공급망 충격에 회복력 강화 움직임 확산

관세, 전쟁, 에너지 위기와 같은 혼란으로 기업들은 ‘적시 생산’ 모델을 재고하게 됐다

2026년 6월 5일 게재

세계 반도체 제조업체들이 직면한 최근 위협은 반도체 부족이 아니라 헬륨 부족이다.

이란 전쟁으로 카타르의 생산이 차질을 빚고 호르무즈 해협을 통한 수출이 위협받으면서, 산업계 단체들은 반도체 제조에 필수적인 헬륨 공급이 더욱 빠듯해질 것이라고 경고했다.

이번 차질은 수십 년간 글로벌 제조업을 뒷받침해온 ‘적시 공급(just-in-time)’ 공급망을 기업들이 재고하게 만든 충격이 갈수록 늘어나는 가운데 발생했다. 팬데믹과 전쟁부터 관세와 에너지 위기에 이르기까지, 반복되는 차질은 효율성과 저비용을 위해 구축된 군살 없는 글로벌 공급망의 취약성을 드러냈다.

이 주제는 최근 몇 년간 경영대학 연구자들의 주요 관심사가 됐다. 연구자들은 기업들이 공급망 충격에 어떻게 대응하려 했는지, 그리고 어떤 전략이 가장 효과적이었는지를 살펴보고 있다.

기업들은 비용을 단순히 최소화하기보다 차질을 견딜 수 있도록 설계된 더 큰 여유 생산능력과 대체 공급업체, 생산 네트워크를 갖춘, 보다 다변화되고 지역화된 모델로 점점 전환하고 있다고 말한다.

스위스 IMD 비즈니스 스쿨의 국제경제학 교수인 리처드 볼드윈은 이러한 전환이 2020년 코로나19 발생보다 훨씬 이전에 시작됐다고 주장한다. 그는 “상품 무역이 뚜렷하게 위축되고 있으며, 이는 2008년부터 이어져 왔다”고 말한다.

볼드윈은 오프쇼어링의 장기적인 확대가 대체로 정점에 이르렀으며, 기업들이 1990년대와 2000년대의 세계화 절정기에 그랬던 것처럼 선진국에서 저비용 제조 허브로 생산을 꾸준히 이전하는 일이 더 이상 이어지지 않고 있다고 주장한다.

경영진 인사이트

이 기사는 최신 경영대학원 연구를 조명하는 보고서 ‘Management Insights’의 일부입니다. 보고서 전문은 여기에서 읽을 수 있습니다. ‘AI 격변 시대의 변화 관리’에 관한 보고서 팟캐스트는 여기에서 들을 수 있습니다.

Baldwin의 연구에 따르면, 세계 제조업에서 G7 경제권이 차지하는 비중은 1990년대 후반 약 3분의 2에서 2010년대 중반 38%로 하락한 뒤, 해외 아웃소싱의 급속한 확대가 둔화하면서 대체로 안정세를 보였습니다.

그 대신 기업들은 주요 소비시장 내부 또는 그 인근에서 상품을 생산하는 ‘중국을 위한 중국’, ‘미국을 위한 미국’과 같은 보다 현지화된 생산 모델을 점점 더 채택하고 있다고 그는 말합니다.

그러나 관세와 지정학적 긴장이 교역 흐름을 교란하면서 정치인과 경영진이 ‘탈세계화’를 점점 더 경고하고 있는 가운데, 여러 학자는 기업들이 글로벌 무역에서 물러나기보다 사업을 재편하고 있다고 주장합니다.

유럽부흥개발은행(EBRD) 수석 이코노미스트이자 Oxford University 경제학 교수인 Beata Javorcik는 “세계화는 변화하고 있지만 사라지고 있는 것은 아닙니다”라고 말합니다.

그 대신 무역과 투자 흐름의 방향이 바뀌고 있다고 그녀는 주장합니다. Javorcik가 공동 집필한 연구에 따르면, 미국 기업들은 중국에 대한 관세에 대응해 조달처를 Vietnam과 Mexico 같은 국가로 전환하는 한편, 전반적으로 어느 한 공급국에 대한 의존도는 낮췄습니다.

몇 년 전 재닛 옐런은 ‘프렌드쇼어링’에 대해 이야기했고, 우리는 세계가 서로 대립하는 두 블록으로 분열될 것을 우려했습니다. “하지만 저는 이런 일이 일어나고 있다고 생각하지 않습니다.” 전 미국 재무장관을 지칭하며 자보르치크는 이렇게 말합니다.

학자들은 아시아 전역의 공급망 다변화가 점점 더 중국 내부에서 주도되고 있다고 말합니다.

중국 유럽국제경영대학원(CEIBS)의 운영 및 공급망 관리학 교수인 자오셴더는 ‘차이나 플러스 원’ 전략이 더 이상 인근에 두 번째 제조 거점을 추가해 중국 의존도를 낮추려는 서구 다국적 기업들에 의해서만 추진되는 것이 아니라고 말합니다.

글로벌 고객들이 점점 더 여러 국가에 분산된 생산을 요구함에 따라, 많은 중국 제조업체들이 베트남, 태국, 말레이시아 등으로 진출하고 있다고 자오는 말합니다.

그러나 연구자들은 공급망 재편이 많은 경영진과 정책 입안자들이 처음 예상했던 것보다 더 느리고 복잡하게 진행되고 있다고 말합니다. 코스타리카 인카에 경영대학원의 전략 및 조직학 교수인 카를로스 로드리게스는 기업들이 생산을 하룻밤 사이에 간단히 이전할 수는 없다고 지적합니다.

미국에 기반을 둔 다국적 기업들이 중국 의존도를 낮추려 하면서 라틴아메리카의 ‘니어쇼어링’에 대한 관심이 커지고 있습니다. 그러나 로드리게스의 연구에 따르면 기업들은 공급망을 재편할 때 전 세계를 자유롭게 물색하는 경우가 드뭅니다. 대신 기존 공급업체 네트워크와 이미 잘 알고 있는 지역 내에서 이전하는 경향을 보입니다.

“비용 때문에 한 국가로 이전하지만, 역량 때문에 그곳에 남습니다.” 그는 이렇게 말합니다. 따라서 변화하는 무역 흐름의 혜택을 얻으려는 국가들은 낮은 인건비 이상의 것을 제공해야 합니다. 숙련된 인력, 신뢰할 수 있는 공급업체, 안정적인 사업 환경이 모두 핵심입니다.

그러나 더 많은 국가와 공급업체에 생산을 분산하면 공급망을 모니터링하고 관리하는 일도 더욱 복잡해집니다.

매사추세츠공과대학(MIT)의 공학 시스템학 교수인 데이비드 심치 레비는 기업들이 공급망을 지도화하고, 공급업체 네트워크 전반에 숨겨진 취약점을 파악하며, 혼란이 발생하기 전에 비상계획을 마련하기 위해 디지털 도구에 점점 더 많이 투자하고 있다고 말합니다.

“직관과 경험만으로는 충분하지 않습니다.” 그는 말합니다. “데이터와 분석이 필요합니다.”

그가 공급망 ‘스트레스 테스트’를 연구하며 강조하는 점은 ‘복구 시간’(공급업체나 시설이 혼란 이후 완전한 가동 상태로 돌아오는 데 걸리는 시간)과 ‘생존 시간’(혼란이 발생한 동안 공급이 수요를 계속 충족할 수 있는 기간) 같은 개념이 회복탄력성을 측정하는 데 점점 더 활용되고 있다는 것입니다.

따라서 회복탄력성은 단순한 방어 수단이 아니라 경쟁우위로 점점 더 간주되고 있다고 심치 레비는 말합니다.

실제로 기업들은 변화하는 수요에 더 빠르게 대응할 뿐 아니라 제품 개발을 앞당기고 제품을 더 신속하게 시장에 출시하기 위해 공급망을 활용하기 시작했다고 Stanford Graduate School of Business의 운영·정보·기술 분야 교수인 Hau Lee는 말한다.

Lee는 이를 “초고기민성(ultra-agility)”이라고 설명하며 다음과 같이 말한다. “이는 단순한 방어 수단에 그쳐서는 안 된다. 전략적 무기가 될 수 있다.”

Lee의 연구에 따르면 Shein과 Temu 같은 기업들은 디지털 공급망을 활용해 매우 다양한 제품을 빈번하게 출시하며, 단순히 수요에 대응하는 것이 아니라 수요를 창출하는 데 기여한다. 이 논문은 이러한 전략이 수익을 늘릴 수 있지만, 통제되지 않을 경우 환경적 위험도 초래할 수 있다고 경고한다.

그러나 수년간의 혼란과 회복탄력성에 대한 투자 확대에도 불구하고, 일부 연구자들은 많은 기업이 이미 팬데믹 이전의 관행으로 되돌아갔다고 주장한다.

프랑스 인시아드(Insead)의 제조 분야 헨리 포드 석좌교수이자 명예교수인 룩 반 바센호브는 많은 기업이 자신들이 의존하는 더 넓은 생태계보다는 자체 운영에 지나치게 좁은 초점을 맞추고 있다고 주장한다. 그는 기업이 고립돼 존재하는 것이 아니라 “모두 복잡한 공급망 네트워크의 일부”라고 말한다.

반 바센호브는 많은 조직이 최근의 혼란에서 얻은 교훈을 아직 완전히 체화하지 못했다고 덧붙인다. “많은 기업이 코로나19 이후 정상으로 돌아갔고, 이런 일이 다시 일어날 수 있으며 아마도 다시 일어날 것이라는 사실을 금세 잊었습니다.”

ESCP 비즈니스 스쿨 베를린 캠퍼스의 공급망·운영관리 교수인 크리스티안 두라흐는 이런 완고함이 물류와 조달 의사결정을 넘어선다고 주장한다. 그는 “기업들은 대체로 시대 변화에 맞춰 비즈니스 모델을 조정하는 데 상당히 서툽니다”라고 말한다.

두라흐는 공급망 관리의 다음 단계가 공급업체 네트워크 전반에 대한 가시성과 위험의 조기 식별에 점점 더 의존하게 될 것이라고 주장한다.

그는 “코로나19를 떠올려보세요. 우한에서 발병이 발생했지만 많은 기업은 자신들이 얼마나 노출돼 있는지 알지 못했습니다”라고 말한다.

효율성을 주된 기준으로 설계된 공급망의 시대가 완전히 끝난 것은 아닐 수 있다. 그러나 많은 기업을 대상으로 한 연구에 따르면 가시성, 회복탄력성, 적응력은 비용과 속도만큼이나 중요해지고 있다.

언론 보도: 공급망에 관한 최신 연구

상품으로서의 공급망

공급망은 더 이상 단순한 운영 지원 시스템이 아니라, 기업이 판매할 수 있는 상품으로 점점 더 진화하고 있다.

중국 Ceibs의 Zhao Xiande가 공동 집필한 연구에 따르면, 디지털 도구는 공급망을 더욱 모듈화하고 있다. 이에 따라 공급망은 고객의 필요에 맞춰 신속하게 재구성할 수 있는 상호 교환 가능한 구성요소들로 운영된다.

이 논문은 중국 가전 제조업체 Haier를 분석한다. Haier는 모듈형 공급망을 활용해 재고 회전 기간, 즉 기업의 재고가 얼마나 빨리 판매되고 보충되는지를 나타내는 지표를 업계의 수개월 수준에서 불과 5~7일로 단축했다. 또한 기업을 대상으로 맞춤형 물류 및 제조 서비스를 판매하는 디지털 플랫폼 COSMOPlat을 출시해, 사실상 공급망을 독립적인 사업으로 전환했다.

Zhao의 논문에 따르면 이 플랫폼을 이용한 한 의류 제조업체는 배송 기간을 45일에서 7일로 단축했다. 이는 ‘서비스형 공급망(supply-chain-as-a-service)’ 모델의 상업적 잠재력을 부각한다.

네트워크 효과

공급망의 회복탄력성은 기업의 즉각적인 네트워크를 훨씬 넘어선 공급업체에 좌우되는 경우가 많다는 연구 결과가 ESCP Business School의 Christian Durach가 공동 저술한 논문에서 제시됐다.

연구진은 2011년 일본을 강타한 devastating earthquake의 여파를 조사하며, 구매기업과 1차 공급업체, 2차 공급업체를 연결하는 네트워크인 공급망 ‘3자 관계(triad)’ 1만3,000개 이상을 분석했다.

지진의 피해를 입은 3자 관계의 구매기업들은 충격을 피한 유사 기업들과 비교해 총자산이익률이 평균 46% 하락했다.

그러나 연구 결과, 직접 공급업체와 그보다 상류에 있는 공급업체 모두가 추가 재고를 보유하고 있을 때, 특히 구매기업 자체가 더 적은 재고 수준으로 운영되고 있을 때 구매기업의 충격 이후 실적이 더 나은 것으로 나타났다.

이 논문은 1차 공급업체가 구매기업을 상류에 있는 재고와 연결하는 ‘중추적’ 역할을 한다고 강조한다. 하지만 지진 이후 여러 구매기업이 동일한 공급업체를 두고 경쟁하면서 재고 비용이 상승할 경우 이러한 혜택은 약화됐다.

이번 연구 결과는 많은 기업이 공급업체 네트워크 깊숙한 곳에 잠복한 위험에 얼마나 노출돼 있는지를 여전히 과소평가하고 있음을 시사한다.

리쇼어링의 부상

리쇼어링은 수십 년간 오프쇼어링을 이끌어온 전제에 대한 불만이 커지고 있음을 반영한다. Bologna Business School의 Paolo Barbieri와 동료 연구자들이 발표한 논문의 내용이다.

연구진은 10년에 걸쳐 발표된 학술 연구 57편을 검토한 결과, 많은 기업이 해외 생산의 실제 비용을 과소평가하고 있다는 사실을 발견했다.

이러한 비용에는 더 높은 재고·운송·물류 비용, 주문 지연에 따른 페널티, 고객 수요에 대한 대응이 늦어지면서 발생하는 비용이 포함됐다.

여기에 인건비와 조달 비용 상승, 에너지 부족, 늘어나는 행정 부담까지 겹치면서 기업들은 오프쇼어링 결정을 재고하게 됐다. 동시에 기업들은 대응력을 높이기 위해 생산시설과 연구개발팀을 고객과 더 가까운 곳에 두기를 원했다.

이 검토는 리쇼어링 결정에서 자동화와 디지털 제조가 하는 역할도 강조한다. 로봇공학과 같은 기술은 저임금 노동력의 필요성을 줄이고 리쇼어링을 더 실행 가능하게 만들고 있었다. 그러나 연구진은 리쇼어링을 대규모 제조업 고용으로의 회귀로 봐서는 안 된다고 경고한다. 리쇼어링된 생산은 더욱 자동화돼 있는 경우가 많으며, 일반적으로 인력은 더 적게 필요하지만 고숙련 노동자를 요구한다.

코로나19 혼란에 대한 반응

Oxford University의 Beata Javorcik 등이 참여한 연구에 따르면, 코로나19 팬데믹은 독일 제조업체들의 조달 전략에 광범위한 변화를 촉발했다.

4,000개가 넘는 기업을 대상으로 설문조사를 실시한 연구진은 거의 90%가 변화를 단행했다는 사실을 확인했다. 가장 흔한 대응은 재고 비축 확대였으며, 제조업체의 68%가 이를 채택했다. 공급업체 다변화가 65%로 그 뒤를 바짝 이었다.

이번 연구 결과는 많은 기업이 ‘적시 생산’ 모델에서 적어도 부분적으로 벗어나 더 큰 여유와 중복성을 기반으로 한 시스템으로 이동하고 있음을 시사한다. 그러나 이러한 변화가 생산을 자체적으로 되돌리는 방식으로 이뤄진 경우는 드문 것으로 나타났다.

또한 이 논문은 대기업과 중소기업 사이에 중요한 차이가 있음을 밝혔다. 대형 제조업체는 공급업체를 다변화하고 공급망 모니터링에 투자할 가능성이 더 높았던 반면, 소규모 기업들은 재고 비축에 훨씬 더 집중했다.

자산관리 분야의 탁월함을 기념하며