기간 Eoptolink의 순이익은 6억8,800만 위안에서 95억 위안으로 급증했다.

두 회사 모두 매출의 대부분을 해외에서 올린다. 지난해 Innolight의 매출 382억위안(56억달러) 중 90% 이상이 중국 밖에서 발생했으며, Eoptolink의 경우 그 비중이 96%에 달했다.

두 그룹의 고객사에는 Huawei와 Alibaba도 포함된다. 이러한 국내 수요 기반은 서방 시스템과 독립적으로 자체 AI 기술 역량을 개발하려는 베이징의 의지에 힘입어 뒷받침되고 있다.

Everbright Securities International의 전략가 Kenny Ng는 워싱턴의 이번 최신 공세가 중국 내 산업 혁신 추진을 지원하려는 베이징의 결의를 더욱 강화할 것이라고 말했다.

그는 “AI 컴퓨팅 역량과 이를 뒷받침하는 데이터센터 하드웨어에 대한 미국의 지속적이고 표적화된 규제는 중국이 핵심 기술의 자립과 자율성을 확보하려는 노력을 더욱 가속화하도록 압박할 것”이라고 말했다.

Ng는 이러한 차질이 “다운스트림 애플리케이션 기업들의 비용을 끌어올려 AI 산업의 발전 속도에 영향을 미칠 것”이라고 덧붙였다.

지난주 Innolight는 홍콩 상장을 완료했다. 이 회사의 주가는 거래 초기에 급락했는데, 글로벌 AI 인프라 구축에 필요한 ‘곡괭이와 삽’을 공급하는 업체 전반에 번진 매도세에 휩쓸렸기 때문이다. 이 매도세는 특히 메모리칩 제조업체에 큰 타격을 입혔다.

FCC는 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다.

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