자산관리사들, 수수료를 ‘고의로 모호하게’ 안내…업계 수장 경고
FCA가 ‘평이한 영어’ 사용을 촉구하는 가운데 넷웰스 대표, 실패를 비판
엠마 던클리
FT 최고의 트레이더가 될 수 있을까요?
넷웰스(Netwealth)의 창업자 겸 최고경영자에 따르면, 영국의 자산관리 업계에는 여전히 “믿기 어려울 만큼 복잡한” 수수료가 존재하며 일부 업체는 실제 비용을 감추기 위해 “고의적인 불투명성”까지 이용하고 있다.
샬럿 랜섬은 금융 자문과 투자 관리를 원하는 고객을 유치하기 위해 더 낮고 명확한 수수료를 제공하는 데 초점을 맞춰 10년 전 이 재량형 자산관리 회사를 설립했다.
그러나 그는 이 기간 동안 업계가 복잡하고 숨겨진 수수료 문제를 제대로 해결하지 못했다며, 이로 인해 많은 사람들이 투자를 꺼리거나 시장에서 상품을 비교할 수 없게 됐다고 말했다.
그는 “고객이 이해하기 어렵게 만들기 위한 . . . 고의적인 불투명성이 일정 수준 존재한다고 생각한다”고 덧붙였다.
그의 발언은 금융행위감독청(FCA)이 목요일 플랫폼, 자문사, 자산관리 업체가 투자 비용을 전달하는 방식을 간소화하고 고객에게 “평이한 영어”를 사용하도록 하는 방안을 내놓은 가운데 나왔다.
FCA는 상품 수수료부터 자문 비용에 이르기까지 투자에 수반되는 비용을 업체들이 전달하는 방식을 간소화한 규정에 대해 의견을 수렴할 것이라고 밝혔다. 또한 자산관리 업체나 투자 사이트가 고객 예금에서 발생한 이자의 일부를 가져가면서 현금 잔액을 보유하는 데 수수료를 부과하는 “이중 수취(double dipping)”를 금지할 것이라고 덧붙였다.
랜섬은 수년간 문제를 해결하기 위한 광범위한 규제가 시행됐음에도 전문용어와 수수료 문제가 오랫동안 업계를 흐리게 만들고 고객을 어둠 속에 방치해왔다고 말했다.
영국 금융감독당국이 2013년 소매유통검토(RDR)에 따라 고객이 수수료에 대해 더 투명한 금융 자문을 받을 수 있도록 하는 규정을 도입했지만, 랜섬은 자산관리 업계가 이 문제를 제대로 해결하지 못했다고 말했다.
그는 복잡한 구조와 숨겨진 수수료를 언급하며 “RDR 이후 10년이 넘었지만 이는 실질적으로 전혀 달라지지 않았다”고 말했다.
일부 자산관리사들은 최근 소비자 의무 규정으로 이 문제가 더욱 부각되면서 고객이 공정한 조건을 받고 있는지 확인하기 위해 수수료 체계에 대한 조사를 받고 있다.
영국 최대 자산관리사인 세인트 제임스 플레이스는 지난해 8월 수수료를 전면 개편하고 신규 고객에 대한 가혹한 ‘탈퇴’ 수수료를 폐지했다. 다만 그 이전에 가입한 고객에게는 여전히 이 수수료가 부과된다.
지난달 자산관리사 래스본스는 금융감독당국의 검토 이후 고위험 고객의 투자를 중단한다고 밝혔다. 또한 같은 발표에서 7월부터 고객의 일임계좌에 남아 있는 현금에 수수료를 부과하지 않겠다고 밝혔다.
리서치 업체 랭캣의 컨설턴트 크리스 브레딘은 말했다. “두 가지를 구분하는 것이 도움이 됩니다. 하나는 자문사나 자산관리사가 자문과 지속적인 서비스에 부과하는 수수료이고, 다른 하나는 모든 포트폴리오에 수반되는 플랫폼·투자 수수료와 현금 이자 유보입니다.
“각각 따로 보면 모두 비교적 잘 공개돼 있지만, 의미 있는 비교를 하기는 매우 어렵습니다.”
운용자산이 15억 파운드를 조금 넘고 고객 수가 3,000명에 조금 못 미치는 넷웨이슬은 통상 50만 파운드 규모의 포트폴리오를 운용한다. 이 자산관리사의 회장은 주피터의 전 최고경영자이자 시티의 베테랑 펀드매니저인 에드워드 본햄 카터다.
투자 운용과 금융 자문을 모두 받는 고객에게 넷웨이슬은 포트폴리오 규모에 따라 0.7~1.1%의 수수료를 부과하며, 여기에 0.1%에서 0.45%에 이르는 투자 수수료가 추가된다.
이 회사는 웹사이트에서 25만 파운드에 대한 수수료를 20년 동안 1%만 절약해도 11만4,000파운드에 해당한다고 설명한다.
랜섬은 “시장이 어떻게 움직일지는 통제할 수 없지만, 투자를 유지하고 비용을 계속 살펴볼 수는 있습니다”라고 말했다.
오랫동안 수수료 투명성을 주장해온 지나 밀러는 말했다. “RDR 이후 10년이 넘었는데도 투자자들이 투자할 때 실제로 얼마를 내는지 여전히 알 수 없다는 것은 부끄러운 일입니다. 그것은 복잡성의 문제가 아니라 선택의 문제입니다.”
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