한국의 현금 부자 AI 붐 수혜 기업들, 미국 기업 사냥에 나서다

기업들이 기술 역량을 강화하고 도널드 트럼프의 관세를 피하기 위해 수년 만에 최대 규모로 미국 투자를 확대하고 있다.

송정아 서울 특파원, 아르준 닐 알림 홍콩 특파원

AI 붐으로 현금이 풍부해진 한국 기업들이 첨단 기술 역량을 강화하고 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세를 피하기 위해 수년 만에 최대 규모로 미국 투자에 나서고 있다.

서울 금융당국에 따르면, 한국 그룹들이 1분기에 미국에서 집행한 외국인직접투자(FDI)는 전년 동기 대비 두 배 이상 늘어난 102억달러로, 약 5년 만에 가장 높은 수준을 기록했다. 2025년 전체 투자액은 15% 가까이 증가한 257억달러였다.

은행가들은 미국의 관세 인상 위협으로 현금이 풍부한 한국 수출업체들이 현지 생산을 확대했고, 미·중 경쟁이 격화되는 가운데 중국인 매수자들이 물러나면서 첨단 기술 분야의 매력적인 자산을 인수할 수 있는 드문 기회가 생겼다고 말했다.

AI 인프라 구축의 최대 수혜 기업인 삼성전자와 SK하이닉스가 특히 적극적으로 인수·투자에 나섰다.

이들 반도체 기업의 주가는 지난 1년간 세 배 이상 올랐으며, 올해 합산 영업이익은 약 600조원(4000억달러)으로 사상 최대치를 기록할 것으로 예상된다. 두 회사는 이러한 자금력을 활용해 AI 공급망 전반의 미국 기업들에 전략적 투자를 단행했다.

삼성전자는 지난달 AI 데이터센터 냉각 전문업체 주타코어의 1억달러 규모 투자 라운드에 참여했으며, 지난해에는 AI 반도체 기업 그록의 7억5000만달러 자금 조달에도 참여했다. FT는 이번 주 삼성전자가 미국 외 지역에서는 프랑스 AI 스타트업 미스트랄에 투자하는 방안을 논의 중이라고 보도했다.

SK하이닉스는 1월 미국의 ‘혁신 기업들’에 100억달러를 투자하고 이들과 협력하겠다고 밝혔다. 지난해에는 AI 시스템의 에너지 효율을 높이도록 설계된 광 인터커넥트 기술에 베팅하며, 1억2000만달러 규모의 투자 라운드에서 미국 스타트업 아비세나를 지원했다.

골드만삭스에서 일본을 제외한 아시아 지역 인수·합병(M&A)을 총괄하는 수실 바티자는 “AI가 전 세계 M&A 거래 방식을 근본적으로 바꾸고 있다”고 말했다.

“미국은 이러한 혁신의 진원지였고, 아시아의 관점에서 한국은 그 중심에 있습니다. 한국 기업들은 자본을 보유하고 있고, 그 공급망을 따라 적합한 기업들에 접근할 수 있습니다.”

최근 한국 기업의 미국 기술 자산 인수로는 삼성이 지난해 헬스케어 플랫폼 젤스(Xealth)를 인수하기로 합의한 것과, 두산로보틱스가 2025년 펜실베이니아 소재 자동화 기업 원엑시아(ONExia)의 지분 89.6%를 인수한 사례 등이 있다.

은행가들은 한국 기업들이 과거보다 훨씬 적은 경쟁에 직면하고 있다고 말했다.

JP모건의 북아시아 인수·합병(M&A) 공동 대표 태원 장은 “불과 몇 년 전까지만 해도 현금이 풍부한 중국 기업들이 서구 자산을 적극적으로 매입했으며, 종종 프리미엄 밸류에이션을 지불했다. 그러나 미·중 관계의 변화로 이제 중국 기업들은 미국의 주요 자산 인수에서 사실상 배제되고 있다”고 말했다.

“한국 기업들은 미국 M&A에서 황금기를 맞고 있다. 탄탄한 현금흐름과 공급망 리쇼어링 및 시장 접근성 확보의 필요성이 한국 기업들로 하여금 더 크고 변혁적인 거래를 추진하도록 이끌고 있다.”

올해 이전부터도 한국은 미국의 최대 투자국 가운데 하나였다. 삼성은 텍사스에 400억달러 규모의 반도체 공장을 건설하고 있으며, SK하이닉스는 인디애나의 첨단 반도체 시설에 약 40억달러를 투자하고 있다.

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매입 움직임은 반도체를 넘어선다. 은행가들에 따르면 조선, 로봇, 바이오테크 및 기타 첨단 제조업 분야의 기업들은 지정학적 위험에 대비하기 위해 현지 역량을 확보하려 하고 있다.

현대자동차의 보스턴 다이내믹스 인수는 이 자동차 제조업체를 로봇 분야의 주요 경쟁자로 탈바꿈시키는 데 일조했다. 워싱턴이 미국 조선업 부활을 추진하던 2024년 한화는 필리 싱 조선소(Philly Shipyard)를 인수했으며, SK하이닉스는 지난해 인텔의 낸드 플래시 메모리 사업을 약 90억달러에 인수하는 거래를 완료했다.

은행가들은 한국 기업들의 인공지능(AI) 기반 수익이 더욱 증가할 것으로 예상되는 만큼 하반기에 더 많은 거래가 이뤄질 것으로 보고 있다. 서울은 또한 트럼프 행정부의 ‘해방의 날’ 체제하에서 한국 수출품에 대한 관세 인하를 대가로 3,500억달러를 투자하기로 합의했다.

삼일PwC의 인수·합병(M&A) 파트너인 데이비드 심은 국내 성장세가 둔화하면서 많은 기업이 해외로 확장하는 것 외에는 선택의 여지가 거의 없었다고 말했다.

그는 “상위 30대 기업집단 대부분, 아니 전부가 북미 지역의 잠재적 인수 대상을 적극적으로 검토하고 있다고 말할 수 있습니다”라고 말했다.

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