비공개 시장

월스트리트의 막대한 메모리 특수

한국 반도체 기업 SK하이닉스의 초대형 상장은 투자은행가들에게 9자리 수수료 수익을 안겨줄 수 있다

게재일 2026년 7월 10일2026년 7월 10일1096 단어원문 ↗

발행일 2026년 7월 10일

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먼저 단독 보도 하나: 스웨덴 사모펀드 EQT가 칼라일 그룹으로부터 전력 및 데이터센터 그룹 코피아 파워를 인수한다. 유럽 최대 사모자본 운용사인 EQT가 데이터센터와 재생에너지 투자에 1,000억 달러 이상을 공급하기 위한 움직임이다.

또 하나: UBS가 사모신용에 과도하게 노출된 고객들에게 분산투자를 권고한 뒤, 스위스 은행 UBS가 업계 최대 소매 투자 상품 중 하나로 키우는 데 도움을 준 블루아울의 대표 펀드에서 대규모 환매가 촉발됐다.

마지막으로: 지난해 영국 인수 발표 10건 중 4건이 넘는 거래에 앞서 의심스러운 주식 거래가 발생했다. 이는 사상 최고치로, 금융감독당국의 정보 유출 및 내부자거래 우려를 키우고 있다.

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오늘 뉴스레터에서는:

SK하이닉스의 뉴욕 헤지펀드 잔치
DCC의 비상장화 추진, 창업자와 맞붙다

한국 AI의 왕관 보석, 뉴욕에 상륙하다

AI 붐을 이끄는 가장 뜨거운 기업 중 하나에 월스트리트의 시선이 오늘 1만1,000km 떨어진 곳으로 쏠리고 있다. 한국의 한 반도체 기업이 나스닥에서 거래를 시작하기 때문이다.

AI의 끝을 모를 듯한 첨단 고대역폭 메모리 수요에 힘입어 글로벌 3대 업체인 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론은 올해 모두 기업가치 1조 달러를 넘어섰다.

이 세 기업 중 선두주자인 SK하이닉스는 265억 달러를 조달한 뒤 금요일 미국 증시에 상장할 예정이다. 이는 사상 최대 규모의 공모 중 하나다.

한 헤지펀드 매니저는 DD에 “모든 얼간이가 이 주식을 갖고 있다”고 말했다. “사이클이 끝나려는 거라면 우리는 망한다. 하지만 수급이 지금처럼 유지된다면 앞으로 2년 안에 시가총액 전체에 해당하는 돈을 벌게 될 것이다.”

이번 상장 업무를 맡은 투자은행가들은 큰 횡재를 앞두고 있다.

주식 매각을 인수하는 은행들이 나눠 가질 수수료 풀은 결국 9자리 수, 즉 수억 달러에 이를 수 있다고 DD의 아르준 닐 알림과 FT의 대니얼 튜더가 단독 보도했다.

뱅크오브아메리카, 씨티, 골드만삭스, JPMorgan이 2차 상장의 대표 주관사다. 거래에 정통한 두 관계자에 따르면 수수료는 조달 자금의 0.5%와 재량에 따른 인센티브 수수료로 구성된다.

이번 나스닥 상장은 아시아 기업이 월스트리트에 안겨주는 수익원 중 가장 큰 사례 중 하나가 될 가능성이 있다. 2014년 250억 달러 규모로 기업공개를 진행한 알리바바의 수수료 풀은 3억 달러였다.

헤지펀드들도 이번 상장에 대한 투자 기회를 확보하려고 나섰다. 최근 헤지펀드들이 급등하는 기술주를 대거 사들이는 흐름의 일환이다.

파이낸셜타임스(FT)가 앞서 보도한 바에 따르면, 투자회사 시추에이셔널 어웨어니스, 베일리 기퍼드, 코아튜는 SK하이닉스가 나스닥 상장에서 매각할 예정인 미국예탁주식(ADS)을 최대 70억 달러어치까지 인수할 수 있다는 의사를 밝혔다.

한 헤지펀드 임원은 “지난 3~4년 동안 일어난 일은 AI 안에서 소규모 파도가 잇따라 나타났다는 것”이라며 “이런 종류의 매출과 수요를 가진 기업들이 서로 달랐다”고 말했다.

SK하이닉스 메모리 칩에 대한 수요가 급증하면서 일종의 광풍이 일었고, 주력 상장 시장인 서울 코스피에서 이 회사 주가는 지난 1년간 600% 넘게 상승했다.

투자자들은 현재 일본 메모리 칩 제조업체 키옥시아 투자로 사모펀드 업계 사상 최대급 수익 중 하나를 거두고 있는 베인캐피털의 운명에 주목했을 것이다. 이 거래는 한때 이 사모펀드의 골칫거리였다. 베인캐피털은 2020년 키옥시아를 상장시키려던 시도를 포기했고, 메모리 칩 시장은 공급 과잉에 직면했다.

하지만 이제 키옥시아는 일본에서 가장 가치 있는 기업이 됐으며, 이 분할 매각 거래로 베인캐피털은 투자금의 20배에 가까운 금액을 회수할 전망이다.

암초에 부딪힌 KKR 거래

DD는 최근 며칠 동안 런던 증시가 합병이나 사모펀드 인수로 상장사를 점점 더 많이 잃고 있는 상황을 기록해왔다. 우리는 심지어 빈페이스 백작(Count Binface)과의 연관성까지 찾아보려 했지만, 결국 아무것도 밝혀내지 못했다.

안타깝게도 이제 한 상장폐지 시도가 실제로 난관에 부딪힌 것으로 보이지만, 이를 기뻐하는 사람은 거의 없다.

KKR과 Energy Capital Partners는 57억파운드 규모의 거래를 통해 FTSE 100 에너지 기업 DCC를 인수하려 하고 있다. 그리고 6월에는 DCC 이사회가 컨소시엄이 그 수준의 확정 제안을 내놓을 경우 이를 추천할 의향이 있다고 밝히면서 이들의 계획에 힘이 실렸다.

그러나 그 이후 여러 주주가 거래에 반대하고 나섰다. 또 금요일 FT는 DCC 창업자이자 최대 개인 주주인 Jim Flavin이 “가능하다면 이번 제안을 막고 싶다”고 말했다고 보도했다.

1976년 더블린에서 DCC를 설립했으며 회사 지분 3.22%를 보유한 Flavin은 FT의 Jude Webber와의 인터뷰에서, DCC 이사회와 경영진이 “헐값에” 사모펀드 인수를 추천한 것은 “매우 형편없는 판단”을 보여준 것이라고 말했다.

KKR과 Energy Capital Partners는 주당 현금 65.25파운드와 배당금 1.47파운드를 지급하는 제안을 논의 중이며, 이는 이들의 4월 28일 최초 제안 전 DCC 주가에 24.5%의 프리미엄을 적용한 금액이다. Flavin은 적정 가격이 주당 100파운드 이상이라고 말했다.

주요 시장이 유럽과 미국에 있는 DCC는 과거 복합기업이었다. 현재는 액화가스 같은 전력망 비연계 솔루션을 제공하는 에너지 사업에 집중하는 한편, 주유소와 차량 운용 서비스를 운영하고 있다.

이에 따라 인수를 추진하는 측은 7월 15일까지 구체적인 제안을 내놓아야 하는 이례적인 상황에 놓이게 됐다.

일반적으로 인수 대상 기업 이사회가 제안을 지지하면 주주들도 대체로 찬성한다는 뜻이다. 하지만 이번에는 반대 목소리가 크다.

Flavin은 이렇게 말했다. “이번 제안이 무산된다면, 그리고 그렇게 되기를 바라지만 . . . 회장은 매우 신중하게 생각해야 할 것이다 . . . 왜 그 제안을 추천했는지 말이다.”

인사 이동

Anthropic은 전 미국 연방준비제도 의장 Ben Bernanke를 장기적 이익 신탁의 수탁자로 선임했다.
Sidley Austin은 Lee Askenazi, Alistair Dunlop, Robert Hagan, Rebecca O’Brien을 뉴욕 및 워싱턴의 금융 부문 파트너로, James Gouwar를 뉴욕의 세무 부문 파트너로 영입했다. 이들 5명의 변호사는 Clifford Chance에서 합류했다.
내부 메모에 따르면 Blue Owl은 선임 매니징 디렉터 Chris Eby를 신설된 최고전략책임자(Chief Strategy Officer)로 선임했다.
White & Case는 Tarun Warriar를 홍콩의 구조조정 부문 파트너로 영입했다. 그는 Akin Gump에서 합류했다.

알찬 읽을거리

골프에 승부수 버산트 미디어는 케이블 공룡으로 전락하는 운명을 피하기 위해 골프 사업에 뛰어들고 있다고 렉스가 썼다. CNBC의 소유주인 버산트는 장기적으로 대부분의 매출을 ‘플랫폼’에서 창출할 수 있다고 말하며, 갈수록 인기를 더하는 골프는 그 계획에 나쁘지 않은 선택이다.

비용 부담 소매 투자자와 사모자산 간의 부적합성에 대해 흔히 제기되는 우려는 해결할 수 있다고 롭 암스트롱이 FT에 기고했다. 진짜 문제는 사모자본이 개인 투자자에게 부과하는 높은 수수료다.

매우 만족한 직원들 미국 유통업체 코스트코는 직원들을 붙잡고 강한 기업문화를 키우기 위해 독특한 접근법을 취하고 있다고 월스트리트저널이 보도했다. 보수가 높은 시간급 직원 수천 명의 퇴직연금 계좌에는 100만 달러가 넘는 자금이 들어 있다.

뉴스 종합

골드만삭스, 직원들의 예측시장 베팅 제한 (FT)

바니제이, 80억 달러 규모 합병 후 TV 제작사의 새 본사로 런던 선정 (FT)

애플, 브로드컴에서 300억 달러 규모 미국산 칩 구매 예정 (FT)

유로스타, 섭씨 55도의 ‘사우디’ 여름에도 운행 가능한 열차 주문 (FT)

Due Diligence는 런던의 Arash Massoudi, Ivan Levingston, Ortenca Aliaj, Alexandra Heal, Robert Smith, Aaron Kirchfeld, 뉴욕의 James Fontanella-Khan, Sujeet Indap, Eric Platt, Antoine Gara, Amelia Pollard, Kaye Wiggins, Oliver Barnes, Tabby Kinder, Julia Rock, 샌프란시스코의 George Hammond, 홍콩의 Arjun Neil Alim이 작성합니다. 의견은 due.diligence@ft.com으로 보내주시기 바랍니다.

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