Elon 머스크의 가스 터빈이 수주 적체에 시달리는 업계에 변화를 몰고 올 수 있다

제조업체들이 생산량을 늘리도록 자극하는 한, 시장 혼란이라는 위협만으로도 병목 현상 완화에 도움이 될 수 있다.

일론 머스크는 자신이 불가능한 일을 '단지 늦어질 뿐인 일'로 바꾸는 데 특화돼 있다고 여긴다. 이는 테슬라와 스페이스X가 전기차, 휴머노이드 로봇, 재사용 로켓, 화성 정착지를 추구해 온 행보를 훌륭하게 요약한다. 하지만 이제 이 기업가의 파괴적 혁신에 대한 시선은 한층 평범한 가스터빈 시장으로 향했다. 스페이스X가 가스터빈용 블레이드와 베인을 사내에서 직접 주조할 예정이라는 것이다.

목표는 이제 불가능할 정도로 늦어지는 무언가를 좀 더 수월하게 구할 수 있도록 만드는 것으로 옮겨간 듯 보인다. 데이터센터 붐은 막대한 전력을 필요로 한다. 과부하에 걸린 전력망 연결에 어려움을 겪던 개발업자들은 주로 가스를 연료로 사용하는 전용 발전 설비로 눈을 돌렸다.

그 결과 2030년 이전에는 아무리 돈을 써도 터빈을 구할 수 없는 상황이다. 터빈은 주로 GE버노바, 지멘스 에너지, 미쓰비시 파워가 공급하는데, S&P 글로벌에 따르면 이 세 회사가 헤비듀티 터빈 누적 설치 기반의 4분의 3이 넘는 몫을 차지한다.

이런 장치는 첨단 엔지니어링과 긴 테스트 기간을 요하기 때문에 이 시장에 진입하기가 만만치 않다. 머스크는 블레이드와 베인을 자체 생산하면 터빈 납품 일정을 최대 18개월까지 앞당길 수 있다고 보지만, 가스화력 발전을 실제 가동하기까지는 전문 설치업체를 비롯해 수많은 다른 병목이 남아 있다.

그럼에도 성공한다면 이는 판도를 바꿀 일이 될 것이다 — 무엇보다 머스크 본인에게. 전력이 늘어나면 데이터센터 용량도 늘어나는데, SpaceX가 현재 수익을 창출하는 방식 중 하나는 Anthropic과 구글 같은 기업에 이를 임대하는 것이다. S&P Capital IQ에 따르면 이 두 계약만으로 발생하는 연간 수익이 내년 총수익의 약 4분의 1에 달한다. 또한 머스크가 주조를 제안하는 것과 같은 첨단 터빈 부품이 그의 로켓에도 겸용으로 쓰일 가능성도 상당히 있다.

머스크는 이미 가스터빈 병목 현상을 우회할 창의적인 방법을 모색해 왔는데, 올해 이동식 가스·디젤 터빈 함대를 운영하는 APR Energy를 10억 달러에 인수한 것으로 알려졌다. SpaceX는 미시시피에서 이동식 터빈을 사용해 왔으며, 현지 규제 기관과 영구 발전소로 전환하는 계획에 합의했다.

반대로 머스크가 가스터빈 시장에 설득력 있는 진전을 이룬다면 Howmet Aerospace를 비롯한 부품 제조업체들이 압박을 받게 될 것이다. 동사의 주가는 8월 중순 이후 약 5분의 1 하락했지만, S&P Capital IQ 추정치 기준으로 여전히 올해 이익의 40배를 넘는 수준에서 거래되고 있다. 터빈 3대 공급업체에 미칠 영향은 상대적으로 불분명하다. 머스크가 이들의 영역에 등장하는 것 자체가 불안 요소가 될 수 있지만, 공급망에 더 많은 경쟁이 도입되면 오히려 혜택을 볼 수도 있기 때문이다.

게다가 머스크가 반드시 성공해야 하는 것은 아니다. 기존 제조업체들이 생산 능력을 확장하도록 자극하는 정도라면, 신뢰할 만한 위협만으로도 이 업계의 병목 완화에 도움이 될 수 있다. 여기서 의도는 그저 그들의 계획에 로켓을 달아 박차를 가하는 것일 수도 있다.

camilla.palladino@ft.com

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