UBS와 도이체방크, 트레이딩 주도 이익 급증한 월가 경쟁사 대열에 합류

스위스와 독일 은행들, 2분기 호실적 기록

게재 어제

유럽 최대 은행들이 시장 호조로 투자은행 수익이 증가하면서 2분기 거래 호조에 힘입은 이익 증가를 발표해 월가 경쟁 은행들과 보조를 맞췄다.

UBS는 투자은행의 사상 최대 수익과 강력한 고객 활동에 힘입어 2분기 순이익이 17% 증가한 28억 달러를 기록했다고 밝혔다.

스위스 은행의 투자은행 부문은 주식 거래에 힘입어 2분기 사상 최대 매출을 기록했다. 투자은행 부문의 기저 세전이익은 두 배 이상 증가한 12억 달러를 기록했다.

도이체방크는 투자은행 부문의 실적이 크게 개선된 데 힘입어 2분기 이익이 10% 증가했다고 밝혔다. 이는 미국 내 거래 활동으로 금리 및 신용 부문에서 발생한 매출이 늘어난 데 따른 것이다.

이 독일 은행의 6월 30일까지 3개월간 순이익은 19억 유로로, 전년 동기의 17억 유로에서 증가했으며 애널리스트들의 예상도 여유 있게 웃돌았다.

이번 실적은 골드만삭스와 JP모건을 비롯한 월가 경쟁 은행들의 실적과 비슷하다. 이들 은행은 분기 중 시장 변동성이 주식 거래 급증을 촉발하면서 큰 폭의 이익을 기록했다.

AI 관련 종목을 둘러싼 거래 붐과 주식시장에서 승자와 패자 간 등락 폭이 확대된 점이 거래 활동을 끌어올리는 데 기여했다. 특히 아시아에서 거래 고객들의 자금 조달 수요가 증가했다.

UBS의 세르지오 에르모티 최고경영자(CEO)는 투자은행 부문의 실적을 “이례적으로 뛰어났다”고 평가하면서도 “고객들이 여전히 적극적으로 거래에 참여하고 있지만, 위험은 여전히 높고 여건이 빠르게 변해 투자심리와 활동에 영향을 줄 수 있다”고 경고했다.

그러나 UBS의 경우 투자은행 부문 실적에 더해 자산관리 부문에서도 또 한 번의 호실적을 거뒀다. 자산관리 부문은 순신규자산 360억 달러를 유치했으며, 약 100억 달러 규모의 계절적 세금 관련 자금 유출에도 미국에서 순유입을 기록했다.

에르모티 CEO는 아시아가 이번 분기의 핵심 성장 동력이었다고 강조했다. 그는 아시아 지역의 ‘원뱅크’ 전략이 그룹 세전이익의 약 3분의 1을 창출했으며 자산관리 부문의 견조한 순신규자산 증가를 이끌었다고 말했다.

UBS는 2023년 인수한 크레디트스위스와의 통합을 통해 11억 달러의 비용을 추가로 절감했다고도 밝혔다. 이에 따라 누적 비용 절감액은 126억 달러로 늘었으며, UBS는 양 그룹의 통합 작업을 마무리하는 최종 단계에 들어섰다.

UBS는 은행 수익성을 가늠하는 closely watched 지표인 보통주자본(CET1) 수익률이 2분기 15.4%를 기록했다고 밝혔다. 1분기 수치는 16.8%였다.

Ermotti는 은행이 “많은 노력”과 “고통스러운 결정”이 필요했던 어려운 과정이었다고 표현한 Credit Suisse 통합 작업을 거의 3년간 진행한 끝에 그 성과를 거두기 시작했다고 말했다.

그는 “이러한 노력은 결실을 맺고 있다”며 주주들의 “인내와 지지 . . . 가 보상받기 시작하고 있다”고 덧붙였다.

이 같은 호실적은 UBS가 더욱 엄격해진 스위스 자본 규정을 둘러싼 싸움에서 중요한 국면에 접어든 가운데 나왔다. 의회 위원회는 8월 연방정부의 제안을 검토하기 시작할 예정이며, 타협안을 제시할 가능성도 있다. UBS는 자본을 약 200억 달러 더 보유하도록 요구할 수 있는 이 개혁안이 국제 경쟁사들에 비해 자사의 경쟁력을 크게 약화시킬 것이라고 주장한다.

Ermotti는 “이제 제안된 [개혁안]이 의회로 넘어가는 만큼, 폭넓은 이해관계자들이 민주적 절차에서 제기한 명확한 우려를 철저한 심의 과정에서 충분히 고려하기를 바란다”고 말했다.

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도이체방크의 가장 큰 기여는 투자은행 부문에서 나왔다. 세전이익은 전년 동기 대비 59% 증가한 13억 유로를 기록했다. 채권·금리·신용 거래 부문의 증가세는 대부분의 미국 경쟁사를 앞질렀지만, 주식 및 자문 사업은 그만큼 강한 성장세를 보이지 못했다. 이는 도이체방크가 2019년 주식 사업의 상당 부분에서 철수한 것을 반영한다.

도이체방크는 2028년까지 비용수익비율 60%, 유형자기자본이익률 13%를 달성하는 것을 목표로 하고 있다. 올해 상반기 비용수익비율은 60.9%였으며, 유형자기자본이익률은 11.9%를 기록했다.

크리스티안 제빙 최고경영자는 AI의 급속한 발전이 “고객에게 가치를 제공하고 추가적인 비용 절감을 실현할 수 있는 여지를 더해준다”고 말했다. 또한 독일의 인프라 및 국방 지출 확대와 계획된 연금제도 개편을 포함한 정치 개혁의 수혜를 은행이 입을 수 있다고 덧붙였다.

그는 “이러한 발전과 2026년 현재까지의 기록적인 실적은 2028년 목표를 상향 달성할 여지가 있다는 우리의 확신을 강화한다”고 말했다.

도이체방크 본사는 올해 세 차례 압수수색을 받았다. 러시아 올리가르히와 관련된 잠재적 의심 거래를 신고하지 않은 혐의, 전직 직원의 6자리 금액 횡령 의혹, 소매금융 자회사 포스트방크의 과거 ‘컴컴(cum-cum)’ 거래와 관련한 수사의 일환이었다. 라자 아크람 최고재무책임자는 최근 수색이 “현재로서는” 잠재적 노출액이나 책임에 대한 은행의 평가를 바꾸지 않았다고 말했다.

영국 개인 투자자들의 성공을 돕는 기관들에 주목하다