디지털 금융 전환을 가속화하면 영국 경제에 330억 파운드의 부양 효과를 가져올 수 있다

새 태스크포스 의장, 블록체인상 국채 발행 등 분야에서 진전이 이뤄지면 ‘엄청난 결실’ 전망

런던의 마틴 아널드

FT 최고의 트레이더가 될 수 있을까?

영국이 금융시장 디지털화 계획을 가속화한다면 330억 파운드의 경제적 부양 효과를 얻을 수 있다고 새 태스크포스 의장이 말했다. 그는 자산 토큰화와 관련해 영국이 “사람들이 평가하는 것보다 더 나은 이야기를 갖고 있다”고 덧붙였다.

재무부가 올해 도매 디지털 시장 총괄 책임자로 임명한 크리스 울라드는 FT에 영국이 블록체인상에서 국채를 발행하고 이를 담보로 사용할 수 있음을 입증하는 등의 분야에서 계획을 추진한다면 “엄청난 기회”가 있을 것이라고 말했다.

울라드는 월요일 재무장관에게 토큰화된 도매 금융시장 시스템을 발전시키는 방안에 관한 보고서를 발표하기 며칠 전 인터뷰에서 “이는 차세대 금융시장에 참여할 영국의 권리에 관한 문제”라고 말했다.

이 보고서는 블랙록, JP모건체이스, 모건스탠리, UBS, 바클레이스 등 전통적인 금융기관부터 코인베이스와 서클 같은 전문 암호자산 기업에 이르기까지 54개 금융기관으로 구성된 태스크포스가 주도하는 9개 핵심 분야에 초점을 맞춘 12개월 계획을 제시한다.

목표는 비트코인 같은 암호화폐의 기반이 되는 분산원장기술을 활용해 광범위한 금융자산의 거래 방식을 혁신하고, 거래의 실행·결제·청산 속도와 효율성, 보안성을 높이는 것이다.

보고서는 “토큰화된 시장은 효율성, 혁신 가능성, 기존 시장에서 영국의 글로벌 지위를 지키는 측면에서 영국에 상당한 기회를 제공한다”고 밝혔다.

“대규모로 시행된다면 토큰화는 도매시장의 효율성을 높이고, 성장 투자를 위한 자본을 확보하며, 새로운 수익원을 뒷받침하고, 영국의 경쟁적 입지를 강화할 수 있다.”

태스크포스의 핵심 목표 중 하나는 내년까지 토큰화된 자산을 환매조건부채권(repo) 시장을 통해 현금을 조달하기 위한 담보로 사용할 수 있음을 입증하는 것이다.

보고서는 “특정 활용 사례를 디지털화하기 위해 부문 간 접근법을 채택하고 있으며, 종단간 환매조건부채권 거래부터 시작한다”고 밝혔다.

이 보고서는 분산원장기술상 토큰으로 표시되는 주식, 채권, 부동산 등 실물자산인 토큰화 자산의 글로벌 시장 규모가 2035년까지 88조 달러에 이를 수 있다고 추산한다.

Barclays와 PwC는 시장이 예상대로 본격 성장하고 영국이 주요 중심지 가운데 하나가 될 경우, 토큰화가 향후 10년간 영국의 경제 생산을 최대 330억 파운드 늘리고 세수를 140억 파운드 추가로 창출할 수 있다고 추산했다.

특히 영란은행이 시스템적으로 중요한 스테이블코인에 대해 제안한 추가 규제를 비롯해, 디지털 자산 규제에 대한 영국의 접근 방식에는 광범위한 비판이 제기돼 왔다.

추천

그러나 영란은행(BoE)은 최근 스테이블코인 규정 최종안에서 일부 제한을 완화했다. 금융행위감독청(FCA)도 지난달 발표한 암호자산 규정 최종안에서 시스템적으로 중요하지 않은 스테이블코인에 대한 일부 규제를 완화했다.

“다른 여러 관할권이 자신들의 상품을 알리고 이야기를 전달하는 데 매우 능숙했다고 생각합니다. 물론 우리 모두 미국에서 나오는 일부 내용에 다소 매료된 것도 분명합니다”라고 전 FCA 임시 수장이자 현재 전문서비스 기업 EY의 파트너인 울라드는 말했다. “하지만 실제로 영국은 정말 합리적이고 실용적인 일들을 해오고 있습니다.”

그는 계속해서 진전을 이루는 것이 중요하다고 말하며, 영국 정부에 오랫동안 기다려온 디지털 국채를 내년 1분기까지 발행하고 이후에도 정기적으로 추가 발행하겠다고 약속할 것을 촉구했다. 또한 영란은행이 디지털 국채를 담보로 인정하겠다는 방침을 “조만간” 발표해야 한다고 덧붙였다.

그의 보고서는 영국이 디지털 시장에서 미국뿐 아니라 아랍에미리트, 싱가포르, 홍콩, 스위스, 유럽연합(EU)과도 치열한 경쟁에 직면해 있다고 지적한다. 또한 진전이 둔화될 경우의 단점을 경고하며 다음과 같이 밝혔다. “추진 속도가 떨어지면 글로벌 선도 금융서비스 허브로서 영국이 가진 영향력 있는 지위에 근본적인 위험이 발생할 수 있다.

보고서는 “이러한 위험에는 유동성의 역외 이전, 표준 제정자가 아닌 표준 수용자가 되는 것, 그리고 새로운 시장 인프라가 영국 외 관할권에 집중되는 것이 포함된다”고 밝혔다.

미국 자산기반금융에서 기회를 찾는 모든 이들을 위한 주요 행사