건설자 번햄: 영국 주택건설업체들은 그의 야심을 실현할 수 있을까?

새 영국 정부는 역대 최대 규모의 공공임대주택을 공급하기 위해 혼란에 빠진 업계에 의존해야 한다.

런던의 Ashley Armstrong, Jennifer Williams, Jim Pickard, Nathan Brooker

어제 게재

영국 주택 건설업계가 혼란에 빠진 상황에서, 전후 시기 이후 가장 많은 지방정부 공공주택을 건설하겠다는 앤디 번햄 총리의 핵심 공약이 현실과 맞닥뜨린 뒤에도 살아남을 수 있을지 부동산 전문가들이 의문을 제기하고 있다.

번햄 총리는 주택 위기를 국내 정책의 중심에 놓았다. 그러나 부동산 전문가들은 노동당이 2년 전 집권했을 당시 신규 주택 150만 채 건설이라는 지나치게 야심 찬 목표를 내세웠지만, 그 이후 건설된 주택 수는 보수당 집권 시기보다 오히려 적다고 지적한다.

지난 10년간 14명의 장관이 잇따라 교체되는 상황에 익숙해진 주택 부문은 존 힐리의 재무장관 임명으로 정치권의 관심이 커져 수혜를 입을 수 있다는 기대를 여전히 갖고 있다.

관심이 필요한 상황이다. EY 파르테논의 ‘이익 경고 동향’에 따르면 영국 상장 주택 건설업체들은 2026년 상반기에 8건의 이익 경고를 발표했으며, 이 가운데 6건은 올해 2분기에 나왔다. 이는 코로나19 팬데믹이 시작된 이후 가장 높은 상반기 수치다. 이 업계는 수요 급감과 비용 상승이라는 이중고에 직면해 있다.

새 시대의 초창기부터, 국가적으로 중요한 기업의 공공 소유 확대가 필요하다고 명확히 밝혀온 번햄이 이끄는 정부가 어떤 형태로든 통제권을 행사하는 등 더욱 급진적인 접근을 취할 수 있다는 우려가 커졌다.

이는 적자를 내고 있는 주택 건설업체 Vistry와 관련해 특히 중요한 문제다.

키어 스타머 경의 전 인프라 자문관인 Nick Williams는 최근 Vistry를 국유화해 정부 계획을 실행하는 새로운 ‘사업 수행 기관’으로 전환해야 한다고 주장하는 비공개 메모를 작성했다.

Williams는 1년여 전 다우닝가를 떠났지만, 최근 차기 제1장관 겸 내각부 장관인 Louise Haigh에게 자문해왔다.

Williams는 올해 초 작성한 보고서에서, 정부가 최근 British Steel을 통제하게 된 방식처럼 장관들이 법률을 활용해 Vistry를 국유화할 수 있다고 주장했다.

FT가 입수한 이 보고서에서 그는 “Vistry는 신도시 같은 전략적 프로젝트를 위한 준비된 사업 수행 기관이다. 이를 인수하는 것은 공기업을 처음부터 설립하는 것보다 빠르고 간단하며, 현재 가격도 저렴하다”며 “인수는 국가의 전략적 힘을 보여주는 정치적으로 중요한 증거가 될 것”이라고 썼다.

윌리엄스는 논평을 거부했다.

상황을 잘 아는 관계자에 따르면 국유화는 정부가 현재 검토하고 있는 선택지가 아니다.

비스트리 대변인은 다음과 같이 말했다. “이 사안과 관련해 비스트리와 정부 간 논의는 없었습니다. 우리는 현금 창출을 우선시하고 부채 수준을 낮추기 위한 단호한 조치를 취하고 있다는 점을 분명히 밝혔으며, 지난 몇 달 동안 상당한 진전을 이뤘습니다. 현재 시장 여건은 우리 업계의 모든 기업에 어려운 상황이지만, 우리는 계속해서 대규모로 신속하게 주택을 건설하며 이 나라가 절실히 필요로 하는 주택을 공급하고 있습니다. 올해 상반기에만 거의 6,500채를 공급했습니다.”

그럼에도 정부는 올해 들어 가치가 약 12억 파운드 하락한 비스트리를 계속 지켜보고 있다. 비스트리가 공공 부문 사업에 참여하고 있으며 대규모로 확대된 장기 보조금 지원을 이용할 수 있다는 점에서, 회사가 파산할 경우 정부는 새로운 파트너를 찾아야 한다.

지난주 주택·지역사회·지방정부부의 위임 상임차관인 윌 가턴은 회사가 “재무 곤경” 상태에 빠질 경우를 대비해 정부가 “비상계획”을 세웠는지 의원들의 질문을 받았다.

가턴은 비스트리에 관한 구체적인 답변을 피하며 다음과 같이 말했다. “우리는 대형 주택 건설업체들의 실적을 모니터링하고 시장을 면밀히 지켜보며 모든 상황 전개를 파악하고 있습니다.” 그는 정부가 “연락을 취하고 있다”고 덧붙였다.

비스트리의 상황을 잘 아는 관계자에 따르면 “일상적인 모니터링은 없었다.”

한 부동산업계 관계자는 기업가치가 11억 파운드에 달하는 비스트리를 인수할 자금을 정부가 어떻게 마련할 수 있을지도 문제라며, 국가부펀드를 또다시 용도 변경하는 방법 외에는 마땅한 방안이 없다고 말했다. 정부는 이미 약 200억 파운드의 부채 더미에 짓눌려 어려움을 겪고 있는 템스 워터의 지배권 확보도 검토하고 있다.

비스티리는 올해 들어 주가가 이미 56% 하락했음에도 현재 영국에서 공매도 비중이 가장 높은 종목이다. 6년 전 보비스 홈스와 갤리포드 트라이의 합병으로 탄생한 이 주택 건설업체는 희망퇴직 프로그램을 포함한 비용 절감 조치를 가속화하고 있다. 그러나 한 구조조정 전문가는 “비스티리는 아직 부실기업으로 간주될 만큼 위태로운 상태는 아니다. 서스 워터 사태와는 다르다”고 말했다.

비스티리의 경쟁사들조차 공공 부문의 통제를 강화하려는 시도가 해외 구매자에 의존하는 업계에서 투자자들의 이탈을 초래할 수 있다고 우려한다. 다른 주택 건설업체의 한 최고경영자는 “대규모 자본 유출 위험을 피하려면 합의에 기반해야 한다”고 말했다.

주택 건설업계의 어려움은 구매자들의 주택 구매 여력 악화로 수요가 급감한 데다 인플레이션 압력까지 높아진 탓으로 지목돼 왔다. 정책 관련 비용과 추가 규제로 인해 기업들은 팔리지 않을 주택을 짓는 위험도 감수하지 않고 있다.

많은 개발사업에는 지방 당국의 공공임대·저가 주택으로 20~50%를 배정한다는 목표가 설정돼 있다.

그러나 이 개발사업들이 하나도 진행되지 않는다면 “아무것도 없는 것의 40%는 여전히 아무것도 아니다”라고 한 부동산 업계 관계자는 말했다. 이에 따라 저렴한 주택 부족 문제는 더욱 악화된다.

수요 부진에 더해 주택 건설업체들은 원자재 인플레이션, 건축물 안전법 부담금, 매립세 및 기타 친환경 규제를 비롯한 각종 추가 비용에도 대응해야 했다.

주택건설연맹의 분석에 따르면 개발업체들은 2020년 이후 주택 한 채당 7만6000파운드의 추가 비용을 부담하고 있다. 이는 신축 주택 평균 가격 36만5000파운드의 5분의 1에 해당한다. 잉글랜드 남동부의 주택 건설업체들은 이윤이 거의 사라졌으며 관료적 규제도 악화됐다고 말한다. 그렌펠 타워 참사 이후 도입된 건축물 안전법은 런던과 다른 도시에서 더 흔한 고층 건물에 적용된다.

Kroll의 글로벌 구조조정 공동 책임자인 사라 레이먼트는 “규정 준수로 인해 상당한 지연과 막대한 비용이 발생하고 있다. 현재 적체된 업무로 프로젝트가 수개월씩 지연되고 있으며, 이는 일부 개발업체에 막대한 재정적 부담과 위기를 초래하고 있다”고 말했다.

번햄은 공공 부문의 황폐화된 부지를 더 많이 확보해 주택 건설에 다시 시동을 걸겠다고 밝혔다.

대출기관 투게더가 부동산 플랫폼 서치랜드의 데이터를 활용해 새로 분석한 결과, 잉글랜드에서 공공 소유의 황폐화된 부지는 최대 18만7000~20만7000채의 주택을 지을 수 있는 규모다. 이는 노동당이 앞서 발표한 30만 채 규모의 사회주택 및 저가 주택 공급 계획과 비교된다.

투게더의 최고상업책임자인 라이언 에첼스는 “이 정도 규모의 계획을 실행하기에는 공공 부지가 충분하지 않으며, 가장 큰 수요가 있는 지역일수록 토지가 가장 부족한 경향이 있다는 점은 차치하더라도 그렇다. 현 상황에서는 이 공약이 자신의 지역사회에 도달할지 여부가 사실상 우편번호 복권에 가깝다”고 말했다.

업계의 다른 관계자들은 사용되지 않는 군 비행장과 옛 병원 부지를 활용하려는 노력도 국방부 및 보건부와의 문제에 부딪혔다고 말한다.

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Burnham은 영국이 ‘주택 함정’에 빠져 있다고 말해왔으며, 조사에 따르면 현재 130만 가구가 지방정부 공공임대주택 대기 명단에 올라 있고 17만6,000명의 어린이가 임시 거처에서 생활하고 있다. 그러나 이 문제를 해결하려는 그의 포부를 실현하려면 지방정부 주택협회들과의 협력도 강화해야 한다. 전문가들은 이들 기관이 인력과 자원이 부족한 상태로, 보조금이 집행되기를 기다리고 있다고 주장한다.

부동산 전문가들은 규제를 완화하고, 계획 승인 절차를 앞당기며, Homes England의 역할을 재편할 가능성과 함께 더 많은 자금을 투입해야 한다고 말한다. 업계의 한 최고경영자(CEO)는 “Burnham은 10년 비전을 제시하겠다고 말했다. 주택 위기를 해결하는 데는 적어도 그만큼의 시간이 걸릴 것”이라고 말했다.

런던에서 Clara Murray가 데이터 시각화 제작

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