인공지능

TSMC와 소니 손잡아, 중국 AI주 출렁

닛케이 아시아와 파이낸셜타임스가 전하는 중요한 아시아 기술 트렌드의 내부 이야기

Cissy Zhou, Keigo Yoshida, Koichi Kitanishi, Ryosuke Eguchi, Zijing Wu, Eleanor Olcott, Wataru Suzuki, Ananta Agarwal 및 Shaun Turton2026년 8월 13일1108 단어원문 ↗

Cissy Zhou, Keigo Yoshida, Koichi Kitanishi, Ryosuke Eguchi, Zijing Wu, Eleanor Olcott, Wataru Suzuki, Ananta Agarwal, Shaun Turton

안녕하세요, 여러분. 이번 주 #techAsia 진행을 맡은 홍콩의 Cissy입니다. 최근 이곳은 정말 무더웠습니다. 일요일에는 도심 기온이 36.9도까지 올라 홍콩 기상 관측 사상 1884년 이후 가장 더운 날이 됐습니다. 태풍 돌핀이 따뜻한 공기를 도시에 가둔 것이 더위의 한 원인으로 지목됐습니다. 하지만 솔직히 말하면, 저녁에 잠깐 하이킹을 하러 나갔을 때 그렇게 끔찍하다고 느끼지는 않았습니다. 산들바람이 불어 실제로는 꽤 쾌적했습니다.

기온 상승을 외면하기 어려웠던 만큼, 특히 하드웨어 분야에서 중국의 기술 경쟁도 동시에 달아오르고 있다는 느낌 역시 무시하기 어려웠습니다.

가장 분명한 사례 중 하나는 중국의 휴머노이드 로봇 부문에서 나왔습니다. 중국에서 이런 로봇을 만드는 업체 가운데 가장 주목받는 유니트리는 이달 말 상하이에서 예정된 기업공개를 앞두고 개인투자자들의 이례적인 수요를 끌어모았습니다. 978만 건의 온라인 청약 신청이 몰린 이 IPO의 최종 온라인 배정 비율은 0.0181%에도 못 미쳤으며, 이는 상하이거래소 커촹반 사상 최저 수준입니다.

이러한 열기는 중국 기술 산업을 둘러싼 이야기의 더 큰 변화를 보여준다. 초점이 AI 모델을 넘어 AI를 실제로 활용할 수 있게 하는 물리적 시스템으로 이동하기 시작한 것이다. 휴머노이드 로봇은 기술이 아직 상용화 초기 단계에 머물러 있고 미국이 이를 중국과의 광범위한 전략적 경쟁의 일부로 점점 더 규정하고 있음에도, 가장 큰 투자 테마 중 하나로 부상하고 있다. 미국 정부는 국가안보와 사이버보안 위험을 이유로 중국산 휴머노이드 로봇의 수입을 금지했다.

이 같은 주가 랠리는 하드웨어 산업의 다른 부문으로도 확산되고 있다. 중국 메모리칩 제조업체 CXMT는 이번 주 MSCI China All Shares Index에 편입되며, 미국의 제재 대상에서 주요 지수 구성 종목으로 얼마나 빠르게 부상했는지를 보여줬다.

공동의 비전

소니그룹과 대만반도체제조(TSMC)가 이르면 2029년 일본 구마모토에서 차세대 이미지 센서 칩을 양산할 준비에 나서고 있다고 닛케이의 요시다 게이고, 기타니시 고이치, 에구치 료스케가 보도했다.

생산은 소니가 약 60%, TSMC가 약 40%를 보유하는 합작회사가 맡게 된다. 양사는 2027년 3월에 끝나는 2026 회계연도 말까지 합작회사를 설립할 것으로 예상된다.

기대되는 성과는 애플 아이폰에 더 선명한 카메라 센서를 공급하는 한편, 로봇과 차량이 주변 세계를 더 정확하게 보고 이해하도록 돕는 ‘피지컬 AI’에 장기적으로 베팅하는 것이다.

이미 전 세계 CMOS 이미지 센서 시장의 절반 이상을 장악하고 있는 소니에게 이번 거래는 중국 옴니비전과 한국 삼성전자처럼 빠르게 부상하는 경쟁업체들에 앞서 나가는 동시에, 제조 비용 부담을 분산하는 이른바 ‘팹 라이트’ 모델로 전환하는 의미가 있다. TSMC에는 주력인 최첨단 칩을 넘어 사업을 다각화하고 일본 내 입지를 강화하는 기회인 동시에, 앞으로 AI 칩 수요가 향할 곳에 대규모로 베팅하는 기회이기도 하다.

대대적으로 나서다

중국 ByteDance가 Anthropic의 가장 발전된 Mythos 시스템에 근접한 규모의 AI 모델을 구축해 실리콘밸리 경쟁사들에 도전하려 하고 있다고 Financial Times의 Zijing Wu와 Eleanor Olcott가 전했다.

이 사안에 정통한 관계자들에 따르면 TikTok의 모기업은 최대 10조 개의 매개변수를 갖는 모델을 훈련하는 초기 단계에 있다. 이는 현재까지 출시된 가장 큰 중국 모델인 Moonshot의 Kimi K3보다 3배 큰 규모다.

Anthropic은 모델 규모를 공개하지 않지만, 업계 추산에 따르면 가장 발전된 Mythos 5는 약 8조 개의 매개변수를 보유하고 있다. 사이버 보안 우려로 6월 잠시 운영이 중단됐던 Mythos는 현재 승인된 고객만 이용할 수 있다.

ByteDance 모델의 규모가 Anthropic보다 더 나은 AI 모델을 만들어낸다는 의미는 아니다. 매개변수 수는 모델이 정보를 저장할 수 있는 기본적인 용량 또는 메모리 한도를 결정한다. 실제 성능은 데이터 품질과 훈련 방식 등 다른 요인에도 좌우된다.

그러나 세계 최대 규모의 AI 모델 중 하나를 훈련하려는 ByteDance의 노력은 첨단 AI 분야에서 중국이 미국 경쟁사들을 따라잡고 나아가 추월하려는 야심을 보여준다.

롤러코스터 같은 여정

최근 몇 주간 AI 밸류에이션에 대한 불안이 중국 주식시장을 뒤흔들며, 안정적인 ‘장기 강세장’을 추진하는 베이징의 정책을 시험하고 있다. 아시아 전역에서 반도체주가 하락하자 국유 투자회사들로 구성된 ‘국가대표팀’이 7월 19일을 전후해 개입해 시장을 지지하기 위해 89억 달러를 투입했다고 닛케이아시아의 스즈키 와타루가 전했다.

적어도 현재까지는 이 개입이 효과를 거둔 것으로 보인다. CXMT 주가는 상장 첫날 5배 이상 급등했으며, 상하이종합지수는 7월 이후 약 4% 하락하는 데 그쳐 한국과 일본의 하락폭을 크게 밑돌았다. 중국 주요 기술주 시장을 추종하는 ETF에도 7월 사상 최대 규모의 순매수가 유입돼, 국가 자금이 기술주로 이동하고 있음을 시사했다.

그러나 더 큰 시험은 아직 앞에 놓여 있다. YMTC와 유니트리 로보틱스, AI 기업 미니맥스의 상장이 기술주 중심 시장에 압력을 더할 전망이다. 정책 당국은 하락을 막기보다는 2015년 폭락을 악화시켰던 것과 같은 급격한 매도세와 마진콜을 방지하는 데 초점을 맞추고 있는 것으로 보인다.

희토류 수수께끼

중국의 희토류 수출 통제로 전 세계가 대체 공급망을 구축하는 방법을 재고하고 있다. 하지만 초기 시도는 그 일이 얼마나 어려운지를 보여준다.

인도는 국내 희토류 자석 생산에 7억6,500만 달러를 투입하고 있으며, 상당수의 입찰자를 유치했다. 그러나 이 계획을 실행하려면 5개 기업이 산화물부터 완제품 자석까지 전체 공급망을 구축해야 하며, 이는 중국이 수십 년에 걸쳐 확보한 규모의 이점을 포기하게 만들 가능성이 있다. 또한 인도는 충분한 정제 능력이 부족해 미얀마, 베트남, 라오스 등을 포함한 국가에서 원자재를 조달해야 할 것이라고 Nikkei Asia의 Ananta Agarwal은 전했다.

한편 호주는 미국 자금 유치에서 더 큰 진전을 보이고 있다. 미국 국방부가 Syerston 스칸듐 프로젝트에 대한 4억 달러 규모의 조건부 대출을 연장한 뒤 Sunrise Energy Metals 주가는 20% 급등했다. 그러나 중국은 여전히 약 60t 규모의 세계 스칸듐 시장을 지배하고 있으며, 서방의 방산·반도체 기업들이 비축 재고를 소진하고 있어 올해 말에는 재고가 고갈될 수 있다고 Nikkei Asia의 Shaun Turton은 썼다.

더 넓은 차원의 교훈은 매우 간단하다. 정제·가공 및 특수 장비 분야에서 중국이 구축한 지배력은 단순히 수표를 발행한다고 해서 재현할 수 없다.

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