싱가포르, 글로벌 인재 확보 경쟁 속 자산운용사 세금 감면책 발표
이번 조치는 홍콩이 도입 중인 개혁보다 더 광범위한 파급 효과를 낳을 수 있다
싱가포르의 오언 워커
게시일 AUG 19 2026
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싱가포르는 자산운용사들을 유치하기 위한 인센티브 패키지를 공개했다. 이는 지역 경쟁자인 홍콩이 시행 중인 세제 혜택과 금융업계의 글로벌 인재 확보 경쟁에 대응하기 위한 조치다.
싱가포르통화청(MAS)은 수요일 투자 전문가들이 펀드 운용 서비스 수익과 관련해 납부하는 세금을 없앨 계획이라고 밝혔다.
이 조치는 홍콩이 도입하는 캐리드이자 세금 감면보다 파급 범위가 더 클 가능성이 있다.
싱가포르 금융당국은 또한 싱가포르에서 활동하는 헤지펀드 운용사에 자본을 제공하는 투자 프로그램을 마련하는 한편, 고위 펀드 운용 인력의 비자 요건을 완화하겠다고 밝혔다.
싱가포르 국가개발부 장관이자 싱가포르통화청(MAS) 부의장인 Chee Hong Tat은 “글로벌 환경에서 일어나는 일을 살펴보면서 우리 정책도 검토하고 조정할 필요가 있다”고 말했다.
런던, 뉴욕, 두바이와 같은 펀드 운용 허브들은 점점 더 이동성이 커지는 글로벌 인재층을 확보하기 위해 경쟁하고 있다.
홍콩은 자산운용사들이 성과보수를 세금 없이 받을 수 있도록 하는 캐리드이자 관련 규정을 전면적으로 개편하면서 최근 경쟁에 불을 지폈다. 이 제안은 업계 개혁의 ‘빅뱅’으로 묘사됐다.
캐리드 인터레스트는 사모펀드에서 일정 기준수익률을 초과하는 수익이 발생한 후 펀드를 운용하는 무한책임사원(GP)에게 돌아가는 이익의 몫을 뜻하며, 그 비율은 흔히 20%다.
FT는 지난달 싱가포르가 홍콩의 움직임에 대응해 업계에 자체적인 세제 개편을 시행하는 방안을 놓고 펀드 운용사들과 논의 중이라고 보도했다. 경영진들은 고액 연봉을 받는 운용역들이 중국 영토인 홍콩으로 대거 이탈할 가능성을 경고했다.
대체투자운용협회(AIMA)는 싱가포르 내 여러 헤지펀드 및 사모펀드 회원사들이 새로 도입될 세금 인하 혜택을 누리기 위해 고위급 인력을 홍콩으로 옮기는 방안을 검토하고 있다고 싱가포르통화청(MAS)에 경고했다.
이익단체는 규제 당국에 인센티브를 통해 펀드 운용사들이 도시국가에 남도록 장려하겠다는 의사를 표명할 것을 촉구했다.
MAS는 헤지펀드에 얼마를 투자할지, 세금 감면에 얼마의 비용이 들지 등 조치의 세부 내용을 밝히지 않았으며, 세제 변경에 관한 추가 정보는 내년 예산안에서 공개될 것이라고 밝혔다.
이 조치에 정통한 사람들은 해당 면제가 홍콩에서 도입되는 대상보다 더 광범위한 투자업계 종사자들에게 적용될 가능성이 있다고 말했다.
싱가포르는 중국과 미국의 AI 모델에 모두 개방적으로 접근할 수 있다는 점이 많은 미국 모델이 제한되는 홍콩보다 우위를 제공할 것으로도 기대하고 있다.
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지난 5년간 싱가포르의 펀드 산업은 연평균 7.5% 성장했으며, 이에 따라 운용자산은 거의 7조 싱가포르달러(5조5,000억 달러)로 늘어났다.
이는 금융 서비스 부문 산출의 15%, 고용의 13%를 차지한다.
Chee는 규제당국이 싱가포르와 홍콩의 경쟁을 “제로섬”으로 보지 않는다며, 양국이 함께 성장할 수 있다고 덧붙였다.
그는 “오늘 발표하는 조치들은 싱가포르의 가치 제안을 강화하고, 우리가 신뢰받고 활기차며 세계적으로 경쟁력 있는 금융 허브로 남을 수 있도록 하겠다는 지속적인 의지를 반영한다”고 말했다.
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