전쟁 충격에도 서방 정유공장 폐쇄는 계속될 전망

투자자들의 경계심으로 북미와 유럽에서 원유를 휘발유·디젤·제트연료로 전환하는 정제 능력이 추가로 축소될 전망이다

게시일 2026년 8월 20일

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이란 전쟁으로 촉발된 에너지 위기로 유럽의 정유시설이 한계에 가까운 수준으로 가동되고 있는 가운데, 향후 10년 동안 유럽의 정유능력은 5분의 1 줄어들 전망이다.

각국 정부는 향후 위기 상황에서도 핵심 공급이 원활히 이어지도록 정유능력을 확대해야 한다고 촉구했지만, 투자자들은 신규 프로젝트를 지원하는 데 거의 관심을 보이지 않았다. 그 결과 유럽과 북미 모두 정유능력이 추가로 감소하게 됐다.

S&P 글로벌 에너지에 따르면 유럽 정유공장의 처리량은 21세기 초 하루 1,400만 배럴에서 2035년까지 10년 동안 20% 감소해 하루 900만 배럴을 조금 웃도는 수준에 그칠 전망이다.

미국에서는 S&P가 2035년까지 10년 동안 처리량이 7% 감소해 하루 1,670만 배럴에 이를 것으로 예상하는 반면, 중동과 아프리카, 아시아의 정유공장들은 계속 성장할 것으로 내다봤다.

S&P 글로벌의 정유 부문 책임자인 대니얼 에번스는 이란 전쟁의 충격이 이 부문의 궤적을 바꾸지는 않았다고 말했다. 그는 “[최근의 공급 차질로] 서방에서 정유의 전략적 중요성을 재고하게 됐다. 하지만 장기적으로 펀더멘털이 바뀌는가? 아마 그렇지는 않을 것”이라고 말했다.

원유를 휘발유와 디젤, 항공유로 정제하는 미국과 유럽의 정유공장들은 올해 중동 전쟁으로 발생한 공급 부족을 극복하기 위해 업계가 안간힘을 쓰면서 가동률이 한계치에 근접했고, 막대한 수익을 올리고 있다.

북미와 유럽의 정유 설비가 축소될 것으로 예상되는 것과 달리, 중국과 중동, 인도, 아프리카의 기업들은 규모가 크고 경쟁력도 높은 신규 정유공장들을 건설해왔다.

전기자동차의 부상도 투자 부족의 또 다른 요인으로, 전기차와 하이브리드차가 시장 점유율을 확대하면서 유럽의 연료 수요를 줄이고 있다.

유럽 자동차 제조업체 협회에 따르면, 올해 상반기 프랑스의 전기차 판매는 거의 63% 증가했고 독일에서는 48% 늘었다.

전쟁으로 각국 정부는 충분한 연료 공급 확보에 주력하게 됐으며, 취약한 정유공장들에는 일시적인 유예를 제공할 수도 있다. 그러나 애널리스트들은 여전히 노후하고 규모가 작은 정유공장들이 문을 닫을 것으로 예상한다.

컨설팅업체 FGE NexantECA에서 정제제품 부문을 이끄는 유진 린델은 “지금 정유공장을 폐쇄하는 것은 잘못된 신호를 보내는 일이 될 것”이라며 “각국 정부는 정유 자산에 자금을 지원하거나, 적어도 이를 조금 더 우선시할 의향이 있을 수 있다”고 말했다.

그는 폐쇄를 언급하며 “적어도 향후 18개월 동안은 그런 일이 일어나지 않을 것”이라고 말했다. “하지만 동시에 진행 중인 힘들을 막을 수는 없다.”

유럽 도로용 연료의 10분의 1을 공급하는 정유공장들을 보유한 VaroPreem의 최고경영자 데브 사니얄은 정치인들이 이 부문을 더욱 전략적으로 바라보기 시작했다고 말했다.

그는 “교훈은 장기적인 관점을 취해야 한다는 것”이라며, 최근 몇 년간 유럽에서 소규모 정유공장들이 잇따라 폐쇄되면서 이 지역이 수입 연료에 극도로 의존하게 됐다고 주장했다.

유럽은 지난해 정유 능력 약 50만 배럴/일을 중단했으며, 영국은 6곳의 정유공장 중 2곳을 잃었다.

Sanyal은 정책 입안자들이 유럽의 에너지 시스템이 “필요한 에너지를 공급하고 모든 계절에 걸쳐 모두에게 유익한 방식으로 시스템을 계속 운영할 수 있는지”에 점점 더 주목하고 있다며, 국방 수요도 언급했다.

그는 “현실적으로 F-35 전투기와 Leopard 전차를 생각하기 시작하면, 이들은 수소로 움직이지 않는다. 재래식 에너지로 움직인다”고 말했다.

그는 정유공장 소유주들도 자본 투입을 결정하기 전에 더 큰 확실성이 필요하다고 덧붙였다. 정유공장은 대규모 유지보수와 업그레이드를 위해 통상 몇 년마다 수억 달러의 투자가 필요하다.

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컨설팅업체 Wood Mackenzie의 Alan Gelder에 따르면, 이러한 정기적인 ‘턴어라운드’는 소유주들이 노후 정유공장에 여전히 미래가 있는지 결정하는 시점인 경우가 많다.

그는 “영국의 Grangemouth와 같은 일부 사례에서는 대규모 턴어라운드 시점이 되어서야 갑자기 얼마나 많은 비용을 지출해야 하는지 깨닫게 된다”고 말했다. 정제마진 전망이 예상되는 상황에서 소유주들은 “그냥 이를 시행하지 않기로 결정할” 수 있다.

미국에서 Donald Trump는 Texas에 50년 만에 들어서는 첫 대형 신규 정유시설 건설 계획을 발표했으며, 첫 번째 Trump 행정부 때 재가동됐다가 몇 달 후 다시 문을 닫은 미국령 버진아일랜드의 Saint Croix 정유공장 재가동도 추진하고 있다.

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