팀시스템의 사모펀드 소유주들, 80억 유로 기업가치 기준 지분 매각 논의

이번 과정은 AI로 시장이 뒤흔들린 기업용 소프트웨어 업체들을 투자자들이 계속 지지할 의향이 있는지 시험할 수 있다

어제 게재

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기술 그룹 TeamSystem의 사모펀드 소유주들이 이 기업의 지분을 80억 유로가 넘는 기업가치로 매각하는 방안을 논의하고 있다. 이는 AI의 발전으로 업계의 혼란에 대한 우려가 커지는 가운데 소프트웨어 기업에 대한 투자자들의 수요를 시험하는 과정이 될 전망이다.

10년 전 TeamSystem을 인수한 투자회사 Hellman & Friedman이 이탈리아 기업의 소수 지분 매각을 검토하기 위해 투자은행들과 협력하고 있다고 사안에 정통한 사람들이 전했다.

이 거래는 다른 사모펀드들의 관심을 끌 수 있다고 관계자들은 말하면서도, 논의가 아직 초기 단계에 있으며 거래가 성사될지는 확실하지 않다고 경고했다.

기업가치가 80억 유로를 웃도는 지분 매각이 성공할 경우, 캘리포니아에 본사를 둔 Hellman & Friedman이 2016년 약 12억 유로에 인수한 이후 이 기업의 가치가 크게 상승했음을 의미한다.

이러한 거래는 인수금융 업계가 자산 매각과 기관투자가에 대한 자금 반환 압박을 받는 상황에서 Hellman & Friedman이 자체 출자자 일부에게 현금을 돌려줄 수 있게 해준다.

TeamSystem은 중소기업을 대상으로 회계, 급여 및 경영관리 소프트웨어를 제공한다. 이 그룹은 AI 제품을 출시하고 있으며, 사업에 정통한 관계자들은 300만 명에 달하는 고객 기반 덕분에 기술 변화에도 상대적으로 탄력적으로 대응할 수 있다고 말했다.

이 그룹의 매출은 2016년 인수 이후 몇 배로 증가했으며, 현재 매출은 11억5,000만 유로에 달한다. 이는 10년 전 약 2억5,000만 유로에서 늘어난 수치다.

그러나 올해 들어 AI로 인한 시장 재편 우려가 커지면서 투자자들은 소프트웨어 기업에 투자하는 데 더욱 신중해졌다. 유럽 소프트웨어 기업 Visma의 190억 유로 규모 런던 기업공개(IPO) 계획처럼 일부 거래는 변동성이 큰 시장 때문에 보류됐다.

Hellman & Friedman은 앞서 TeamSystem의 지분을 매각한 바 있으며, 가장 최근 매각은 2023년에 이뤄졌다. 이 사안에 정통한 한 관계자에 따르면, 별도의 2021년 거래에 참여한 투자자들은 투자금의 약 3배에 달하는 높은 수익을 거뒀다.

Hellman & Friedman은 TeamSystem과 더불어 지난 1년간 유럽의 다른 지역에서도 활발히 활동했다. 운용자산이 1,150억 달러를 넘는 이 그룹은 6월 비즈니스 이벤트 기업 Hyve를 18억 달러에 인수했다.

Hellman & Friedman과 TeamSystem은 모두 논평을 거부했다.

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